中国报告大厅网讯，大气污染治理市场分析的核心逻辑，在于治理需求与政策考核、空气质量目标的绑定关系，需求结构随治理进度推进不断变化，从早期的大规模增量工程建设，逐步转向存量提标改造与精细化运维，这一变化在近年的行业数据与企业营收中已经得到明确体现。

一、治理成效与政策导向

1.1 全国空气质量改善

1.1.1 整体浓度管控进展

大气污染治理的核心成效，直接体现为PM2.5浓度的持续下降，经过十余年的攻坚，全国空气质量已经得到大幅改善。中央财政持续对大气污染防治工作提供资金支持，2025年中央大气污染防治资金预算总额为204亿元，资金主要投向重点区域的燃煤污染治理、移动源管控、工业源升级改造等领域，一定程度上降低了地方政府和治理企业的资金压力，支撑了治理项目的落地推进。

PM2.5平均浓度的绝对值直接反映区域空气质量水平，不同区域因为产业结构、能源结构、地理区位的差异，浓度水平存在明显分化，生态条件较好、产业偏轻型的区域浓度远低于全国平均水平，而传统工业密集的北方区域浓度仍高于全国平均。2023年全国地级及以上城市平均浓度已经公布，2025年部分偏远区域的阶段性数据也已披露，同时国家层面也明确了中长期的浓度管控目标，不同维度的数据形成了完整的参照体系。

不同维度的浓度数据可以看到，当前实际达成的全国平均浓度已经低于2027年的中长期目标，说明全国大气污染治理的推进速度快于原定规划，提前完成阶段性目标。偏远生态区域的浓度水平远低于全国平均，也印证了产业结构是影响空气质量的核心因素，工业密集区域后续仍需持续推进结构调整，进一步降低污染物排放总量。

当实际空气质量优于考核目标时，传统大规模末端治理的增量需求会逐步收缩，存量运维和精细化管控需求会逐步成为市场核心构成，这一结构性变化已经深刻影响了国内大气污染治理产业的竞争格局，企业的业务重心也随之调整。

1.2 地方治理目标落地

1.2.1 重点区域指标分解

2025年作为“十四五”大气污染防治攻坚战的收官阶段，各省市均出台了年度攻坚实施方案，明确了各项管控工作的量化目标，不同区域根据自身污染特征和治理基础，设定的管控重点存在明显差异。东部发达省份已经完成了传统工业源的大规模治理，当前治理重心转向全污染源的精细化管控，而中部工业城市仍处于结构调整攻坚期，治理重心仍在工业源和移动源的淘汰更新领域。

地方大气污染治理目标覆盖了能源结构调整、面源管控、移动源治理、监测能力建设等多个领域，不同领域的量化目标直接体现了当年治理投入的方向，江苏作为东部经济发达省份，2025年的大气污染治理方案中对各类精细化管控指标设定了明确要求，所有指标均为约束性要求，直接指导地方财政投入和治理项目落地，指标数值也反映出东部地区精细化治理的要求高于全国平均水平。

从目标数值可以看到，江苏省所有约束性指标均处于较高水平，机械化清扫率、秸秆综合利用率都超过90%，监测覆盖率达到100%，说明东部发达地区已经从传统的工业源治理转向全污染源精细化管控，对监测服务、面源治理服务的需求会持续上升，相关细分领域的市场空间会逐步释放。

进一步拆解中部地区的目标设定，湖北荆门作为典型的中部工业城市，2025年攻坚方案明确淘汰国三及以下柴油货车1588辆、国四及以上高排放柴油货车683辆，要求公务领域新能源车比例不低于80%，全市639家涉气企业中培育A级环保合规企业4家，全年推进430个大气治理项目，这些目标清晰反映出中部工业城市的治理重心仍在结构调整领域，工程类新建和改造需求仍然占比较高。不同区域的需求差异，推动头部企业根据区域特征调整业务布局，在工业项目密集区域加大工程团队配置，在精细化需求区域加大运维和监测团队配置。

二、产业供给与竞争格局

2.1 设备生产端规模

2.1.1 全国设备产量走势

大气污染防治设备是产业供给的核心有形产品，其产量变化直接反映行业增量需求的变动趋势。国家统计局公布2024年中国大气污染防治设备产量为41.4万套，相较于“十三五”末期的产量水平，仍保持正增长，但增速已经从早期的两位数回落至个位数，这一变化符合行业需求结构调整的整体趋势。

