中国报告大厅网讯，柔性屏（基于可弯曲/折叠基板材料的显示技术及终端应用产品）作为下一代显示技术的核心方向，近年随着折叠手机、车载显示等终端需求放量，产业规模持续扩张。

一、全球柔性屏供需格局

1.1 供给端发展特征

1.1.1 产能扩张与工艺良率提升

全球面板厂商针对柔性屏的产能扩张自2020年起持续推进，到2025年全球柔性屏总产能较2020年增长超过2倍，产能释放带动行业供给整体充裕，同时工艺迭代推动良率持续爬坡，2025年全行业平均良率提升至85%，相较于2023年的不足70%，提升幅度明显。卷对卷印刷工艺的规模化应用，该工艺相较于传统的单片加工工艺，生产效率提升超过1倍，同时将柔性屏整体生产成本降低了40%，为下游终端降价放量提供了核心基础。

材料维度的迭代同样推进供给端性能升级，2025年石墨烯基PI（聚酰亚胺）复合基板的耐折次数达到50万次，整体厚度降至0.01mm，当前石墨烯基柔性基板渗透率达到12%，相较于传统纯PI基板，耐折性能提升超过3倍，从根本上缓解了折叠屏百万次弯折后出现永久折痕的行业痛点，消费者对折叠屏产品的接受度因此大幅提升。头部面板厂商如三星显示、京东方等均已建成基于新一代基板材料的试生产线，部分品牌的旗舰折叠机型已经采用该材料，良率稳定性逐步提升，改变了此前柔性屏成本高、可靠性不足的产业印象，为后续更大规模的渗透扫清了障碍。

1.1.2 核心材料技术演进

柔性屏的技术路线分化清晰，当前主要分为柔性AMOLED（主动矩阵有机发光二极管）、柔性LCD（液晶显示器）两类，其中柔性AMOLED因具备对比度高、可弯曲性能好的特征，占全球柔性屏市场的比例超过90%，是当前市场的绝对主流技术路线。折叠屏、卷曲屏作为柔性屏的两大核心细分产品形态，技术迭代速度明显快于行业平均水平，卷曲屏已经在大尺寸电视、笔记本电脑产品上实现小批量出货，折叠屏则已经成为全球高端智能手机的标配产品线，市场认知度已经完成初步培育。

技术性能的提升覆盖了从基板到发光材料的全链条，除了基板材料的耐折性能提升，发光材料的寿命也提升超过40%，解决了柔性屏长期使用出现亮度衰减快的问题。产业角度观察，技术迭代的核心方向始终围绕降低成本、提升可靠性两个维度，当前主流产品的综合性能已经满足绝大多数终端场景的需求，此前制约行业发展的技术障碍基本得到解决，产业发展从技术培育期进入规模化渗透期。部分创新技术仍存在一定稳定性问题，大规模应用仍有待市场验证，整体技术迭代节奏符合产业发展的一般规律。

1.2 需求端结构拆分

1.2.1 主流终端需求增长

消费电子是当前柔性屏需求的核心支柱，其中智能手机占比超过六成，是最大的应用细分领域。2024年全球智能手机领域柔性OLED出货量达到6.17亿片，同比增长21.5%，增速远高于智能手机整体市场不到3%的增速，柔性屏对刚性屏的替代趋势明确。折叠屏作为柔性屏在智能手机领域的高端细分形态，出货量增长速度远超行业平均，2024年全球折叠屏手机柔性屏出货量同比增长达到87%，是智能手机领域增长最快的细分品类。可穿戴设备作为另一大主流应用领域，由于屏幕尺寸小、对产品轻薄化要求高，柔性屏的适配性更好，2025年柔性屏在可穿戴设备的应用占比达到40%，当前智能手环、智能手表的屏幕几乎全部采用柔性屏，部分高端折叠手表也已经实现量产上市，市场反响平稳。

梳理不同应用领域的渗透情况，当前柔性屏已经在消费电子领域实现规模化渗透，新兴领域的渗透速度逐步加快，不同领域由于产品特性和成本接受度不同，渗透率呈现明显分化，消费电子领域由于出货量大、技术成熟度高，渗透率显著高于工业、医疗等新兴领域，北美市场作为全球高端消费电子的核心市场，折叠屏手机的渗透率领先全球其他区域。

