华泰证券2025中期展望表示，全球秩序重构的同时也在改变资产的定价规律，关税政策、全球经济前景、地缘局势变化等多重宏观主线交织，导致各类资产波动率抬升，趋势性减弱。不确定性环境下，对估值和安全边际、赔率、遍历性的要求高，建议通过高赔率、低相关度加以应对。资产层面建议保持操作的灵活性，依托赔率逢调整左侧布局，并寻找区域与产业逻辑等结构性机会。美元趋势性走弱，非美资产或有相对表现，欧洲资产胜率更高，港股等新兴市场赔率更优，关注AI技术革命，各国财政扩张下的大内需板块，以及军工、自主可控等。
高盛发布研报称，欧洲聚焦于电力供给以及水资源供应网络的低估值公用事业巨头们将大幅受益于史无前例的全球AI热潮以及将持续多年的电气化大趋势。高盛表示，过去十五年间，欧洲的电力需求受到外部剧烈冲击，自2008年以来，电力消耗累计下降了约10%；然而，高盛预计，这一趋势即将全面逆转：数据中心的快速扩张和电气化进程的逐步加快，可能在未来十年左右推动欧洲电力需求至少增长约40%-50%。
高盛集团的史蒂文·莫菲特和约翰·格林伍德认为，各公司正在为各种与人工智能（AI）相关的项目寻求大量资金，包括建设数据中心和光纤网络，这催生了结构性融资市场的融资需求。“结构性融资市场已经非常广泛和深入，但这种需求仍在持续增长，”莫菲特说道。“并不是说买卖债务的公司需要结构性融资，而是说这是他们工具箱中的又一个工具。”
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