人造纤维覆盖粘胶、莱赛尔、锦纶等多个品类，广泛应用于纺织面料、无纺布、工业制品等下游领域，近年来国内双碳政策推动行业新建项目不断提升能效水平，头部企业也在加快差异化产能布局，整体行业进入存量优化与增量调整并行的阶段。

一、国内人造纤维供给格局

1.1 细分品类产能产量

1.1.1 主要品类产量分布

人造纤维按照原料来源可分为纤维素纤维与合成人造纤维，国内市场中粘胶纤维、锦纶是规模最大的两个核心细分品类，不同品类的产量规模差异明显，公开核定的不同品类产量数据覆盖多个年份，可反映国内不同细分领域的供给规模结构。锦纶作为合成人造纤维的核心品类，国内产业化起步较早，2021年已经形成稳定的供给规模，粘胶纤维近年来随着下游生物基纺织材料需求增长，供给规模持续扩张，逐步超越锦纶成为国内人造纤维第一大细分品类。

品类	产量（万吨）	统计年份
锦纶整体	415	2021
锦纶66	39	2021
民用锦纶66	3.9	2021
粘胶纤维	456.3	2025

中国化纤工业协会核定数据显示，2021年锦纶整体占国内化纤总产量的比重为6.4%，占比维持在稳定区间。从细分结构来看，民用锦纶66的产量仅为锦纶66整体的10%，国内锦纶66产能主要集中在工业轮胎、工程塑料等工业领域，民用领域的供给规模相对较小，尚有一定的增长空间。国内人造纤维的供给结构正在跟随下游需求变化调整，生物基纤维素纤维的占比正在逐步提升，合成纤维维持稳定的规模占比。

1.1.2 头部企业产能布局

国内锦纶领域的竞争格局相对集中，头部企业依托差异化产品技术布局，逐步形成了稳定的盈利水平与产能规模，上市龙头企业披露的经营数据可直接反映细分领域龙头的发展状态。台华新材作为国内锦纶长丝的核心龙头企业，产能布局覆盖从纺丝到成品面料的全产业链，差异化锦纶产品的市占率处于行业前列，其历年披露的公开财报数据可反映头部企业的经营规模与盈利稳定性。

统计周期	营收（亿元）	归母净利润（亿元）
2021全年	42.57	4.64
2022上半年	20.48	2.39

2022上半年台华新材的营收规模已经达到2021全年的48%，归母净利润也达到2021全年的51.5%，盈利增速略高于营收增速，反映出差异化产品的盈利能力持续释放。2021年末台华新材锦纶长丝产能达到18.5万吨，全年产能利用率为71%，这一水平符合国内锦纶行业的平均区间，既没有出现产能严重过剩导致的利用率大幅下滑，也没有出现供给缺口导致的产能利用率超负荷运行，行业整体处于供需相对平衡的状态。国内锦纶行业的存量整合尚未完成，尚有落后产能出清的空间，头部企业也在依托成本与技术优势逐步整合市场份额。

1.2 新建项目能效表现

1.2.1 宜宾新建项目产能结构

双碳政策实施以来，国内对高耗能行业的新建项目能效约束持续收紧，人造纤维作为典型的高耗能制造业，新建项目必须满足严格的能效准入标准，近年来国内新建人造纤维项目主要集中在莱赛尔等差异化生物基纤维领域，四川宜宾新建的纤维素纤维项目是近年来国内规模较大的标杆项目，其产能结构与能效参数已经通过四川省发展和改革委员会核定，可反映当前国内新建人造纤维项目的整体特征。该项目总投资规模30亿元，设计总产能18万吨，产品结构覆盖差别化短纤与莱赛尔纤维两大品类。

细分产品	设计产能（万吨）
总产能	18
差别化短纤	8
莱赛尔纤维	10

莱赛尔纤维占项目总设计产能的比重达到55.56%，成为该项目的核心产品，这一产品结构反映出当前国内人造纤维新建项目的投资方向，资本正在向高附加值、符合绿色消费趋势的生物基差异化纤维倾斜，传统常规品种的新建产能占比逐步下降。单位产能投资强度约为1.67万元/吨，符合当前人造纤维项目的投资水平，莱赛尔纤维由于生产流程更长、技术要求更高，单位投资强度略高于差别化短纤。不排除未来随着技术成熟度提升，莱赛尔项目的单位投资会逐步下降，进一步推动产能扩张。

1.2.2 新建项目核心能耗参数

能效水平是新建项目合规性的核心考核指标，不同人造纤维产品的生产流程不同，单位能耗水平也存在明显差异，四川省发展和改革委员会核定的该项目各项能耗参数，可清晰对比不同产品的能耗差异，也能反映当前国内新建项目的能效先进性。单位产品综合能耗是衡量项目能效水平的核心指标，该项目两类产品的核定参数显示出明显的差异。

