中国报告大厅网讯，当前全球利率持续走低，保险资金面临收益匹配压力，资产配置策略加速调整。数据显示，2025年前三季度保险版ABS登记规模同比增长超两成，险资通过拉长久期、拓展另类资产等方式应对低利率挑战，其投资动向直接关系到消费者保单收益的稳定性。

  一、保险资金配置困境与转型路径，统计数据及保险投资分析

  中国报告大厅发布的《2025-2030年中国保险行业发展趋势及竞争策略研究报告》指出，截至2025年11月，1年期LPR降至3.0%，10年期国债收益率跌破1.75%，传统固收资产收益率已难以覆盖保险综合成本。保险资金通过三类策略重塑“固收+”模式：

  1. 久期匹配策略：增配超长期利率债与高信用等级非标资产，前三季度保险版ABS登记规模达2745.78亿元，同比增长25.1%；

  2. 权益增强策略：提升高股息资产比例，缓解固收缺口；

  3. 另类投资拓展：增加黄金、私募股权、核心不动产等配置，分散风险。

  二、保险版ABS规模激增现象，统计数据及保险投资分析

  2025年前三季度，保险资管机构登记资产支持计划66只，规模较去年同期增长25.1%。市场集中度显著提升，15家机构中10家登记规模突破百亿，其中光大永明以605.5亿元位列规模首位，民生通惠以12只数量居首。单月数据显示，10月登记规模达415.25亿元，配置动能持续增强。

  三、保险ABS的收益与久期优势，统计数据及保险投资分析

  保险版ABS以基础资产现金流为偿付支持，其底层资产从小微贷款（占比88.93%）向CMBS、碳汇收益权等新领域延伸。此类产品兼具稳定现金流与长期限特性，平均久期与保险负债久期高度匹配，成为险资穿越周期的核心工具。政策层面，《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》明确支持险资投资ABS产品。

  四、保险ABS与消费者保单收益的关联性，统计数据及保险投资分析

  保险资金通过配置ABS等资产获取的收益，直接影响保单分红与万能账户收益。例如，持有稳定年金产品的消费者，其收益水平与保险公司ABS等资产的投资表现直接相关。2025年前三季度ABS规模增长，为保险机构兑现长期负债承诺提供了更稳健的收益支撑。

  五、保险资产配置未来趋势，统计数据及保险投资分析

  行业预测显示，未来三年ABS在险资另类投资中的占比或从12%提升至25%。随着底层资产向数据资产等新赛道拓展，保险版ABS将从周期过渡品转向“压舱石”角色。当前保险资管机构正推动交易所ABS管理人资格试点，构建“支付+服务+投资”生态能力成为竞争关键。

  2025年保险资金在低利率环境下的配置转型已初见成效，保险版ABS凭借收益与久期优势成为重要抓手。从前三季度数据可见，险资通过规模扩张、策略优化与生态构建，正逐步化解“利差损”风险。未来，随着ABS产品创新与政策支持深化，其在保险资产组合中的战略地位将持续提升，进一步影响消费者的保单收益与市场稳定性。