并购基金是私募股权投资的一个分支。简单讲，并购基金是用于获取标的企业的控制权、控制目标公司的董事会，并且对目标公司的发展和治理施加影响，通过管理溢价持有一定时期后借助战略投资者受让实现退出的私募股权基金。以下是并购基金市场分析。

　　通过对并购基金市场分析得知美国80年代兴起“第四次并购潮”，并购基金在其中扮演着重要的角色，并发展迅速。以KKR为代表的并购基金极大地推动了并购市场的发展。90年代之后，由于宏观经济下滑，高杠杆垃圾债的风险得不到控制，并购市场一度萧条。2006年前后，美国兴起了第五次并购潮，这一时期不少大体量的并购业务正是由并购基金主导的。各种操作技巧更为成熟并衍生了不同的投资策略，在并购市场上发挥着重要的作用。当时中国的并购市场正处于萌芽阶段，中国第一支并购基金弘毅投资于2003年成立。当前中国的并购市场发展迅速，特别是在上市公司的重组并购方面。据搏实数据显示，截止2017年10月底，在基金业协会备案的股权及创投类基金规模已达到6.8308万亿。

　　市场分析

　　我国并购基金发展较晚，第一支并购基金弘毅投资在2003年才成立。截至2016年6月，我国已设立466支并购基金。整体来看，我国并购基金市场与并购市场一同发展，呈现出直线上升的趋势。但其在并购中的运用依然较少，可也说明未来并购基金具有很大的发展空间。

　　目前我国市场上设立的466支并购基金中，规模以1至10亿为主，很少有规模超过50亿的并购基金，可见企业筹资较为谨慎。小编认为，这可能与我国对杠杆融资的限制有关。而且显然，中小创的上市公司更热衷于成立并购基金，这可以帮助他们顺利度过发展瓶颈，快速实现转型或整合，从而将企业做大做强。

　　从目前466家设立的并购基金来看，上市企业并不会占用太多资本，投资占比以0-20%左右为主，这主要是因为他们的目的是为了最大限度地吸引社会和金融资本参与进来。

　　国有企业改革并购基金模式

　　“国企改革“是近几年炙手可热的话题，而它也为并购基金的发展造就了机遇。一方面，国有企业要通过并购完成自身结构升级和转型等需求，那么与PE合作成立并购基金是最快的途径;另一方面，通过设立并购基金引入专业团队，可以解决国企缺乏并购人才的问题。除此之外，通过并购基金，可快速募集大量资金，用于改善国企法人结构不完善、企业经营效率低等问题。2014年诺亚财富为推进国企改革，设立了并购基金，两天内就募集10亿资金。

　　但除了这两种主流模式，还有“上市公司+券商/银行/其他机构”、保险资金参与并购基金等运作模式。

　　通过对并购基金市场分析得知目前是中国并购基金1.0时代。以参与权为主，并购权为辅的形式，是当前中国并购基金的选择。但是通过和企业、产业，战略上、结构化的交易安排、后续整合和整个管理效率的提升，管理层的调整，业务的重做，财富结构的调整等，这些足够积累中国并购基金的经验，为中国并购基金的未来发展提供更多的可能性。个人认为并购基金对中国经济的发展和改革都会起到很大作用。预计中国在未来十年里，并购基金的发展空间也是巨大的。以上便是笔者对并购基金市场分析的详细介绍了。