从数值分布来看，消费电子类终端的渗透率明显更高，可穿戴设备由于屏幕尺寸小、对成本敏感度较低，已经实现较高水平的渗透，车载电子领域受新能源汽车智能化浪潮推动，渗透率提升速度正在加快，北美市场由于高端新能源汽车占比高，电子系统在整车BOM中的占比已经达到35%，高于全球平均水平近12个百分点，后续需求增长空间明确。

智能手机领域，折叠屏产品的价格已经从最初的万元以上下探到3000-4000元区间，覆盖了主流高端手机的价格带，出货量快速增长，带动整体柔性屏需求扩张，价格下降的核心驱动力来自面板厂商产能释放和良率提升，2023年第三季度全球柔性OLED价格跌幅达到5%，进一步推动终端产品降价走量，形成了“良率提升-成本下降-价格下探-需求增长-产能扩张”的正向循环。

1.2.2 新兴领域渗透进展

除了消费电子类主流终端，车载显示、医疗健康是当前增长最快的两大新兴应用领域。车载显示领域，新能源汽车的智能化趋势推动中控屏从单一功能向交互中心转变，整车厂对大屏、多联屏、可弯曲屏的需求快速提升，2025年北美柔性屏车载显示需求增速达到25%，当前多数主打智能化的新能源车型已经采用大尺寸一体化弯曲中控屏，部分高端车型已经试水卷曲屏设计，可根据使用场景调整屏幕尺寸，提升驾乘体验。技术层面，当前柔性屏的车载中控屏触控延迟已经降至15ms，满足车载交互的低延迟需求，不会出现操作卡顿、响应滞后的问题，完全适配车载场景的使用要求。

医疗健康领域，柔性屏由于可弯曲的特性，能够适配人体曲面，已经广泛应用于可穿戴医疗监测设备、便携式诊断设备显示模块等产品，部分前沿研究已经尝试将微型柔性屏应用于植入式医疗设备，2025年柔性屏在医疗健康领域的渗透率达到15%，相较于2023年提升了近10个百分点，渗透速度超出此前行业预期。随着全球人口老龄化趋势加剧，家用医疗监测设备的需求持续增长，柔性屏的适配性优势将进一步凸显，未来会出现更多创新应用场景。

新兴领域的需求占比虽然目前不足10%，但增速远高于传统消费电子领域，未来5-10年有望成为柔性屏行业新的增长极，对冲智能手机领域需求增长放缓的影响，产业整体增长的可持续性较强。

二、产业链与竞争格局

2.1 上游环节竞争特征

2.1.1 核心功能材料竞争格局

柔性屏产业链分为上游材料设备、中游面板制造、下游终端应用三个核心环节，上游核心功能材料的技术门槛最高，附加值也最高，当前全球竞争格局呈现明显的区域集中特征，北美厂商在高端功能材料领域占据领先地位，2025年北美上游功能材料企业占据全球70%的市场份额，产业链话语权较强。国内厂商经过近10年的技术攻关，在中低端功能材料领域已经实现进口替代，能够满足国内面板厂商的需求，但在高端发光材料、高端基板材料领域，仍依赖进口，技术差距依然存在，本土化替代仍需要时间。

在石墨烯基复合基板这类新技术路线上，国内技术研发进度处于全球第一梯队，当前12%的整体渗透率背后，本土厂商的供应占比超过四成，相较于传统材料领域，本土企业在新技术路线上实现弯道超车的可能性更高，部分国内厂商已经和头部面板厂商完成材料验证，预计未来3-5年本土厂商的市场份额将持续提升，逐步打破海外厂商的垄断格局。上游材料的本土化替代能够进一步降低面板厂商的生产成本，提升国内柔性屏产业整体的竞争力，对产业发展的带动作用明显。