“十三五”期间，国内燃煤电厂、钢铁、水泥等重点排污行业大规模推进脱硫脱硝除尘提标改造，新增治理项目数量多，带动设备产量持续高速增长，复合年增长率超过15%，大量设备生产企业快速扩张产能。进入“十四五”之后，大部分重点排污企业已经完成第一轮提标改造，新增产能项目也受到严格的能耗和排放管控，因此新增设备的市场需求逐步收缩，产量增速逐步放缓，部分技术实力较弱的中小设备企业因为订单不足，逐步退出市场，行业集中度开始提升。

非电领域的钢铁、建材、有色等行业的提标改造需求仍在持续释放，VOCs、餐饮油烟等新兴污染物治理的设备需求也在增长，一定程度上抵消了传统燃煤领域需求下降的影响，因此2024年设备产量仍然保持正增长，没有出现大幅下滑，行业整体仍然保持平稳运行，没有出现需求崩塌的情况。这意味着，当前行业处于结构转型期，传统需求下降，新兴需求逐步崛起，整体市场规模保持稳定，竞争烈度持续提升。

2.2 头部企业业务结构

2.2.1 核心企业营收拆分

龙净环保与菲达环保是国内大气污染治理领域的头部上市企业，两家企业深耕行业数十年，业务覆盖了脱硫、脱硝、除尘等核心传统细分领域，其营收结构和变动趋势能够反映国内大气污染治理细分领域的需求变化，具有很强的行业代表性。

龙净环保和菲达环保作为国内A股上市的头部大气治理企业，业务覆盖了国内大部分重点治理项目，其营收结构直接反映国内传统大气治理细分领域的市场规模和需求变化，2024年两家企业均按照业务板块披露了细分营收数据，不同板块的营收差异清晰呈现出各细分领域的当前市场地位。

两家头部企业合计除尘业务营收超过67亿元，远高于脱硫脱硝及其他细分领域的合计营收，说明当前除尘仍然是传统大气治理领域规模最大的细分市场，头部企业的营收结构也印证了这一点。不同企业的业务结构高度相似，都以除尘为核心，反映出市场需求的结构特征，除尘领域的竞争也更为集中，头部企业占据了大部分市场份额。

进一步拆解营收的变化情况，可以看到不同细分领域的需求增减存在明显差异，2024年两家企业不同板块的营收变化数据能够反映细分领域的需求变动趋势，部分传统领域的需求出现下滑，而部分细分领域的需求保持增长。

从变化量可以看到，两家头部企业的除尘业务营收均实现正增长，而龙净环保的脱硫脱硝业务出现了超过10亿元的营收下滑，说明脱硫脱硝领域的增量需求已经明显收缩，而除尘领域因为改造需求和非电领域的新增需求，仍然保持增长态势，这一变化符合行业整体的需求结构调整趋势。不排除新建火电项目持续减少是脱硫脱硝需求下滑的核心原因，后续这一趋势仍会延续。

究其本质，脱硫脱硝的大规模需求主要来自燃煤电厂的新建和提标改造，当前国内燃煤电厂装机容量已经进入平稳期，新增装机很少，大部分存量机组也已经完成提标改造，因此增量需求快速下滑，而除尘需求因为不同行业的提标节奏不同，非电行业的除尘提标改造仍在推进，同时存量除尘设施的改造和更换需求也在持续释放，因此仍然保持营收增长。

这一变化推动头部企业调整自身战略布局，龙净环保近年来逐步加大生态环境修复、新能源环保等领域的业务布局，试图抵消传统脱硫脱硝需求下滑带来的业绩压力，菲达环保也在持续加大垃圾焚烧烟气处理、VOCs治理等新兴领域的投入，培育新的营收增长点。行业集中度提升的趋势已经明确，中小工程和设备企业因为资金、技术、品牌优势不足，在存量竞争中难以获取订单，逐步退出市场，头部企业的市场份额持续提升。

当前大气污染治理行业整体毛利率处于较低水平，大部分项目毛利率维持在10%-15%之间，头部企业依靠规模效应和运维业务的稳定现金流，能够保持稳定盈利，而中小微企业的盈利压力持续增大，后续行业集中度仍会进一步提升。新兴细分领域比如VOCs治理、移动源污染治理、精细化监测等领域的市场空间正在逐步释放，但当前整体规模仍然较小，尚不足以完全替代传统业务的市场规模，因此行业整体转型仍需要时间，未来三到五年行业整体增长会维持在较低水平，存量竞争会成为市场的主流格局。

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