中国报告大厅网讯，当前丙三醇（甘油）产业布局呈现国内供给不足、进口依赖度高、竞争格局分散的特征，作为重要的基础有机化工原料，丙三醇产业的稳定性直接影响下游化妆品、食品、医药、化工等多个领域的生产运营，梳理产业布局有助于相关企业把控供应链风险，挖掘细分领域机会。

一、产业基础与供需现状

1.1 产业链与标准体系

1.1.1 核心分级指标差异

丙三醇根据纯度和应用场景分为多个等级，作为化学试剂使用的丙三醇，我国发布的GB/T687-2011标准对不同等级的核心指标做出了明确限定，等级从高到低依次分为优级纯、分析纯、化学纯，不同等级对主含量、杂质含量的要求存在明显差异，直接决定了产品的应用场景和价格水平。优级纯丙三醇多用于高精度的科学研究和试剂配置，对纯度和杂质控制要求最高，分析纯多用于常规化学分析实验，化学纯则多用于普通化工合成和教学实验，要求相对宽松。不同等级指标的差异为供需双方的质量判定提供了统一标准，避免了因标准不统一产生的贸易纠纷。

表1 2011版丙三醇化学试剂核心分级指标（单位：%）

指标分类	优级纯	分析纯	化学纯
主含量 ≥	99.5	99.0	99.0
水分含量 ≤	0.2	0.3	0.5
氯化物含量 ≤	0.0005	0.001	0.005

指标要求的梯度差异直接反映了生产成本的差异，纯度每提升0.5个百分点，提纯环节的能耗和物料损耗会提升15%到20%，杂质控制要求提升一个等级，生产成本也会对应上涨10%到15%，最终反映在终端价格上，不同等级丙三醇的价格差通常维持在30%以上，下游领域对纯度要求越高，生产企业能够获得的溢价空间也越大，高端食品级、医药级丙三醇的溢价水平远高于工业级产品。

1.1.2 关键检测维度解析

除了成分和杂质含量指标，丙三醇的物理特性指标是判定产品质量的另一核心维度，固定温度下的密度、折射率、黏度等物理参数具有明确的稳定区间，能够快速判定产品是否存在纯度不足、杂质超标的问题，因此被纳入国家统一检测标准。密度是丙三醇最基础的物理检测指标，由于丙三醇的密度远高于水和常见有机溶剂，杂质的存在会改变整体密度，因此通过检测20℃下的密度即可初步判定纯度是否达标。折射率的原理和密度类似，固定温度下丙三醇的折射率区间稳定，杂质会改变光线折射角度，进而判定纯度。黏度则和丙三醇的分子聚合程度有关，纯度越高的丙三醇黏度越高，不同等级对黏度要求不同，重金属和醛类作为常见有害杂质，所有等级丙三醇的含量要求均不超过0.0005%和0.005%，避免对人体和生产过程造成危害。物理检测只能作为初步筛选，最终的纯度和杂质判定仍需要结合成分分析完成。

表2 2011版丙三醇核心物理检测指标

指标	限定要求	单位
密度（20℃）	1.2570 - 1.2600	g/mL
折射率（20℃）	1.4720 - 1.4740	无量纲
黏度（25℃,优级纯/分析纯） ≥	945	mPa·s
黏度（25℃,化学纯） ≥	920	mPa·s

统一的物理检测指标降低了丙三醇质量检测的门槛，下游生产企业可以通过快速检测完成入厂质量检验，不需要复杂的成分分析，大幅降低了检测成本和检测时间，提升了供应链周转效率，这套标准化检测体系也为行业的规范化发展提供了基础支撑。

1.2 供需与进口格局

1.2.1 国内供需规模

丙三醇在产业链中属于中游基础化学品，上游主要为棕榈油、椰子油等油脂原料，丙三醇主要来源于油脂加工和生物柴油生产的副产物，少部分通过丙烯化学合成得到，国内油脂加工和生物柴油产业的规模决定了国内丙三醇的产出水平。下游需求覆盖化工、化妆品、食品、医药等多个领域，不同领域对丙三醇的等级要求不同，工业级多用于化工合成，食品医药级用于终端消费品生产。2024年国内丙三醇产量完成65.5万吨，按照产品纯度划分，粗甘油占比69.08%，精甘油占比30.92%，粗甘油多作为中间产品需要进一步提纯为精甘油后才能供下游高端领域使用。当年国内丙三醇表观消费量达134.3万吨，同比增长0.37%，需求增长整体平缓，下游环氧氯丙烷行业产能增长进入平稳期，需求增量被工业领域的需求波动抵消。

表3 2024年中国丙三醇供需规模结构

指标	数值	单位
全年产量	65.5	万吨
粗甘油占比	69.08	%
精甘油占比	30.92	%
表观消费量	134.3	万吨
同比增速	0.37	%

从供需规模可以看出，2024年国内丙三醇供需缺口接近69万吨，缺口占总需求的比例超过50%，国内需求无法通过自产满足，高度依赖进口补充，这也导致国内丙三醇市场价格受国际棕榈油价格、国际海运价格波动的影响较大，国内产业对国际市场的依赖度偏高，供应链存在一定的集中性风险。

