中国报告大厅网讯， 国内铸造件行业作为装备制造业的核心基础环节，产业布局近年随着环保政策推进和下游需求升级发生深刻变化，供给侧出清和需求端分化共同推动行业向高端化、集中化方向发展。

一、供给端产业格局

1.1 合规化改造现状

1.1.1 合规企业规模占比

铸造件行业属于重污染金属热加工成型行业，国内环保政策持续收紧以来，行业出清节奏明显加快，中小落后产能退出规模居装备制造业前列，完成环保合规改造的企业已经成为市场供给的核心主体。供给侧改革推进的近十年间，国内铸造行业污染物排放标准先后经历三次升级，污染物排放限值、清洁生产审核、安全生产规范等多维度约束形成刚性门槛，大量分散的小型砂型铸造作坊因为无法承担环保改造与设备升级的成本，主动退出市场，行业整体供给规模收缩的同时，供给质量持续提升。

截至2024年末，国内完成环保合规改造的铸造件企业数量为12000家，占全行业合法存续企业总量的43%。这一比例意味着超过半数的未合规产能已经完成出清，行业竞争秩序得到明显优化。合规化改造不仅改善了行业的整体环境表现，也推动了生产工艺的系统性升级，完成改造的企业普遍引入自动化浇注、成型、清理设备，产品良品率较改造前提升5至8个百分点，单位生产能耗下降10%左右，一定程度上对冲了生铁、废钢、铝合金锭等上游原材料价格波动带来的成本压力，企业抗风险能力明显增强。

区域供给布局也随着合规化改造发生调整，江苏、广东、山东等传统铸造大省因为下游装备制造业集聚，合规企业保留数量最多，三省合计占国内合规铸造企业总量的45%左右，中西部地区部分中小产能退出较多，区域供给规模有所收缩，产业向东部下游集聚区域集中的趋势明确。合规企业的平均产能规模较改造前提升超过60%，行业平均产能利用率提升12个百分点，规模效应逐步显现。

1.2 产品结构演进

1.2.1 分品类产量结构

从产品材质维度划分，国内铸造件可以分为铸铁件、铸钢件、有色合金铸件三大类，不同材质的铸件对应完全不同的下游应用场景，近年下游高端装备与新能源产业需求增长，带动有色合金铸件和高性能球墨铸铁的市场占比持续提升，传统低附加值灰铸铁的占比逐步下降，产品结构升级的趋势清晰可寻。产量结构的变化直接反映下游需求结构的调整方向，传统灰铸铁主要用于普通机械、低功率发动机、低压力泵阀等领域，产品技术门槛低，附加值低，需求增长已经进入饱和期；而球墨铸铁因为抗拉强度与韧性更高，广泛应用于风电轮毂、机床底座、重型汽车桥壳等高端领域；有色合金铸件尤其是铝镁合金铸件因为密度低、比强度高，满足新能源汽车、航空航天等领域的轻量化需求，市场需求快速扩张。

这一结构对比2023年的整体数据，铝镁合金铸件占比提升0.8个百分点，球墨铸铁占比提升0.5个百分点，灰铸铁占比下降1.6个百分点，结构升级的方向明确。这背后主要是新能源汽车和风电产业对轻量化、高性能铸件的需求拉动，传统低附加值铸件的需求持续萎缩，行业产品结构升级的内生动力充足。产品结构升级也带动行业整体附加值提升，高性能铸件的平均毛利率较普通铸件高出8至12个百分点，吸引更多合规企业加大高端铸件产能投入，不少传统灰铸铁生产企业已经逐步转型生产球墨铸铁或铝镁合金铸件，行业整体产品附加值稳步提升。

