2026年，中国保暖内衣行业正式迈入千亿市场行列，竞争格局正经历从“价格战”向“价值战”的深刻转变。保暖内衣是冬季刚需服饰品类，产业链上游为面料纤维(石墨烯、远红外、抗菌再生纤维素等)，中游为品牌运营与制造，下游通过线上电商、线下门店和商超渠道触达消费者。2021至2025年，国内保暖内衣市场规模从782亿元增长至964亿元，复合年增长率5.3%，预计2026年将进一步攀升至1032亿元，同比增长7.0%。市场增长的背后，是消费分层加剧、功能性材料渗透和渠道格局重塑三条主线交织作用的结果。

  一、市场格局：千亿规模下的消费分层

  《2026-2031年中国保暖内衣行业发展趋势及竞争策略研究报告》从价格带看，保暖内衣市场的消费分层在2026年更加清晰。单价200元以上的中高端产品销售额同比增长12.4%，占整体市场比重首次突破30%;百元以下基础款份额则降至41%，较2025年下降5个百分点，市场重心正从“量的扩张”向“质的提升”迁移。中等收入人群(年收入5至12万元)占消费群体的55%，是消费主力，更愿意为高品质、多功能产品支付溢价;三线及以下城市的价格敏感型群体则偏好百元以内产品，这类产品在下沉市场的订单量占比达68%。

  从区域看，华北、东北及西北地区因冬季寒冷期长，人均年消费金额分别达218元、205元和192元，显著高于全国平均水平的146元。华东、华南地区消费者更注重时尚设计与多场景适配，“外穿型保暖内衣”在2024至2025年实现年均31%的销售增速。下沉市场潜力加速释放，2025年三线及以下城市订单量同比增长24.3%，成为行业增长的重要增量来源。

  从品类结构看，保暖套装仍是销量主力，但增速最快的品类是保暖上装。2025年双十一期间，保暖套装以44.66%的销量占比位居第一，保暖上装占比27.35%位列第二，但保暖上装销售额同比激增37.9%，远超保暖套装约15%和保暖裤约10%的增速。这一变化反映出消费者从“成套购买”转向“精准单品”的消费升级趋势。

  二、头部竞争：舒适内衣三强鼎立

  2025年双十一期间，保暖衣头部市场销量达1654.57万件，销售额14.62亿元，同比分别增长18%和20%，在服饰品类普遍承压的背景下实现逆势增长。天猫平台保暖衣TOP10中，蕉内以2.30亿元销售额登顶，ubras以1.63亿元位列第二，优衣库以1.61亿元位列第三。三家“舒适内衣”品牌合计约5.54亿元，占TOP10总销售额的约53%。

  三强鼎立的格局并非偶然。蕉内、ubras、优衣库的共同特征是：以“舒适”为核心价值主张、以“科技面料”为产品差异化、以“简约设计”为视觉风格。蕉内聚焦保暖上装，通过“科技面料+简约设计”建立差异化;ubras以“无痕舒适”为核心卖点，延续其文胸品类的品牌势能;优衣库以“高功能性+高性价比”定位，保暖衣是其冬季刚需品类。第二梯队中，猫人以5596万元位列第四，恒源祥以4417万元位列第五，红豆以4112万元位列第六。传统品牌与新兴品牌并存，但头部集中度较高，TOP3合计份额超过一半。

  三、黑马突围：细分赛道的结构性机会

  在头部格局相对稳固的同时，细分赛道正在孕育新的增长极。天猫黑马店铺中，雪中飞旗舰店以232.62%的销售额同比增速位居第一，销售额1010.2万元;啄木鸟以142.13%增速位列第二，南极人美体衣以119.42%位列第三。淘宝平台的黑马更为凶猛，康后同比增长469.96%，VV微内薇大码生活馆以“润肤不干燥”差异化卖点实现109.4万元销售额。

  值得关注的是“文胸+保暖”二合一设计的爆发力。内茵旗舰店以912.8万元销售额成为天猫黑马之一，其Bra-in一体式保暖背心单款销量近10万件，印证了功能复合化产品的市场接受度。大码细分市场同样展现潜力，VV微内薇聚焦160至190斤人群，以精准定位在巨头林立的市场中找到了生存空间。这些案例表明，在千亿级市场中，聚焦特定人群或特定功能场景的差异化策略，仍是中小品牌突围的有效路径。

  四、产品趋势：功能化、智能化与美学化并行

  功能性材料正在替代传统棉质成为产品升级的核心方向。2025年含有石墨烯、远红外发热纤维、抗菌再生纤维素等新型材料的保暖内衣产品，已占据高端市场约37%的份额，较2021年不足15%的水平实现翻倍以上增长。2026年，功能性材料的应用将更加广泛，其中相变材料(PCM)的国产化突破成为重要亮点——2025年国内PCM纤维产能已突破1.2万吨，较2021年增长近20倍，单位成本从初期的每公斤380元降至2026年初的110元，降幅达71%，推动具备动态热调节功能的保暖内衣零售价可控制在200至300元区间，显著扩大消费覆盖面。

