中国报告大厅网讯，近日，国家金融监督管理总局发布了一项关于万能型人身保险的监管新规，旨在通过加强监管，推动万能险回归保障功能，降低行业风险。新规将于5月1日正式实施，预计将对保险行业产生深远影响。业内人士普遍认为，这一政策将有助于优化保险公司的资产负债管理，降低利差损风险，同时为消费者提供更加稳健的保险产品。

  一、万能险的双重功能与市场现状

  中国报告大厅发布的《2025-2030年中国保险行业市场供需及重点企业投资评估研究分析报告》指出，万能型人身保险是一种兼具投资和保障功能的产品。投保人缴纳的保费会分别进入风险保障账户和投资账户。保障账户用于提供保险保障，而投资账户则由保险公司代为投资，收益上不封顶，但设有最低保障利率。这种设计使得万能险在市场上具有一定的吸引力，尤其是其理财功能备受关注。

  然而，近年来万能险的保障功能逐渐被弱化，更多被视为一种理财产品。部分保险公司为了吸引客户，推出了高结算利率的万能险产品，但这也导致了利差损风险的增加。随着低利率环境的持续，许多保险公司不得不下调万能险的结算利率，以缓解财务压力。

  二、新规的核心内容与行业影响

  新规的核心在于“新老划断”，即对现有保单和新增保单采取不同的监管政策。现有保单的最低保证利率将按照合同条款执行，而新增万能险产品将告别固定最低保证利率。这一政策旨在降低保险公司的刚性负债成本，减少投资冲动，从而更好地实现资产负债匹配管理。

  短期内，万能险的保费收入可能会受到一定冲击，但从长远来看，这将有助于行业的持续稳健发展。新规还要求保险公司增加风险保额，提高万能险的保障额度，使其回归保障本质。未来，新增万能险产品的保证利率可能会下调，并设置保证期限，以规范特别储备和结算利率的使用。

  三、消费者选择与市场前景

  对于消费者而言，新规的实施意味着在选择万能险产品时需要更加审慎和理性。现有保单的最低保证利率不会受到影响，但新增产品的收益水平可能会有所下降。消费者应根据自身的资金规划、风险偏好以及对收益的预期，综合判断是否购买新的万能险产品。

  未来，不同保险公司的收益率水平将基于其投资能力和业绩表现出现分化。消费者在选择保险公司和产品时，应更加关注其投资能力和风险管理水平，而不仅仅是追求高收益。

  国家金融监督管理总局的新规通过加强万能型人身保险的监管，推动其回归保障功能，降低行业风险。这一政策不仅有助于优化保险公司的资产负债管理，也为消费者提供了更加稳健的保险产品选择。未来，随着新规的实施，万能险市场将更加规范，消费者在选择产品时也将更加理性和审慎。