二、需求端市场布局

2.1 下游细分市场规模

2.1.1 核心下游增长态势

下游需求端的结构性分化是推动国内铸造件产业布局调整的核心动力，传统燃油汽车、普通农用机械对铸造件的需求保持低速增长甚至负增长，而新能源汽车、风电、高端装备等新兴下游领域的需求快速增长，带动相关细分铸造市场的规模持续扩张，产业资源逐步向高增长细分领域集中。新能源汽车因为整车轻量化的硬性要求，对铝合金压铸件的需求明显高于传统燃油车，单车铝合金铸件用量较同级别燃油车提升30%以上，一体化压铸技术的普及还进一步提升了单铸件的价值量，带动新能源汽车用铸件市场规模快速增长。风电产业的大兆瓦机组升级趋势，也推动风电铸件的单台价值量持续提升，大尺寸轮毂、底座等铸件需求增长稳定。

从增长态势来看，新能源汽车用铸件2020-2024年的年复合增长率达到22%，增速远高于行业整体水平，是当前拉动行业增长的核心动力。

高端装备领域对高性能铸造件的需求持续提升，2025年高端装备用铸件占整体市场的比例（预测）达到38%，较2023年的28%提升10个百分点，高端化趋势明确。高性能铸件因为技术门槛高，产品附加值远高于传统普通铸件，行业内具备批量稳定供货能力的企业数量较少，吸引了大量合规企业加大高端铸件产能的布局。国内铸造产业的区域布局也随着下游需求的变化调整，长三角地区因为汽车和高端装备产业集聚，成为国内高端精密铸件的核心产区，产能占比超过40%；珠三角地区依托新能源汽车产业集群，铝合金压铸件产能增长迅速；北方地区则依托风电和工程机械产业布局，成为大型风电铸件、工程机械铸件的核心产区。不同区域依托自身下游产业优势形成差异化布局，同质化竞争的情况逐步减少，区域产业分工逐步清晰。

2.2 头部企业竞争布局

2.2.1 精密铸件龙头表现

国内精密铸件领域的竞争格局呈现头部集中的特征，下游头部整车厂和装备企业对供应商的资质审核严格，审核周期长达1至2年，一旦进入供应链体系，合作关系长期稳定，头部企业凭借技术、产能、合规优势，逐步抢占中小厂商的市场份额，行业集中度持续提升。铝合金精密压铸件是新能源汽车领域需求增长最快的细分品类之一，头部企业凭借先发的技术与客户优势，产能扩张节奏匹配下游需求增长，营收保持高速增长，市场份额逐步提升。

从上市公司披露的年报数据来看，专注汽车铝合金精密压铸件的头部企业爱柯迪2023年实现汽车铝合金精密压铸件营业收入59.57亿元，同比增长39.67%，增速远高于行业平均水平，增长主要来自新能源汽车客户订单的放量，公司新能源汽车相关铸件业务占比已经超过40%，产能布局也在向新能源汽车领域倾斜，新建产能主要服务新能源汽车客户，未来增长动力充足。

头部企业在高端铸件领域的布局节奏加快，纷纷在长三角、珠三角等下游产业集聚区域建设新的生产基地，拓展新能源汽车、风电、航空航天等新兴下游领域，部分头部企业还在布局一体化压铸产能，适配新能源汽车大型结构件的需求，技术升级带动企业产品结构进一步向高端化倾斜。合规化改造完成后，头部企业的规模成本优势进一步凸显，头部企业的原材料采购规模大，议价能力强，单位生产成本比中小厂商低5%至10%，同时自动化生产带来的良品率更高，综合盈利能力更强，进一步推动行业份额向头部集中。

不少头部铸造企业开始向下游延伸，参与下游装备企业的新产品同步开发，从单纯的零部件供应商转变为开发合作伙伴，绑定核心客户的同时，也提升了自身的技术研发能力，行业竞争已经从价格竞争转向技术与服务竞争，行业整体竞争力逐步提升。

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核心洞察

1. 环保合规出清完成后，43%合规企业占据主流市场供给，行业格局完成重构
2. 产品结构升级清晰，高端装备用铸件占比达38%，铝镁合金铸件占比持续提升
3. 新能源汽车拉动行业增长，头部精密铸件企业营收增速超30%