2026年，中国光伏组件行业正处于“产量收缩、价格承压、全行业亏损、技术路线分化”的深度调整期。光伏组件是光伏发电系统的核心部件，产业链上游为多晶硅、硅片，中游为电池片、组件封装，下游为集中式电站与分布式光伏。中国是全球最大的光伏组件生产国和出口国。行业面临的核心矛盾是产能严重过剩与需求阶段性收缩的叠加，而出口退税取消、能效国标即将实施和BC技术加速渗透正在重塑竞争格局。
一、组件产量与供需格局
《2026-2031年中国光伏组件行业发展趋势及竞争策略研究报告》从产量看，2026年上半年国内光伏组件产量205.2GW(中国光伏行业协会统计口径为201.3GW)，同比下降29.65%(协会口径降幅35.1%)。产量下滑并非需求消失，而是企业主动控产的结果——在持续亏损压力下，行业整体开工率仅31%至41%，企业通过减产主动调节供给，一定程度限制了价格下行空间。
从供需平衡看，上半年组件市场总需求205.3GW，与供应规模近乎匹配，维持弱平衡状态，但需求结构分化极其显著。国内终端装机大幅走弱，上半年国内光伏新增装机仅72.07GW，同比下滑66.04%，国内市场难以形成价格支撑。海外出口成为需求核心支柱，上半年组件净出口118.9GW(另一口径出口约128.22GW、与去年同期基本持平)，对冲了国内装机下滑的缺口。
从全年看，预计2026年国内组件总产出450至480GW左右。进入7月，产出已现回暖迹象，国内组件产量预计提升至42GW，开工率回升至46%。下半年随着国内集采项目启动及交付、海外需求增量，国内组件供应预计维持增长趋势。
二、组件价格走势与集采市场
价格呈现“先扬后抑”走势，整体下行趋势未改。核心扰动因素为光伏出口退税取消政策：一季度受取消出口退税政策推动，抢出口情绪升温，价格阶段性回暖;随着政策正式落地，叠加国内需求支撑不足，二季度价格逐步回落。
截至7月底，分布式市场210R双面TOPCon报价0.71至0.73元/瓦，210双面TOPCon报价0.72至0.735元/瓦。集采市场方面，上半年光伏组件中标规模62.54GW，同比下降24%，中标均价0.78元/瓦，同比下降7%，中标价格区间0.745至0.860元/瓦。值得注意的是，上半年组件招标规模50GW、同比增53.1%，招标主要在下半年集中交付，招标TOP5企业分别为大唐集团11GW、中广核9.4GW、华电5.7GW、华润5.7GW、京能4GW。
盈利端，龙头企业同样深陷亏损。隆基绿能2026年上半年营业收入270.45亿元、同比下降17.58%，归母净利润亏损36.84亿元，一季度毛利率为负1.19%、二季度回升至3.13%;晶科能源营业收入247.27亿元、同比下降22.32%，归母净利润亏损30.76亿元，一季度毛利率6.16%、二季度落至0.71%。
三、技术路线分化与竞争格局重塑
TOPCon仍是市场主流。 2026年上半年，前十一大光伏企业组件总出货量中，TOPCon占比约83%，BC占比约16%。2024年上半年BC占比约4%，2025年上半年为6%，BC市占率呈现快速上升态势。
BC技术加速渗透。 隆基绿能2026年上半年BC组件销量19.55GW，同比增长125%，出货占比升至65%以上，此前设定的“BC占比65%以上、海外出货占比50%以上”两个目标均已完成。目前BC组件相较TOPCon组件每瓦有5分至10分钱溢价，溢价幅度约7%至12%。爱旭股份上半年BC组件出货9.39GW，去年同期8.57GW;晶澳、TCL中环、协鑫集成也开始生产BC组件。上半年全球前十一大组件供应商BC组件出货接近30GW。TCL中环拟投入26亿元进行BC产线改造，到2027年一季度末改造完成后电池产能将全部改为BC路线。
能效国标构成技术分水岭。 即将实施的《晶体硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》标准要求，TOPCon、BC组件的光电转化效率最低要求分别是23.2%和23.5%。BC组件光电转换效率比TOPCon略高，是本轮技术迭代的核心受益路线。
出货量冠军易主。 2026年上半年隆基绿能组件出货量29.93GW，晶科能源29.64GW，这是自2023年以来隆基半年度组件出货量首次超过晶科。隆基重回第一不是靠增长更快，而是在行业整体收缩时下降更少——上半年全球前十大组件企业出货量同比下降31%，隆基降幅24.4%，在隆基、晶科、晶澳、通威四家龙头企业中降幅最小。海外组件销量同比增长超过26%、海外收入占比提升至65%以上，是隆基降幅最小的直接原因。晶科将2026年全年组件出货指引从75至85GW调整为60至70GW，更加注重出货规模与盈利、现金流和订单质量之间的平衡。
四、主要挑战与风险
第一，国内装机大幅下滑。 上半年国内新增装机72.07GW、同比下降66.04%，在新增需求放缓、欧洲市场渗透率触顶以及新兴市场增量不足以弥补缺口的态势下，国内市场难以形成价格支撑。
第二，全行业亏损与现金流承压。 隆基、晶科上半年亏损均超30亿元，多数企业处于亏损或微利状态。企业通过减产、检修控制亏损，但现金流压力持续。
第三，出口退税取消的短期阵痛。 政策4月落地后，出口成本增加，依赖退税红利生存的中小企业加速出清，出口节奏前高后低。上半年光伏产品出口总额约171.83亿美元、同比增长24.3%，在出口量下降背景下实现出口额增长。
第四，技术迭代的资本开支压力。 TOPCon向BC、叠层技术的切换需要持续的研发和产线改造投入，在行业普遍亏损背景下，企业面临“不升级被淘汰、升级缺资金”的两难。有行业人士认为，BC组件市占率到2030年仍难过半，其挑战在于更昂贵的设备投入和更复杂的工艺带来良率和成本的考验。
第五，产能矛盾未完全化解。 虽低效产能加速出清，但产能矛盾未完全化解，价格拐点仍需等待低效产能出清后、需求政策逐步引导才能到来。
五、2026年组件展望总结
总体判断，2026年中国光伏组件行业将呈现“产量收缩、价格底部运行、技术加速分化、出清持续推进”的特征。上半年产量205.2GW(协会口径201.3GW)、同比下降29.65%(协会口径35.1%)，全年国内组件总产出预计450至480GW。全球光伏新增装机预计612GW、同比下降8%，2030年将升至864GW。
从价格看，组件价格预计仍以底部运行为主，集中式0.68至0.78元/瓦、分布式0.71至0.735元/瓦是短期中枢。价格企稳回升依赖于低效产能出清的实际进展和能效国标的落地执行。
从技术看，TOPCon仍是主流(占比约83%)，BC加速渗透(占比约16%，较2024年的4%显著提升)。2027年能效国标实施后，低效TOPCon产能将加速出清，具备BC量产能力的头部企业将获得结构性优势。到2027年上半年，估算中国光伏企业BC组件总产能将达到100GW左右。
从竞争格局看，隆基反超晶科重回出货量第一，海外出货占比提升是核心支撑。行业整体收缩背景下“降得少”比“增得快”更重要。乐观预期下，头部企业经营状况有望在下半年迎来拐点。
从新兴场景看，数据中心与AI算力用电需求快速增长，算电协同正成为光伏业极具发展潜力的新兴赛道。行业正经历从“卷”到“融”的光储融合、从“造”到“算”的算电协同、从“出海”到“生根”的价值出海三大转变。
