中国报告大厅网讯，（2025年6月5日）

  今日要点速览：昨日A股延续震荡上行态势，消费板块领涨带动三大指数普涨。政策层面聚焦人工智能赋能制造业及新型电力系统建设，叠加啤酒行业产销数据回暖、九价HPV疫苗获批等事件，为市场注入结构性机会。资金流向显示大模型应用与城市更新领域获得显著关注。

  一、资本市场动态：消费板块领涨，市场情绪温和修复

  昨日A股呈现震荡反弹格局，创业板指以1.11%的涨幅领涨主要指数，深成指和沪指分别上涨0.87%和0.42%。两市成交额达1.15万亿元，较前一交易日小幅放量。从板块表现看，大消费方向成为资金主攻领域：

  个股方面呈现普涨态势，超3900只股票收红。市场情绪修复的同时，资金开始向政策支持与消费复苏方向倾斜。

  二、政策驱动产业升级：人工智能赋能制造业与新型电力系统建设

  6月3日工信部会议明确将推动人工智能与实体经济深度融合，重点围绕以下领域展开：

  同期国家能源局启动新型电力系统建设首批试点，聚焦构网型技术、智能微电网等七个方向，推动能源结构转型与技术创新协同发展。政策组合拳为工业智能化赛道提供长期支撑。

  三、区域发展聚焦城市更新：20城入选中央财政支持名单

  财政部与住建部联合公布的20个试点城市包括北京、天津、苏州、厦门等，覆盖东部沿海至西北内陆地区。此轮政策强调通过货币化补偿、旧改重建等方式激活存量住房市场，预计带动建材、家居消费及城市功能升级。分析指出，此举将释放居民购房需求并改善社区环境，形成“投资-消费”双循环效应。

  四、消费复苏与行业突破：啤酒销量回暖叠加疫苗获批

  据国家统计局数据，2025年4月规模以上企业啤酒产量同比增长4.8%，结束前3个月的负增长态势，显示旺季动销逐步改善。机构认为，餐饮消费券发放及现饮渠道恢复将推动高端化趋势，预计6—8元价格带结构升级持续深化。

  与此同时，万泰生物九价HPV疫苗获批上市，成为国内首款国产九价产品，打破默沙东独家供应局面，有望加速接种渗透率提升并增强公司竞争力。医疗健康领域的技术突破进一步强化消费板块成长性。

  五、机构视角下的市场趋势：算力租赁与库存周期共振

  当前市场关注点集中在两大方向：

  1. AI算力需求爆发：互联网企业加大硬件投入，如阿里计划三年内投资超3800亿元建设云及AI基础设施，推动算力租赁模式崛起；

  2. 低库存支撑反弹：啤酒、电子等板块库存处于历史低位，叠加基数效应，下半年业绩改善空间可期。

  总结与展望

  昨日市场在政策利好与消费复苏驱动下展现结构性韧性，工业智能化与城市更新成为中长期主线逻辑。短期需关注北向资金流向及原油价格波动对能源板块的影响（纽约原油期货昨日下跌1.17%）。中期来看，人工智能赋能制造业升级、啤酒高端化趋势以及疫苗商业化落地等事件将持续为市场提供新增长点，建议投资者重点关注技术突破与政策受益标的。