如果是往年，四季度一般为银行最缺钱的时间段，在此之前银行理财产品收益会逐步走高。但是2014年受降息及银行存贷比政策调整影响，银行理财的“年底模式”与往年有所不同。一方面，临近年底，银行理财产品收益上升趋势不如往年明显，甚至出现下滑；另一方面，银行理财产品的发行数量明显减少，理财专家建议投资者“舍短取长”，选择投资期限较长的高收益率产品。

　　中国报告大厅通过对我国银行理财产品市场分析了解到，2014年10月以来，央行下调14天期正回购利率、向股份制商业银行定向投放资金等因素，进一步增强市场对流动性宽松的预期。而11月央行突然降息，加上监管层此前出台一系列规范市场的政策，导致最近银行理财产品的收益率并没有上升，而是出现微幅下滑。

　　银行理财产品收益率降温

　　受降息等多个因素影响，2014年以来，银行理财产品的收益率水平持续下行，高预期收益率理财产品目前已经是屈指可数。据宇博智业市场研究中心撰写的2014-2018年中国理财产品市场深度分析报告了解到，随着对于银行“冲时点”揽储监管政策的落实，加上较为宽松的资金流动性环境，银行理财产品发行量趋于平稳。此外，央行的降息举措，更为银行理财产品的预期收益率蒙上了一层阴影。

　　国有大行目前发行的理财产品的预期收益率已降到4%至5%，中小银行理财产品的预期收益在5.5%以上的为数不多，还有多家银行抬高了部分较高收益率理财产品的投资起点。“对于银行理财产品而言，投资端收益的下行，将传导至银行理财产品，此类产品的平均收益水平也将进一步下行，预计将跌破 5%”，谈及降息对银行理财产品的影响，银率网金融研究中心主任殷燕敏表示。

　　监测数据显示，上周63家银行共发行了778款理财产品，发行银行数较上期减少9家，产品发行量减少64款。上周固定收益类人民币理财产品共发行713款，其中，1个月以下理财产品19款，平均预期收益率为3.83%，较上期上升4个基点；1个月至3个月期理财产品393款，平均预期收益率为4.98%，较上期下降2个基点；3个月至6个月期理财产品207款，平均预期收益率为5.16%，较上期下降5个基点；6个月至12个月期理财产品82款，平均预期收益率为5.32%，较上期下降11个基点；1年以上期理财产品12款，平均预期收益率为5.12%，较上期下降40个基点。

　　据宇博智业市场研究中心了解到，央行本轮降息后，金融机构一年期存款基准利率下调至2.75%，浮动上限调高为1.2倍，但普通储户更为青睐的国有大行目前普遍将利率维持在3%左右的水平。相较于降息前的利率水平，不少储户深感“存款利息缩水”。

　　“央行此次非对称降息旨在降低社会融资成本，随着市场资金面的进一步宽松，理财产品收益下行趋势将愈发明显。为了防止存款流失，银行会选择发行中长期理财产品，一方面可以通过中长期理财产品的价格优势留住客户，另一方面可以增加客户黏性。临近岁末，银行可能因时点等因素提高理财产品的收益率”，一家股份制银行理财经理表示。

　　业内人士认为，银行理财产品的平均收益水平将进一步下行，购买银行理财产品应“取长去短”，最好选择一年期以上的银行理财产品，通过中长期产品锁定目前的较高收益。对于债市和股市而言，降息是利好消息，近期股市一直在涨，有研究能力的投资者可以关注或入市，部分挂钩股票类的结构性理财产品也值得期待，同时，投资者还可以购买股票型基金等，加大高风险类资产的配置比例。