中国报告大厅网讯，国内客车产业布局围绕新能源转型与海外市场拓展双线推进，近年来受国内公共交通更新需求拉动、出海战略推动，行业整体保持增长态势，产业布局逐步向头部企业集中，新能源产品占比持续提升，海外市场贡献的增量逐步超过国内市场。

一、国内客车市场产业布局

1.1 市场规模结构

1.1.1 整体与新能源销量变化

客车作为商用车细分领域，核心需求来自国内城市公交、公路客运、旅游客运与专用校车等场景，过去三年行业整体保持扩张态势。中国汽车工业协会核定数据显示，2022年至2024年国内客车行业销量复合年增长率为13.0%，打破了此前多年行业销量持续下滑的趋势，这一变化主要来自新能源客车更新需求的集中释放。国内客车市场的结构分化特征明显，传统燃油客车需求持续萎缩，主要增量全部来自新能源客车产品，不同统计周期的核心增速指标呈现差异化特征。2024年国内6米以上新能源客车销量达到5.73万辆，当年增速达到43.2%，2025年1月至11月，6米以上新能源客车累计销量达到5.25万辆，增速回落至33.6%，叠加行业整体复合增速，三个核心增速指标可以清晰反映国内客车市场的增长特征。

国内客车行业的增长完全依赖新能源客车拉动，传统燃油客车的负增长拉低了整体行业的增速水平。新能源客车增速逐步回落符合产业发展规律，经过2023-2024年的集中更新后，后续需求将逐步进入平稳释放阶段，尚不明确后续是否会有新一轮集中更新政策推出，仍有待观察市场需求的变化节奏。

需求结构的变化直接推动产业布局调整，国内主产地逐步向山东、江苏、安徽等客车产能集中区域集聚，头部企业的新能源产能占比已经超过80%，中小产能逐步出清，行业集中度持续提升。国内市场的需求增量主要来自公交领域的新能源替换，公路客运和旅游客运的需求受高铁、私家车普及影响，长期处于萎缩状态，公交领域的需求占比已经超过60%，成为行业最大的细分应用场景。专用校车的需求保持相对稳定，每年新增需求维持在五千到一万辆区间，没有出现明显的增长或下滑，这部分需求对产品安全性要求较高，头部企业的优势更加明显。

1.2 政策驱动变化

1.2.1 最新补贴政策参数

国内新能源客车的发展长期依赖政策补贴驱动，早期的购置补贴退出后，近年来针对运营端的补贴政策陆续推出，重点支持新能源公交车的更新和动力电池更换，降低公交企业的运营成本，推动存量替换进程。2025年国内出台的新能源公交车补贴政策，明确了两类不同场景的补贴额度，新能源公交车更新补贴为8万元/辆，动力电池更换补贴为4.2万元/辆，直接降低了公交企业的更新成本，刺激了更新需求的释放。

政策出台后，多个地方省份已经出台了本地的实施细则，按照国家标准落实补贴资金，部分经济发达地区还在国家补贴基础上增加了地方补贴，进一步提升了公交企业更新新能源客车的积极性。补贴政策的指向性非常明确，重点支持存量新能源公交车的迭代，淘汰早期运营里程较长、电池衰减严重的车辆，提升城市公共交通的服务水平，同时减少传统燃油公交车的污染物排放。

补贴政策的落地对2025年新能源客车需求形成了明显支撑，从目前公布的地方招标数据观察，多数地区的更新计划都比2024年有所增加，部分原来计划推迟更新的企业提前启动了招标流程。这背后是补贴政策的窗口期效应，公交企业倾向于在补贴政策有效期内完成更新，锁定成本优势。不排除部分地区为了完成补贴额度，加快项目审批节奏，带动短期需求提升。

政策推动下，新能源客车的产品技术路线也在发生变化，续航里程更长、能量密度更高的磷酸铁锂（LFP）动力电池成为市场主流，低地板、无障碍设计的城市公交产品占比持续提升，适配不同城市的运营需求。进一步拆解政策传导逻辑，补贴政策不仅拉动了整车需求，也带动了动力电池后市场的发展，针对存量车辆的电池更换补贴，让动力电池后更换市场的需求开始释放，部分客车企业已经开始布局后市场服务业务，拓展新的盈利增长点，改变过去单纯依靠整车销售盈利的模式。

二、客车出口与头部企业布局

2.1 出口增长态势

2.1.1 中国客车出口表现

中国客车产业的技术水平和产品性价比在全球市场具备明显竞争优势，近年来国内需求增长有限的背景下，头部企业纷纷加大出海力度，出口成为拉动行业增长的核心增量。2021年至2024年，中国客车出口量年均复合增速达到53.9%，增速远高于国内市场的增长水平，出口市场已经成为头部客车企业最重要的增量来源。不同头部企业的出口布局节奏不同，中通客车作为国内最早布局海外市场的企业之一，出口销量的增长速度明显快于行业平均水平，2021年中通客车海外销量为1707辆，2024年海外销量已经增长至6220辆，2025年上半年中通客车海外业务营收占比已经达到70%，出海推进节奏超出市场预期。

