中国报告大厅网讯，山羊绒产业作为高端纺织产业的重要细分领域，其发展趋势受到原料供给和消费需求的共同影响，国内依托绒山羊养殖资源，形成了从原料采集到终端零售的完整产业链，产业格局逐步向核心产区和头部品牌集中。

一、山羊绒产业供给格局

1.1 国内原料生产布局

1.1.1 主产区产量分布

中国作为全球最大的山羊绒生产国，原料产出集中于内蒙古、陕西、山西、辽宁、新疆五个北方畜牧省区，上述区域的山羊品种适配高海拔、低温气候，产出的山羊绒纤维细度更优，品质更符合高端纺织需求。早年的产业统计数据清晰反映了国内原料供给的区域结构，产量排名稳定，内蒙古作为核心产区的地位长期未发生变动，不同产区的产量差距拉开，头部产区占据了绝对的供给份额。现有公开统计数据覆盖五个产量排名靠前的核心产区，可清晰呈现国内山羊绒原料供给的区域分布特征。

五个核心产区的产量合计超过1.1万吨，占当年全国总产量的七成以上，进一步验证了国内山羊绒原料生产的高度区域集中特征。内蒙古一省的产量就超过其余四个产区产量的总和，核心资源优势突出，这也为内蒙古发展山羊绒分梳、纺纱等中游加工产业奠定了基础，产业集群效应逐步形成。2019年国内山羊绒总产量为14964.4吨，较上年下降3.1%，同期内蒙古产量为6103.4吨，占全国总产量的比例超过40%，占比进一步提升，其余主产区产量均出现不同程度的下滑。

这背后一方面是内蒙古持续优化绒山羊养殖结构，淘汰低产羊群，保留优质核心种群，提升整体单产水平和原料品质；另一方面是部分产区逐步调整养殖方向，转向肉用山羊养殖，绒山羊养殖规模逐步收缩，产量持续下滑。一定程度上，国内山羊绒主产区的格局变动，反映了畜牧产业结构调整的方向，养殖效益更高的品类逐步挤压传统绒山羊养殖的空间，部分非核心产区的产量持续下滑，产业进一步向资源禀赋更优的内蒙古集中，区域集中的趋势仍在延续。

1.2 进出口贸易特征

1.2.1 贸易规模变动

国内山羊绒中游加工产能集中在河北清河、内蒙古东胜等区域，年加工能力远超国内原料产量，因此需要大量进口海外山羊绒补充供给，主要进口来源为蒙古、伊朗、阿富汗等中亚、西亚山羊绒主产国。贸易数据显示，2019年国内山羊绒出口量下降至2940吨，同比下降8.4%，出口金额回落至21064万美元，同比下降11.5%，出口量价齐跌反映了当时国际高端羊绒制品需求的疲软，受全球经济增速放缓影响，高端服饰消费支出出现收缩，直接传导至原料出口环节。

与之形成对照的是，同期未梳其他山羊绒进口数量为5658.8吨，同比上升2.5%，进口金额为12759万美元，同比上升6.7%，进口均价为2.25万美元/吨，进口价格涨幅高于进口数量涨幅，反映出海外国产山羊绒原料价格也在逐步上涨。

进出口环节的量价变动呈现分化特征，进口规模保持增长而出口规模出现下滑，这种分化背后是国内加工产能扩张和国际需求波动的共同影响，价格层面的变动也反映了不同来源地原料的品质差异，进口原料的均价水平反映了其整体品质定位。国内加工企业进口海外原料，一方面是补充国内原料供给不足，另一方面是不同产地山羊绒的纤维特性存在差异，混纺使用能够提升成品的品质稳定性，因此进口原料已经成为国内加工环节的重要补充。

从现有数据观察，进口原料数量已经接近国内总产量的四成，国内加工产业对进口原料的依赖度逐步提升，海外产区的产量变动和价格波动也会对国内产业产生更大的影响。汇率变动也会影响进口成本，人民币贬值会推高进口原料价格，进一步增加中游加工企业的成本压力，头部企业通常会通过套期保值等方式对冲汇率风险，中小企业则缺乏对应的风险对冲能力，受到的影响更大。

近年来，部分头部加工企业开始布局海外原料产地，直接投资建设原料收购和初加工基地，保障原料供给稳定，平抑价格波动，这种纵向一体化布局逐步成为头部企业的主流选择。

二、山羊绒产业市场发展

2.1 国内行业规模演变

2.1.1 历年市场规模变动

国内羊绒制品市场是全球最大的羊绒消费市场，近年来市场规模呈现小幅波动调整的态势，受消费结构升级和替代纤维竞争的影响，行业整体规模没有出现明显扩张，反而呈现小幅收缩的趋势。2018年国内山羊绒行业整体市场规模为415亿元，同比下降12.8%，2019年市场规模为408亿元，同比下降1.5%，降幅明显收窄，这背后是国内羊绒消费逐步转向高端化，大众羊绒制品市场受到再生纤维素纤维、羊毛混纺等替代产品的冲击，需求逐步下滑，而高端羊绒制品市场保持稳定，因此行业整体降幅收窄。

