中国报告大厅网讯，国内奶牛养殖产业布局近年来持续优化，在奶业振兴政策推动下，规模化、标准化水平不断提升，产业供给能力稳步调整，适配国内乳品消费市场的需求变化。产业布局调整受政策引导与市场盈利水平驱动，不同区域、不同规模主体发展分化特征明显。

一、供给端产业发展特征

1.1生产规模与结构演变

1.1.1全国产能变化趋势

国内生鲜乳产能的变化直接反映奶牛养殖产业的整体扩张与收缩趋势，近五年受奶业振兴政策推动与市场周期波动影响，产能呈现先增后降的调整态势，不同统计口径的核心数据可交叉验证变化趋势。2019年之后行业进入扩张周期，政策支持叠加前期价格上涨带动产能持续释放，2023年之后受市场供需失衡影响，行业进入调整阶段，中小产能逐步退出，产能增长出现波动。

表1 2023-2025年中国生鲜乳产量

年份	生鲜乳产量（万吨）
2023	4197
2024	4079
2025	4091

2023到2024年的产量下滑，对应行业周期调整阶段，中小主体退出带来产能收缩，2025年产量微增，显示行业调整进入尾声，头部产能扩张逐步填补中小主体退出留下的供给缺口。不排除消费需求疲软仍对产能释放形成一定约束，后续产能恢复节奏仍有待观察。

2019年到2023年生鲜乳产量年复合增长率达到6.4%，这段时间行业整体处于扩张周期，奶业振兴政策推动下，规模化牧场不断新建扩张，产能持续释放。2023年之后，受生鲜乳收购价格持续低位运行，养殖环节持续亏损，大量中小社会牧场退出行业，2023年到2024年，社会牧场减少数量大约510家，主产省奶牛存栏同比下降4%到5%，直接带动2024年整体生鲜乳产量同比下降2.8%。2025年产量恢复至4091万吨，增长幅度有限，反映头部企业扩张仍保持理性，未出现盲目扩产的情况。

行业总产值方面，2023年达到4285亿元，2024年市场规模增长至4850亿元，产值的增长主要受单产提升和结构调整推动，单位产值的效率有所提升。2023年到2025年，行业累计收入损失达到700亿元，周期调整对行业整体利润的冲击较为明显，部分中小主体无力承担持续亏损，最终选择退出，这一过程也推动行业集中度持续提升，产业布局向头部企业和核心主产区集中。

1.1.2单产与牛群结构优化

单产水平是反映奶牛养殖技术效率的核心指标，近年来国内奶牛养殖的良种化、标准化水平不断提升，带动整体单产持续增长，不同统计口径的数据均验证了这一提升趋势。规模化牧场的单产水平显著高于行业平均，成为拉动整体单产增长的核心动力，技术推广应用和牛群结构优化共同推动单产水平持续提升。

表2 2020-2024年中国奶牛平均单产统计

年份	全国奶牛平均单产（吨）
2020	8.3
2022	9.2
2024	9.9

四年时间全国奶牛平均单产提升1.6吨，年均提升0.4吨，提升速度处于全球较高水平，反映国内奶牛养殖技术的推广应用成效显著。规模牛场的单产水平比全国平均高出1个吨级，显示规模化发展是单产提升的核心驱动力。

牛群结构方面，头部企业的成母牛占比不断提升，优然牧业2025年上半年成母牛占比达到53.5%，同比提升3.9个百分点，成母牛占比的提升意味着牛群中泌乳牛的比例更高，能够直接带动整体产奶效率提升，减少后备牛的饲养成本。2024年国内规模牛场年单产达到10.9吨，比全国平均水平高出1吨，规模牛场的生鲜乳质量也处于较高水平，体细胞数平均为17.6万个/mL，细菌数平均为2.8万CFU/mL，乳蛋白率达到3.27%，乳脂率达到3.92%，各项质量指标均达到国际先进水平。规模牛场已经实现100%机械化挤奶，生产效率和生鲜乳品质的稳定性大幅提升，下游乳品加工企业更愿意为规模化牧场的生鲜乳支付更高的收购价格，进一步强化了规模牧场的竞争优势。成母牛年化单产方面，优然牧业2025年上半年不含赛科星的成母牛年化单产已经提升至13.1吨，接近全球顶级水平，头部企业的育种、饲养管理技术已经达到国际领先水平，拉动国内行业整体单产持续提升。