产品类型	单位产品综合能耗（kgce/t）
差别化短纤	794.42
莱赛尔纤维	1039.23

莱赛尔纤维的单位产品综合能耗高于差别化短纤，核心原因在于莱赛尔纤维的生产需要更多的蒸汽、电力与水资源消耗，核定数据显示，该项目莱赛尔纤维单位产品蒸汽消耗为7.94t/t，单位产品电耗为2175.78kWh/t，单位产品水耗为12.8m³/t，单位工业增加值能耗为1.42tce/万元，差别化短纤单位工业增加值能耗为2.12tce/万元，莱赛尔纤维的单位产值能耗为0.44tce/万元，低于差别化短纤的0.59tce/万元，这意味着莱赛尔纤维由于产品附加值更高，单位产值的能耗更低，更符合双碳政策的发展方向。该项目莱赛尔纤维单位产品电耗较国家准入标准低32.01%，整体能效水平处于国内领先区间，满足当前最严格的能效准入要求，项目单位产品化石能源消耗仅为14.24kgce/t，化石能源占比很低，大部分能源消耗来自电力与蒸汽，进一步降低了项目的碳排放水平。项目采用了新一代的纺丝技术与余热回收技术，大幅提升了能源利用效率，代表了国内人造纤维行业绿色转型的方向。

二、国内人造纤维市场需求

2.1 粘胶纤维供需与进出口

2.1.1 粘胶纤维供需平衡

粘胶纤维是当前国内需求规模最大的人造纤维品类，下游覆盖纺织服装、医疗卫生用无纺布、家居用品等多个领域，与民生消费的关联度较高，国内市场的供需平衡直接影响行业的盈利水平与价格走势。核定的2025年全链条数据覆盖产量、进出口与表观需求，可清晰反映国内粘胶纤维市场的供需状态，逻辑上国内表观需求量等于国内产量加进口量减出口量，核定数据完全符合这一逻辑。

指标	数值（万吨）
产量	456.3
进口量	12.54
出口量	34.88
表观需求量	433.96

2025年国内粘胶纤维出口量达到34.88万吨，同比增长10.91%，进口量为12.54万吨，同比下降1.49%，出口规模已经达到进口规模的2.78倍，说明国内粘胶纤维产业已经形成较强的国际竞争力，产品出口增长势头良好。国内市场的表观需求量达到433.96万吨，自给率超过97%，对外依存度极低，国内产能完全可以满足国内市场的需求，剩余产能通过出口消化。出口增长、进口下滑的趋势说明国内粘胶产品的质量与性价比已经得到国际市场的认可，越来越多的国际品牌选择采购国内生产的粘胶纤维，国内企业在全球粘胶市场的份额持续提升。

2.1.2 粘胶纤维市场规模与价格

2025年国内粘胶纤维整体市场规模达到1272.7亿元，突破千亿元大关，成为国内第一个千亿规模的人造纤维细分品类，市场均价达到29327元/吨，价格处于合理盈利区间内。粘胶纤维的上游原料主要为木浆，木浆的价格波动直接影响粘胶纤维的成本与价格，近年来全球木浆市场供应整体稳定，价格波动幅度收窄，带动粘胶纤维价格逐步回归合理区间，行业整体盈利水平从周期波动转向平稳。国内粘胶纤维行业近年来也在推进供给侧改革，退出了一批落后的中小产能，行业集中度逐步提升，头部企业对价格的话语权增强，避免了价格的大幅异常波动。对下游企业来说，稳定的价格也有利于安排生产计划，减少原材料库存波动带来的风险，一定程度上推动了下游行业的稳定发展。目前国内粘胶纤维的需求增长主要来自高端纺织与医疗卫生无纺布领域，功能性粘胶纤维的需求增速高于普通粘胶纤维，推动行业产品结构持续升级。

2.2 全球人造纤维细分市场格局

2.2.1 人造纤维绳市场规模走势

人造纤维绳是人造纤维的重要工业应用领域，下游覆盖渔业捕捞、航运港口、工程吊装等多个领域，全球市场需求呈现稳步增长的特征。2024年全球人造纤维绳市场规模达到14.85亿美元，预测2025年至2031年复合年增长率为3.2%，到2031年市场规模将达到18.45亿美元。全球人造纤维绳市场的增长动力主要来自全球渔业与航运业的稳定发展，随着全球贸易量的稳步增长，航运港口对人造纤维绳的需求持续增加，同时渔业养殖规模的扩张也带动了人造纤维绳需求的增长。国内企业凭借成本优势，已经占据全球中低端人造纤维绳市场的主要份额，出口量持续增长，部分头部企业已经开始向高端市场延伸，逐步抢占国际高端品牌的市场份额。

人造纤维绳对纤维的强度、耐腐蚀性、耐候性都有较高的要求，高端市场的技术壁垒较高，国内企业尚在突破阶段，整体仍有较大的增长空间。近年来国内锦纶纤维技术水平提升，带动国内人造纤维绳产品质量提升，逐步满足高端市场的要求，未来出口的附加值会进一步提升。全球人造纤维绳市场的增长也会带动国内人造纤维行业的出口增长，为国内产能提供更大的市场空间。