  智能化升级成为新的增长亮点。已有企业推出可通过手机APP调节温度的智能保暖内衣，能够根据人体体温与环境温度自动调节发热功率，这类产品在2025年的销售额同比增长15.6%，远高于行业平均水平。预计2026年智能保暖内衣的市场规模将同比增长30%以上，成为高端市场的核心增长极。

  环保属性成为核心卖点。2025年市场上含有30%以上再生材料的保暖内衣产品占比已达28%，较2021年提升近20个百分点。2026年，rPET(再生聚酯)、再生尼龙6及Lyocell等环保原料将被广泛应用于保暖内衣生产，其中国内rPET切片产能达420万吨，约35%用于服装领域。

  从风格趋势看，三条路线并行。简约纯色风以绝对优势领跑，蕉内、ubras等品牌凭借极简设计实现销量爆发，总销量超29.3万件。轻透皮肤衣作为新兴趋势，主打“面膜衣”“恒温肌底衣”概念，薄如蝉翼却兼具保暖与美肤功能。蕾丝舒暖风则精准切入女性场景，猫人等品牌通过“带胸垫保暖背心”等设计，将功能性与审美结合，客单价稳定在50至100元区间。

  五、渠道格局：线上主导、私域崛起、线下转型

  线上渠道持续主导增长。2025年保暖内衣线上销售额占整体市场的58.2%，较2021年的42.5%显著提升，预计2026年线上渠道渗透率将进一步提升至62%以上。其中，直播电商成为核心增长力量，2025年直播电商占保暖内衣全域GMV的比重达34%，抖音平台2025年1至10月保暖内衣销售额达18.8亿元，占线上总销售额的41.9%;天猫平台同期销售额达25.7亿元，占比57.3%。

  私域运营精细化，复购率持续提升。目前私域渠道的保暖内衣复购率已超40%，显著高于线上公域渠道的复购水平，预计2026年私域渠道销售额占比将提升至18%以上。社交分享成为私域引流的重要方式，微信朋友圈的分享占比达47%，真实用户体验分享(41%)最受消费者信任。

  线下渠道向体验化、场景化转型。“店仓一体”模式的推广使线下门店坪效提升2倍以上。2025年线下保暖内衣销售额同比增长6.5%，高端商场和专业内衣店的平均客单价从2024年的268元提升至295元。

  出口渠道持续拓展。在RCEP政策落地增效下，2025年前三季度部分地区保暖内衣相关产品出口货值超800万元，同比增长超六成，出口至日本的保暖内衣可享受5%至7%的关税减免。预计2026年出口规模同比增长10%以上，东南亚、欧洲等市场成为重点区域。

  六、主要挑战与风险

  第一，利润趋于微利化。 百元以下基础款仍占41%份额，价格竞争在低端市场持续。行业终端门槛逐步提高，品牌区域化与同质化问题长期存在。

  第二，同质化竞争加剧。 功能性材料从差异化卖点变为行业标配后，品牌之间在产品层面的区分度下降，竞争重心转向品牌营销和渠道效率。头部品牌凭借品牌势能获取溢价，中小品牌在通用品类中难以建立壁垒。

  第三，消费分层带来的定位难题。 中高端市场增速快但规模有限，下沉市场体量大但价格敏感。品牌需要在“向上走”和“向下沉”之间做出清晰取舍，试图覆盖全价格带的品牌往往两头不讨好。

  第四，季节性波动与库存压力。 保暖内衣销售高度集中于冬季和双十一大促，2025年双十一销售高峰提前至十月底的第一波现货活动期，单周销售额即接近7亿元。销售节奏前置对供应链响应速度和库存管理提出更高要求。

  七、2026年展望总结

  总体判断，2026年中国保暖内衣市场将呈现“千亿规模成型、头部集中与细分突围并存、功能化与智能化双轮驱动”的特征。市场规模预计1032亿元、同比增长7.0%。中高端产品份额突破30%，下沉市场订单量持续增长。

  从竞争格局看，蕉内、ubras、优衣库三强合计占据天猫TOP10过半份额，舒适内衣赛道头部效应显著。但雪中飞、内茵、VV微内薇等黑马通过增速和细分定位证明，千亿市场中仍存在结构性突围空间。传统品牌恒源祥、红豆、猫人依托渠道和品牌认知保持第二梯队位置，但面临新兴品牌在年轻客群中的挤压。

  从产品趋势看，石墨烯、远红外等功能性材料渗透率继续提升，PCM相变材料国产化推动动态热调节产品普及，智能温控产品规模预计增长30%以上。简约纯色、轻透皮肤衣、蕾丝舒暖三条风格路线并行，保暖上装增速领先于套装。

  从渠道看，线上渗透率将提升至62%以上，直播电商和私域运营成为核心增量，线下向体验化和即时零售转型，出口在RCEP红利下预计增长10%以上。