2.1.2 关键部件市场规模

MIM（金属注射成型）转轴是折叠屏柔性屏的核心关键部件，直接影响折叠屏手机的开合体验、使用寿命以及产品厚度，技术门槛较高，2023年全球柔性屏MIM转轴市场规模达到107.3亿元，北美市场占比达到25%，头部供应商主要集中在北美和中国台湾地区，中国大陆厂商近年实现技术突破，已经进入头部终端厂商的供应链体系。MIM转轴的行业集中度较高，头部厂商绑定核心客户，行业准入门槛较高，随着折叠屏出货量持续增长，MIM转轴市场规模也保持了较快的增长速度，国内厂商凭借成本优势，市场份额逐步提升，当前国内头部厂商的MIM转轴产品成本比海外厂商低两成左右，且供货周期更短，竞争力较强。

技术层面，MIM转轴的迭代速度也较快，当前多轴联动超薄转轴已经成为市场主流，能够将折叠屏手机的整体厚度降低0.5mm以上，大幅提升产品的握持体验，头部终端厂商普遍将转轴技术作为折叠屏产品的核心卖点，带动上游转轴厂商持续加大研发投入，推动行业技术迭代。随着折叠屏产品形态从内折向外折、多折演进，对转轴的性能要求也进一步提升，未来转轴领域的技术升级空间依然较大，行业附加值有望维持在较高水平。

2.2 全球竞争与区域分布

2.2.1 全球区域市场分布

全球柔性屏产业的区域集中特征非常明显，中游面板制造环节主要集中在亚太地区，2024年全球柔性显示技术市场规模232亿美元，亚太地区占据65%的市场份额，是全球最大的柔性屏生产和消费区域。全球头部面板厂商三星显示、京东方、TCL华星、LG显示等都在亚太地区布局了主要产能，全球超过90%的柔性屏产能集中在东亚地区，中国和韩国是全球最大的两个柔性屏生产国，合计产能占比超过80%，产业链配套完整，从上游材料到下游终端的全产业链都已经布局完成，产业集群效应明显。

全球柔性屏产能和需求都呈现明显的区域集中特征，产能端集中在亚太，需求端则分散在北美、欧洲、亚太等多个区域，高端需求主要集中在北美和西欧，中低端需求主要集中在新兴市场，不同区域的市场份额呈现出明显的差异。

亚太地区的高份额主要来自产能和本土需求的双重拉动，中国作为全球最大的智能手机生产国和消费国，本土需求带动面板厂商持续扩产，北美地区作为高端消费电子和新能源汽车的核心市场，需求份额稳定在四分之一左右，单位产品的产业附加值明显高于全球平均水平，是头部面板厂商的核心利润来源。近年亚太地区的新建产能持续释放，未来区域市场份额有望进一步提升。

2.2.2 头部厂商竞争格局

全球柔性屏市场的集中度较高，头部面板厂商占据绝大多数市场份额，三星显示依然是全球最大的柔性屏供应商，占据超过四成的全球市场份额，京东方排名第二，份额超过两成，TCL华星、LG显示、维信诺等厂商紧随其后，CR5（前五名厂商市场份额总和）超过60%，市场资源向头部厂商集中的趋势明显。柔性屏是资本和技术双密集型产业，新进入者需要投入数百亿的资金建设产线，同时需要多年的技术积累才能提升良率，行业进入门槛非常高，中小厂商很难在市场中生存，因此市场集中度维持在较高水平。

近年国内厂商的市场份额持续提升，三星显示的全球份额相较于2020年下降了超过10个百分点，国产替代趋势明确，国内面板厂商凭借成本优势和贴近本土终端品牌的优势，份额提升速度明显快于海外厂商。当前国内头部厂商已经进入苹果、三星、小米、华为等全球主流手机品牌的供应链，给多个头部品牌的旗舰折叠机型供货，部分国内品牌的旗舰折叠机型已经全部采用国产面板，供应稳定性和产品性能都得到了终端品牌的认可。国内厂商在折叠屏领域的布局更早，技术积累更快，份额提升速度明显快于普通柔性屏领域，未来这一趋势仍将延续，全球柔性屏市场的竞争格局将逐步改变。

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• 亚太地区占全球柔性显示市场65%份额，产业集群效应凸显
• 卷对卷工艺推动生产成本降低40%，下游渗透加速
• 2025年行业平均良率提升至85%，产业进入规模化增长期