出口市场的竞争壁垒主要体现在品牌认证、售后服务和本地化生产三个方面，中国头部企业通过在海外建立组装工厂，降低关税成本，同时建立本地化的售后服务网络，提升客户满意度，逐步打开当地市场。部分头部企业还通过参与当地的公交项目招标，获得大规模订单，逐步提升品牌影响力，从过去的零散出口转向整包项目出口，盈利能力也有所提升。

海外市场的地缘政治风险对出口布局存在一定影响，部分地区的汇率波动和政策变化可能会影响企业的出口收益，头部企业也在通过多元化布局分散风险，同时使用外汇套期保值工具降低汇率波动带来的损失。海外市场的产品需求结构和国内存在一定差异，海外市场对10-12米的大型公交客车需求较大，对价格的敏感度较高，中国企业的供应链优势可以有效控制成本，产品价格比欧美品牌低30%以上，竞争优势非常明显。

从出口区域结构观察，中国客车目前主要出口到东南亚、中东、拉美等新兴市场，这些地区的公共交通更新需求较大，基础设施投资力度持续提升，对客车产品的需求保持较快增长。近年来中国客车也逐步开始进入欧洲等发达市场，通过欧盟整车认证的企业数量逐步增加，出口产品的结构逐步从中低端向中高端升级，部分高端电动客车产品已经进入欧洲主要城市的公交采购目录，品牌影响力逐步提升。

2.2 头部企业经营布局

2.2.1 核心财务指标特征

中通客车作为国内客车行业出口布局领先的头部企业，其财务数据可以反映行业头部企业的经营特征，2023年全年中通客车的核心财务数据已经完成披露，各类指标清晰反映了企业当前的经营状况。国内客车行业整体盈利能力偏弱，主要因为国内市场竞争激烈，价格竞争压制了盈利空间，头部企业的盈利能力也维持在较低水平，现金流和资产负债水平保持在可控范围。中通客车2023年核心利润表数据覆盖营业收入、归母净利润等核心规模指标，所有同类型金额指标整合到同一表格。

从金额维度观察，中通客车2023年营收和归母净利润均出现同比下滑，营收同比下降19.6%，归母净利润同比下降29.2%，下滑幅度大于营收降幅，这背后可能是国内市场需求波动带来的规模效应下降，固定成本摊薄力度减弱，进一步压制了盈利水平。

盈利能力指标可以更直观反映企业的盈利水平，国内客车行业因为竞争激烈，整体毛利率维持在20%左右，净利率水平普遍低于2%，中通客车的盈利水平符合行业整体特征，各类比率指标都处于行业平均区间，资产负债率反映了企业的负债水平，可以观察企业的财务风险。

这一盈利水平符合国内客车行业的整体特征，头部企业普遍依靠规模效应维持运营，单一企业的净利率很难超过3%，资产负债率67.9%处于商用车行业中等水平，财务风险整体可控，没有出现明显的偿债压力。

2023年中通客车应收票据及应收账款余额达到34.26亿元，占流动资产的比例超过一半，这是客车行业的普遍特征，因为下游客户主要是公交公司和客运企业，付款周期较长，普遍存在分期付款的情况，应收账款占比较高，对企业的现金流形成一定压力。存货余额达到6.38亿元，占流动资产的比例不到10%，说明企业的库存管理水平较好，没有出现大规模的库存积压，按照订单生产的模式可以有效控制库存水平。总资产85.06亿元，归属母公司股东权益27.29亿元，负债合计57.78亿元，流动比率1.2倍，短期偿债能力维持在安全区间，流动负债53.30亿元，其中应付票据及应付账款达到32.30亿元，对上游供应商的占款能力可以一定程度上缓解企业的现金流压力。2025年上半年海外业务占比达到70%，说明出海战略已经成为企业的核心战略，海外市场的盈利能力高于国内市场，后续随着海外销量的持续增长，企业整体盈利水平有望逐步提升。

核心洞察

1. 新能源客车拉动行业整体实现13%复合增长，是国内产业增长核心动力
2. 客车出口复合增速超50%，头部企业海外业务成为第二增长曲线
3. 行业整体盈利水平偏低，头部企业财务保持稳健，出海打开长期成长空间

如需获取客车产业细分市场、区域布局及企业竞争的完整数据，可对接专业研究机构获取定制化分析服务。