当前消费电子市场正经历显著变革，增量资金加速入场推动板块估值修复。苹果新品周期临近叠加可折叠手机市场竞争白热化，行业技术升级与供应链重构成为焦点。数据显示，三星通过可折叠产品在美国市场实现份额跃升，而苹果计划于2026年推出首款折叠屏iPhone，进一步印证消费电子赛道的高景气度。

  一、增量资金推动低位补涨，消费电子迎布局窗口

  中国报告大厅发布的《2025-2030年中国消费电子行业重点企业发展分析及投资前景可行性评估报告》指出，近期市场增量资金规模突破2.5万亿元，主力资金倾向于选择估值处于洼地且具备技术迭代逻辑的板块。尽管N链液冷与国产算力等高位题材持续强势，但消费电子作为传统硬件赛道的代表，在苹果新品周期催化下正显现补涨潜力。当前时点建议关注低位品种的切换机会，尤其在折叠屏铰链、均热板（VC）散热系统等领域存在结构性增量空间。

  二、苹果新品周期临近，均热板与铰链技术驱动行业变革

  1. iPhone 17系列创新突破：9月10日发布的iPhone 17将首次搭载均热板（VC）散热系统，该技术可有效提升芯片性能稳定性，预计带动相关供应链需求增长。

  2. 折叠屏手机竞争升级：据行业预测，苹果计划于2026年9月推出首款可折叠iPhone，铰链作为核心组件将成为技术攻关重点。相比传统直板机，折叠屏机型的零部件价值量提升约30%-50%，供应链企业有望深度受益。

  3. 题材叠加催化估值：均热板与折叠屏技术若在苹果产品中实现协同应用，将进一步打开消费电子细分领域的成长天花板。

  三、可折叠手机市场激战升级，三星反超苹果凸显技术主导地位

  美国智能手机市场竞争格局发生显著变化：

  分析师指出，可折叠设备正进入技术成熟期，苹果的入场将加速行业标准化进程，并推动消费电子供应链向高端制造集中。

  四、物理AI成应用端新方向，消费电子终端迎爆发机遇

  随着AI技术从云端向终端渗透，“物理AI”成为产业共识：

  当前消费电子行业处于多重利好共振期：苹果新品周期激活传统硬件赛道、折叠屏技术推动供应链价值重构、物理AI加速端侧应用爆发。市场情绪尚未达到过热状态，叠加增量资金持续入场，建议投资者重点关注细分领域龙头企业的技术壁垒与市场份额变化。短期波动或为优质标的提供布局良机，中长期逻辑则指向消费电子作为科技革命终端载体的战略地位。