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高盛:下调华虹半导体目标价1% 评级降至“中性”(20250217/13:04)
 半导体 2025-02-17 13:04:31

高盛发报告指,考虑到华虹半导体(01347.HK)2024年业绩,将其今明两年每股盈测均下调1%,同时下调2027-2029年每股盈测3%。该行表示,主因定价压力及折旧与摊销的增加影响集团盈利增长。报告表示,高盛同时下调集团2025-2029年收入预测,幅度介乎5%-0%,毛利率预测调低2个百分点至0个百分点,营运利润预测同调低11%-33%。其中,净收入的变动比营运利润轻微,因该行考虑到少数股东权益的影响增加,及新晶圆厂的亏损将由合资公司的其他股东共同分担。随着盈利更新,高盛轻微下调华虹半导体目标价1%,由31.3港元降至31港元。因集团相对新目标价的上涨幅度相对温和,故将其评级由“买入”下调至“中性”。

延伸阅读

中信证券:建议未来6-12个月跟踪半导体板块两条主线(20250515/08:38)

5月15日,中信证券最新研报指出,受关税影响,费城半导体指数(SOX)近期波动较大,相关公司在2025年一季度业绩及2025年二季度业绩指引上表现出分化。其中消费电子、半导体设备等公司已受到关税影响,但半导体软件、AI芯片和网络设备等领域受关税影响相对较小。目前来看,特朗普关税闹剧仍尚未结束,各国之间的贸易谈判尚未落地。中信证券认为,后续美股半导体和硬件板块,重点关注的指标包括:关税和贸易政策、宏观经济和通胀数据以及生成式AI技术的发展等各个指标。考虑到一季报后,市场对于企业的盈利预测出现一定程度下修,目前大部分公司估值处于合理的位置。建议未来6—12个月跟踪半导体板块的两条主线为:1)若后续关税政策反转,关注估值便宜且后续盈利预测有望修复的公司。2)中短期防御性标的,关注受关税政策影响相对较小的AI板块和半导体软件板块。

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