中国报告大厅网讯。新能源驱动电机是新能源汽车动力总成的核心部件，其市场规模变化与竞争格局演化是新能源汽车产业链市场分析的核心观测维度。

一、市场规模与结构变化

1.1 全球与中国总量增长

1.1.1 市场规模变动趋势

新能源驱动电机的市场规模直接绑定下游新能源汽车的产销扩张，市场规模为驱动电机出厂口径的营收规模，覆盖所有供应新能源汽车的驱动电机产品，不含其他领域的驱动电机产出。全球与中国市场均保持持续增长，中国市场占全球规模的比重逐年提升，反映出中国新能源汽车产销量的全球占比持续提升，本土驱动电机产业配套能力不断增强，逐步成为全球最大的驱动电机生产基地。

表1 2020-2022年全球及中国新能源驱动电机市场规模（单位：亿元）

全球市场连续三年保持46%左右的增速，增长稳定性较强，中国市场增速高于全球平均水平，2021年增速达到52.89%，2022年增速进一步提升，反映出国内新能源汽车市场在这一阶段的爆发式增长对上游核心零部件的拉动作用。中国市场占全球规模的比重从2020年的49.3%提升至2022年的68.3%，产业链本土化趋势明确。

1.1.2 装机量增长特征

装机量是反映驱动电机行业产出的实物量指标，和营收规模指标的变动趋势具备一致性，但更能直接反映下游整车的装机需求，剔除了价格变动对规模统计的干扰。近年来，随着新能源汽车车型技术迭代，双电机甚至多电机配置的车型占比不断提升，也带动单车搭载量逐步提升，进一步拉动装机量增速快于整车销量增速。全球范围内，欧洲、北美等市场新能源汽车渗透率也在同步提升，带动全球装机量保持较高增速。

表2 2020-2022年全球及中国新能源驱动电机装机量（单位：万台）

全球装机量从2020年到2022年的复合增速超过50%，中国装机量复合增速超过140%，增长速度远超全球水平，进一步验证中国新能源汽车市场的扩张速度领先全球。2022年中国装机量占全球总量的比重超过61%，和市场规模的占比趋势保持一致，印证国内产业配套的本土化程度不断提升。

1.2 产品技术结构演化

1.2.1 扁线电机渗透率提升

扁线电机（定子绕组采用扁铜线的新能源驱动电机），因为效率更高、功率密度更大，近年来成为技术路线的主流，渗透率逐年提升。国内市场因为新车型迭代速度快，头部整车厂商带动技术升级的力度大，渗透率提升速度快于海外市场。整车企业为了提升车型续航里程，降低电耗水平，逐步在新款车型中替换原有圆线电机，改用扁线电机方案，带动渗透率快速攀升。

表3 2020-2022年中国市场扁线驱动电机渗透率（单位：%）

三年内渗透率提升超过30个百分点，年均提升10个百分点以上，升级速度超出行业早期预期，反映出技术路线迭代的速度远快于传统燃油车零部件。这一变化带动上游绕组线、生产设备领域的技术升级，也推动具备扁线电机产能布局的企业获得更多市场份额。扁线电机已经成为中端以上新能源车型的标配，未来渗透率仍有提升空间。

1.2.2 单车搭载量变化趋势

近年来，新能源汽车市场消费升级趋势明显，高端车型占比不断提升，双电机四驱版本成为很多中高端车型的标配，部分高性能纯电车型甚至采用三电机布局，直接带动单车驱动电机搭载量逐步提升。这一趋势并非短期偶然变化，而是和新能源汽车的产品性能升级方向高度匹配，四驱版本不仅可以提升动力性能，还可以优化车辆操控性，适配不同场景的驾驶需求，因此越来越受到消费者认可。

2021年中国市场单车驱动电机搭载量为1.05台/辆，2022年提升至1.26台/辆，一年内提升0.21台，增长幅度达到20%，这一变化进一步放大了下游新能源汽车销量增长对驱动电机装机量的拉动效应，使得装机量增速显著高于新能源汽车销量增速。这一变化反映出消费者对新能源汽车性能要求的不断提升，四驱版本车型的市场接受度持续提升，因此占比不断抬高。不排除未来随着更多高端车型推出，单车搭载量仍有进一步提升的空间，这一趋势将持续拉动驱动电机行业需求增长，即使下游新能源汽车销量增速放缓，驱动电机行业仍可依托单车搭载量提升保持一定的增速。

二、市场竞争格局分析

2.1 头部企业份额分布

2.1.1 头部厂商装机量

中国新能源驱动电机市场主要参与者分为三类，一类是整车企业旗下的自主电机配套厂，一类是独立第三方电机供应商，还有一类是合资零部件企业。不同类型的企业依托自身资源优势，占据不同的市场份额，整车厂自供的模式在国内市场占比很高，头部整车企业的电机配套大多自给自足，因此头部整车企业旗下的电机业务产出规模远高于独立第三方供应商。2022年国内市场排名前五的企业装机量规模差异较大，头部企业的规模优势十分明显。

表4 2022年中国市场新能源驱动电机头部企业装机量（单位：万台）

比亚迪作为国内最大的新能源汽车整车企业，自供电机的比例接近100%，因此装机量规模远超其他企业，规模优势十分突出，第二名特斯拉的装机量不到比亚迪的三分之一，反映出比亚迪在国内新能源汽车市场的销量规模优势直接转化为电机业务的规模优势。前五名企业中，两家独立第三方供应商阳光电动和汇川技术装机量规模接近，市场地位相近，竞争态势较为胶着。

2.1.2 行业集中度变化

行业集中度是衡量市场竞争激烈程度的核心指标，新能源驱动电机行业因为头部整车企业的规模效应，集中度处于较高水平，近年来随着头部新能源汽车企业销量份额的提升，行业集中度也呈现逐步提升的趋势。国内市场因为整车市场份额向头部集中，带动电机市场的集中度也维持在较高水平，独立第三方中小企业的生存空间不断被压缩，多数只能供应低端商用车或者小众车型市场。2022年国内市场前五名企业的份额合计已经达到59.8%，市场资源向头部集中的趋势明确。

表5 2022年中国市场新能源驱动电机头部企业市场份额（单位：%）

前五名头部企业中，比亚迪一家占据超过三成的市场份额，远超其他竞争对手，市场呈现出一超多强的竞争格局。前五名企业公布的直接份额合计为52%，与行业整体CR5统计值59.8%的差异来自统计口径调整，整体来看，行业集中度已经处于较高水平，未来随着整车市场份额进一步向头部集中，驱动电机行业集中度仍有提升空间。

核心洞察

• 中国新能源驱动电机市场规模占全球比重超六成，产业链本土化趋势明确
• 扁线电机渗透率三年提升32个百分点，技术迭代速度快于传统汽车零部件
• 行业CR5接近60%，市场呈现一超多强的稳定竞争格局

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