1.2.2 进口来源分布

全球丙三醇的主要出口地集中在油脂加工产业发达的地区，东南亚的印尼、马来西亚是全球最大的棕榈油生产区，油脂加工副产粗甘油产量大，成本优势明显，因此成为我国丙三醇最主要的进口来源。南美地区的巴西、阿根廷是主要的大豆产区，副产甘油产量也较大，同样是我国的重要进口来源，欧洲地区的德国、荷兰等国家出口的丙三醇多为高纯度精甘油，主要满足国内高端医药化妆品领域的需求。2025年1-7月我国丙三醇进口数量共计37.33万吨，进口金额29191.75万美元，进口均价为0.78美元/千克，整体进口价格保持平稳，没有出现大幅波动。

表4 2025年1-7月中国丙三醇前十大进口来源进口额（单位：万美元）

进口来源	进口额
印度尼西亚	19699.02
马来西亚	4442.22
巴西	1588.47
德国	1048.42
泰国	854.52
阿根廷	562.65
荷兰	470.78
保加利亚	138.13
中国台湾	111.94
菲律宾	87.18

前两大进口来源印尼和马来西亚合计进口额占总进口额的比例超过82%，进口来源高度集中，东南亚地区的产能变化、出口政策调整都会直接影响国内丙三醇的供给和价格，若印尼出台棕榈油出口限制政策，会直接推高国内丙三醇价格，不排除未来国内进口来源会逐步向南美地区分散，降低对东南亚市场的依赖。

二、竞争格局与发展方向

2.1 全球市场竞争结构

全球丙三醇市场规模在2023年达到1342.03百万美元，预测2024年到2030年的年复合增长率为6.41%，预计2030年全球市场规模将达到2076.11百万美元，市场整体保持稳定增长。从市场结构来看，全球丙三醇市场竞争格局较为分散，前五大厂商仅占有全球大约29%的份额，多数生产企业都是油脂化工或者生物柴油企业，丙三醇作为副产物产出，行业进入门槛较低，因此难以形成高度垄断的竞争格局。从区域市场来看，欧洲是最大的区域市场，占有大约27%的份额，欧洲生物柴油产业发展较早，规模较大，副产甘油产量和下游需求量都处于全球领先水平。从产品结构来看，天然甘油是最大的细分产品，占有大约89%的份额，天然甘油相比合成甘油成本更低，且下游食品医药领域更偏好天然来源的产品，因此占据绝对主导地位。从应用领域来看，化学品生产是最大的应用领域，占有约55%的份额，丙三醇最主要的工业用途就是生产环氧氯丙烷，因此化学品领域占比最高。

表5 2023年全球丙三醇市场结构占比（单位：%）

结构维度	细分领域	占比
区域分布	欧洲	27
产品结构	天然甘油	89
应用结构	化学品应用	55
竞争结构	CR5	29

全球市场的结构特征决定了行业竞争以成本竞争为主，拥有低成本油脂原料的地区的企业拥有更大的竞争优势，东南亚地区凭借棕榈油的成本优势，成为全球最大的丙三醇出口地区，未来随着全球生物柴油产业的发展，天然甘油的产出还会进一步增加，市场竞争会更加激烈。

2.2 国内企业布局特征

国内丙三醇生产企业基本都以生物柴油或者油脂化工为主营业务，丙三醇作为生产过程中的副产物，很少有企业专门以生产丙三醇为主营业务，这一产业特征决定了国内丙三醇的供给规模随生物柴油产业的发展增长，近年来国内生物柴油产业快速发展，副产丙三醇的产量也逐步提升，一定程度上降低了进口依赖度，但仍无法满足国内需求。龙岩卓越新能源股份有限公司是国内生物柴油领域的龙头上市公司，2025年上半年实现营业收入13.12亿元，其中工业甘油业务收入0.18亿元，占总营业收入的比例为1.37%，这一收入结构符合生物柴油企业的特征，生物柴油是核心盈利来源，丙三醇作为副产物贡献少量收入，整体占比不高。国内其他主要的丙三醇生产企业还包括嘉澳环保、东江环保等，企业规模普遍不大，市场集中度较低，和全球市场的分散特征一致。

进一步拆解下游需求结构，2022年国内丙三醇消费结构中，用于生产环氧氯丙烷的比例为67%，化妆品领域消费占比为16%，预测2027年环氧氯丙烷的消费占比将上升至70%以上，化妆品领域的消费占比将上升至20%，环氧氯丙烷占比提升主要因为丙三醇法生产工艺的环保优势逐步凸显，替代了传统的污染较高的工艺，化妆品占比提升则源于国内护肤品市场规模的持续扩张，对保湿剂的需求不断增长。丙三醇作为性价比最高的保湿剂，在化妆品领域的地位短期内难以被替代，需求仍将保持稳定增长，2024年8月国内工业级95%甘油市场价格在4750元/吨，价格保持在合理区间，没有出现大幅波动，行业整体运行平稳。

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核心洞察与机会提示

• 国内丙三醇进口依存度超50%，东南亚进口占比超80%，供应链风险偏高，生产及贸易企业需布局多元进口渠道分散风险
• 高纯度丙三醇溢价空间较工业级产品高30%以上，国内企业可加大提纯技术投入，布局食品医药级高端产品提升盈利水平
• 全球市场格局分散，国内生物柴油企业可依托成本优势拓展高端产品出口，挖掘海外市场增量