究其本质，山羊绒作为高端动物纤维，核心竞争力在于柔软的触感和优异的保暖性能，这是其他化学纤维和普通动物纤维无法完全替代的，因此高端消费市场的需求始终保持稳定，而大众市场对价格敏感度更高，替代产品的价格优势明显，因此需求分流较为明显。

进一步拆解，国内羊绒成衣消费占行业整体规模的八成以上，其中羊绒衫是最大的细分品类，占比超过六成，羊绒大衣、羊绒围巾等品类占比逐步提升，近年来随着国内消费升级，高端羊绒定制业务逐步兴起，部分头部品牌开始推出高端定制羊绒制品，定价是普通成品的三到五倍，毛利率水平远高于普通成品，成为头部品牌新的利润增长点。

不排除消费分级对行业规模结构的影响，高端市场份额逐步向头部品牌集中，中小品牌更多聚焦大众市场，受到的竞争压力更大，部分中小品牌逐步退出市场，行业集中度逐步提升。受疫情后消费恢复节奏的影响，高端羊绒消费恢复速度快于大众消费，行业结构调整的速度进一步加快，头部品牌的市场份额持续提升，中小品牌的生存空间进一步被压缩。

部分头部品牌开始推出年轻化产品线，针对年轻消费群体开发更轻更薄的羊绒制品，适配春秋季节穿着，拓展消费场景，进一步挖掘国内羊绒消费的增长潜力，这种场景拓展一定程度上能够带动行业规模保持稳定，延缓整体规模下滑的趋势。

2.2 主产地价格运行态势

2.2.1 主产地现货价格走势

国内山羊绒现货价格主要由主产地的交易市场决定，山西岢岚是国内重要的山羊绒交易集散地，当地发布的山羊绒价格指数能够反映国内原料价格的变动趋势。羊绒价格受到羊绒产量、下游需求、汇率变动等多重因素影响，近年来价格呈现波动上涨的态势，核心原因是原料供给收缩，而高端需求稳定，供需缺口逐步扩大，推动价格上行。

山西岢岚作为国内北方重要的山羊绒交易集散地，汇集了周边产区的原绒交易，当地发布的价格指数覆盖原绒及关联的羊肉品类，能够反映产区山羊养殖的综合收益水平，原绒价格直接影响养殖户的养殖积极性，进而影响后续的原料供给。同期发布的羊肉品类价格，能够反映绒肉兼用养殖模式下的综合收益，绒山羊养殖同时产出羊绒和羊肉，羊肉价格也会影响养殖户的收益，进而影响养殖规模的调整。现有最新的价格数据覆盖山羊绒原绒及多个羊肉品类，能够清晰反映当前产区的价格水平。

山羊绒套毛价格较上期上涨4.1元/斤，涨幅超过3%，是本轮价格变动中唯一明显上涨的品类，羊肉各品类价格保持稳定或小幅下跌，反映出当前羊肉市场供需稳定，而羊绒原料价格受供给收缩影响出现上涨。绒肉兼用模式下，羊绒价格上涨能够提升养殖户的综合收益，一定程度上会提升养殖户保留绒山羊养殖的积极性，缓解原料供给收缩的趋势。

价格指数层面，山羊绒（套毛）价格指数为1610.79点，较上期上涨3.01%，进一步验证了现货价格的上涨趋势，柏籽羊胴体、羊前腿、羊里脊价格指数均保持不变，羊后腿价格指数小幅下跌0.73%，和现货价格的变动一致。

本次价格上涨出现在春季产绒期之后，通常产绒期集中上市会导致价格回落，本次反而出现上涨，不排除原料供给收缩的影响已经开始显现，后续价格仍有上涨空间。主产地价格变动会直接传导至中游加工和下游品牌，原料价格上涨会推动终端羊绒制品价格上涨，进而影响终端需求，高端品牌对原料价格上涨的消化能力更强，能够通过提价转移成本压力，大众品牌则会面临更大的利润压力，行业分化会进一步加剧。

部分企业开始推广羊绒混纺产品，在保持羊绒核心触感的前提下，降低羊绒含量，控制成品价格，覆盖更多对价格敏感的消费群体，这种产品结构调整也成为行业应对原料价格上涨的主要方式之一，仍有待观察其对市场需求的影响。

核心洞察

1. 国内山羊绒原料高度集中，内蒙古产量占比超四成，产业集群效应凸显
2. 进口原料补充国内供给缺口，产业对海外原料依赖度逐步提升
3. 原料价格上涨推动行业分化，高端化成为主要发展方向

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