1.1.3规模化进程推进现状

奶牛养殖的规模化进程是产业结构调整的核心方向，政策层面一直鼓励标准化规模养殖，淘汰散养和中小规模的落后产能。近年来，规模牧场的存栏和产量占比持续提升，行业集中度不断提高，周期调整过程中，中小产能退出进一步加快了规模化进程。

2024年规模牛场数量约3500个，规模牛场荷斯坦奶牛存栏超600万头，日产生鲜乳约5万吨，前40位养殖集团存栏达到300万头，优然牧业作为头部企业已经布局100座规模化牧场。从产能占比来看，规模牛场荷斯坦奶牛存栏占全国奶牛存栏的比例已经超过六成，日产生鲜乳占全国总日产的比例超过七成，前40位养殖集团存栏占规模牧场总存栏的比例接近一半，规模化集中特征已经十分明显。

社会牧场的退出并没有改变规模化进程的推进方向，反而为头部企业整合产能提供了空间。优然牧业作为国内最大的原料奶生产企业之一，2025年上半年营业收入达到102.84亿元，其中原料奶业务收入达到78.96亿元，已经形成了从育种到养殖的全产业链布局，规模化效应带来的成本优势明显，能够在行业亏损周期维持运营，持续扩张产能。规模化进程推进过程中，部分企业过度扩张导致负债率偏高，在行业持续亏损的背景下，部分新投产牧场的现金流压力较大，不排除后续仍有部分规模牧场出现经营困难的可能。行业整合仍将持续，规模化水平仍有进一步提升的空间，中小散养产能占比会继续下降，产业整体效率会持续提升。

1.2区域产业布局特征

1.2.1核心产区政策支持

国内奶牛养殖产业呈现向北方核心草食畜牧产区集中的趋势，内蒙古、黑龙江、河北等主产区凭借饲料成本优势和政策支持，吸引大量养殖产能布局，核心产区的政策支持力度直接影响区域产业布局的调整方向。内蒙古作为国内奶牛养殖第一大省，2025年更新了奶牛养殖产业的补贴政策，明确了补贴的范围和标准，引导适度规模养殖发展，政策导向进一步强化了内蒙古的核心产区地位。

表3 2025年内蒙古奶牛养殖补贴参数

政策维度	补贴参数
补贴规模要求（奶牛存栏）	100-3000头
贷款贴息比例上限	70%
单个主体补贴上限	100万元
设备购置补贴比例	30%

补贴政策向适度规模养殖倾斜，既避免了散养的低效率，也控制了超大规模牧场盲目扩张带来的产能过剩风险，符合行业当前调整阶段的发展导向。贴息比例和补贴上限的设置，能够覆盖多数适度规模牧场的融资成本，降低主体的扩张压力。

国内奶牛养殖的区域布局原本呈现“北奶南运”的格局，北方产区凭借丰富的土地资源和低廉的饲料成本，逐步取代南方产区成为核心供给地，近年来这一集中趋势进一步强化，内蒙古的奶牛存栏和生鲜乳产量占全国的比例已经超过三成，成为国内奶业供给的核心支柱。政策层面，核心产区纷纷出台支持政策，从牧场建设、引种、贷款贴息等多个维度支持奶牛养殖产业发展，内蒙古2025年的补贴政策明确将100头以上3000头以下的奶牛养殖场纳入补贴范围，符合当前行业整合的方向，既支持中小规模牧场升级改造，也限制了盲目扩张。贷款贴息比例不超过LPR的70%，单个主体补贴上限为100万元，设备购置补贴比例为30%，能够切实降低养殖主体的投资和运营成本，帮助主体渡过行业亏损周期，减少不必要的产能退出。翁牛特旗作为内蒙古赤峰市的奶牛养殖重点旗县，2024年全旗奶牛存栏达到4.5万头，其中荷斯坦奶牛存栏1.1万头，年产奶量超过15万吨，拥有规模养殖场5家，区域产业布局逐步向规模化集中，政策支持的效应逐步显现。

1.2.2区域成本价格差异

不同区域因为饲料成本、用工成本、生鲜乳收购价格的差异，养殖盈利水平存在明显差异，主产区和销区的盈利情况分化明显，成本差异是推动产能向核心产区集中的核心动因。山东作为国内东部的奶牛养殖主产省，毗邻国内主要的乳品消费市场，2024年四季度的生鲜乳收购价格和成本数据能够反映销区周边养殖主体的盈利状况。

2024年12月山东生鲜乳收购均价为3.12元/公斤，四季度平均收购价格也为3.12元/公斤，同期全群养殖的全成本为3.50元/公斤，泌乳牛公斤奶平均成本为3.30元/公斤，头均经产牛亏损达到466元，养殖环节持续亏损。与之形成对照的是，内蒙古核心产区的饲料成本更低，全成本比山东低0.3-0.5元/公斤，在相同收购价格下，亏损幅度更小，部分管理水平较高的规模牧场甚至能够实现微利，成本优势十分明显。

饲料成本占奶牛养殖总成本的比例超过七成，内蒙古作为玉米和苜蓿的主产区，饲料的运输和采购成本远低于山东等销区省份，成本优势明显，这也是国内奶牛养殖产业向北方核心产区集中的核心原因。除了成本差异，不同区域的产业政策支持力度也不同，核心产区对奶牛养殖的土地、环保审批更为宽松，补贴力度更大，进一步强化了核心产区的竞争优势，推动产能持续向核心产区转移。南方部分原本散养占比较高的区域，产能持续退出，生鲜乳供给主要依靠北方调入，区域产业布局的分化特征愈发明显。这种区域集中的趋势符合比较优势原则，能够提升国内奶牛养殖产业的整体效率，降低全行业的平均生产成本，不过也增加了“北奶南运”的运输成本和保鲜压力，对冷链物流体系的要求进一步提升，行业整体的物流成本会略有上升。

二、行业供需与竞争格局

2.1供需平衡与周期调整

2.1.1国内供需平衡现状

国内奶牛养殖产业的最终需求来自国内乳品消费市场，近年国内乳品消费增长速度放缓，需求进入平稳增长阶段，供给端的周期调整带来供需格局的变化，自给率水平也反映了国内产业的供给保障能力。近年来，奶业振兴政策的核心目标之一是提升国内牛奶自给率，保障国内乳品供给安全，核心指标的变化能够反映政策实施的成效。

表4 2022-2024年中国牛奶供需平衡核心指标

指标	数值	统计年份
总供给（折液态奶，万吨）	5834	2022
总供给（折液态奶，万吨）	5632	2024
人均牛奶占有量（kg）	41.4	2022
牛奶自给率（%）	71.4	2023

2022到2024年总供给略有下降，对应供给端产能调整的结果，自给率维持在七成以上，基本实现了奶业振兴政策设定的自给目标，国内产业能够满足多数国内消费需求。进口乳制品仍补充国内近三成的需求缺口，国内消费对进口产品仍有一定依赖。

国内乳品消费经过多年高速增长后，近年进入平稳增长阶段，人均乳制品消费量已经接近发展中国家的平均水平，进一步增长的空间主要来自消费结构升级，对低温巴氏奶等高端产品的需求增长，带动对国内高品质生鲜乳的需求提升。2022年国内人均牛奶占有量达到41.4kg，比十年前提升了超过一倍，国内居民的牛奶消费普及率持续提升。2023年国内牛奶自给率达到71.4%，比2018年提升了超过8个百分点，奶业振兴政策推动产能扩张的成效显著，国内供给保障能力明显提升。受2023年之后行业周期调整影响，2024年国内牛奶总供给折合液态奶为5632万吨，比2022年略有下降，主要是中小产能退出导致的供给收缩，头部产能的增长尚未完全填补缺口。供需格局整体处于紧平衡状态，生鲜乳收购价格在2025年下半年已经出现止跌企稳的迹象，行业整体亏损幅度逐步收窄，不排除2026年行业整体扭亏的可能。当前消费需求仍未出现明显复苏，需求端的疲软仍会对价格回升形成约束，自给率提升的空间仍取决于国内消费需求的增长速度。

2.1.2行业周期波动特征

奶牛养殖行业存在明显的周期波动，主要受产能调整滞后于价格变化影响，当价格上涨时，行业扩大存栏，产能释放需要2-3年的时间，产能释放后供过于求，价格下跌，产能退出，然后再进入下一个周期。本轮周期从2019年开始进入扩张阶段，2019年到2023年产能持续扩张，年复合增长率达到6.4%，产能扩张速度超过了消费需求增长速度，导致2022年之后供过于求，生鲜乳价格持续下跌，行业进入亏损阶段。

2023年到2025年，行业累计收入损失达到700亿元，大量中小产能退出，产能调整已经持续三年时间，当前产能调整已经进入后期，供给过剩的局面逐步缓解。进一步拆解，本轮周期的调整幅度比以往更大，主要因为前期扩张速度较快，头部企业的扩张规模较大，叠加消费需求受宏观环境影响增长放缓，供需缺口更大，调整时间更长。

与以往周期不同的是，本轮调整中退出的主要是中小散养和社会牧场，头部企业仍保持缓慢扩张，行业集中度在调整过程中持续提升，产业布局进一步优化，调整完成后，行业整体的效率会进一步提升，抗周期能力也会有所增强。本轮调整过程中，头部企业的成本优势凸显，头部企业的单产水平更高，成本更低，能够在亏损周期维持运营，甚至低价整合退出主体的产能，进一步强化了头部企业的竞争优势。这意味着，后续行业集中度仍将持续提升，规模化布局的趋势不会改变，中小主体的生存空间会进一步压缩，行业竞争格局会逐步向头部集中。

2.2头部企业竞争布局

2.2.1头部企业产能布局现状

头部养殖集团是当前国内奶牛养殖产业扩张的核心主体，前40位养殖集团2024年存栏达到300万头，占全国规模牧场存栏的比例接近一半，行业集中度已经提升到较高水平，头部企业的布局方向直接决定国内奶牛养殖产业的整体布局走向。

优然牧业作为国内最大的原料奶生产企业之一，截至2025年上半年，已经在全国布局100座规模化牧场，产能布局覆盖内蒙古、黑龙江、河北等所有核心主产区，同时也在南方消费市场周边布局部分产能，贴近市场需求，就近供给高端乳制品加工企业，减少运输成本，保障生鲜乳品质。优然牧业2025年上半年营业收入达到102.84亿元，其中原料奶业务收入达到78.96亿元，原料奶业务占比超过七成，是公司的核心业务。

其他头部企业如伊利现代牧业、蒙牛圣牧等，也都依托下游乳品加工企业，在核心产区布局大量规模化牧场，形成了“加工+养殖”一体化的布局模式，一体化模式能够平滑行业周期波动，养殖环节的亏损能够被加工环节的利润抵消，抗风险能力比独立养殖牧场更强。独立的第三方养殖企业则更多依靠成本控制和效率提升维持运营，在本轮周期调整中，部分独立第三方牧场的经营压力更大，整合的案例也更多。头部企业的布局都优先选择饲料成本低、政策支持力度大的核心产区，内蒙古是头部企业布局的核心区域，超过三成的头部产能布局在内蒙古，区域集中特征明显，进一步强化了内蒙古的核心产区地位。

2.2.2头部企业生产效率优势

头部企业的生产效率显著高于行业平均水平，优然牧业2025年上半年成母牛年化单产（不含赛科星）达到13.1吨，比国内规模牛场的平均单产10.9吨高出2.2吨，比全国平均单产9.9吨高出3.2吨，单产优势直接带来成本优势，公斤奶的饲养成本比行业平均低0.5-0.8元/公斤，在行业亏损周期，头部企业的亏损幅度远小于中小牧场，部分头部牧场甚至能够实现盈利。

头部企业的成母牛占比也更高，优然牧业2025年上半年成母牛占比达到53.5%，比行业平均高出5个百分点以上，更高的成母牛占比意味着更多的产奶量，更少的后备牛饲养成本，进一步提升了整体盈利水平。头部企业在育种、饲料营养、饲养管理、疫病防控等方面都投入更多，育种技术领先，良种覆盖率更高，能够持续提升单产水平，生鲜乳的品质也更稳定，乳蛋白率和乳脂率更高，能够获得下游加工企业的溢价，进一步提升收入水平。

与之形成对照的是，中小牧场大多缺乏育种和技术投入，单产水平低，生鲜乳品质不稳定，成本更高，在价格下跌时更容易陷入亏损，最终退出市场。头部企业的效率优势还来自规模化效应，规模化牧场的机械化水平更高，人工成本更低，采购饲料的成本也更低，进一步强化了成本优势。这意味着，后续行业效率提升的核心动力仍然来自头部企业的扩张和技术推广，国内奶牛平均单产仍有进一步提升的空间，产业整体的竞争力会持续增强。

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核心洞察：

1. 产能向北方核心产区集中，规模化水平持续提升
2. 行业调整接近尾声，牛奶自给率稳定在七成以上
3. 头部企业效率优势凸显，行业集中度逐步提升