国内汽车天窗行业的竞争格局伴随下游乘用车市场结构变化逐步重构，本土企业技术成熟度提升叠加自主品牌份额扩张，推动行业竞争从外资主导演变为本土头部崛起，梳理需求结构与竞争分层的核心数据，可清晰呈现当前行业的竞争特征。

一、国内汽车天窗需求结构

1.1 下游乘用车市场变化

1.1.1 乘用车销量历年变化

汽车天窗属于乘用车整车配套的一次性产品，90%以上的需求来自新车配套，存量更新需求占比不足10%，因此行业总需求规模直接绑定国内乘用车年度销量，下游乘用车市场的增量变动直接决定汽车天窗行业的需求天花板。汽车天窗行业的增长红利首先来自下游基数的扩张，近年国内乘用车市场克服疫情等外部因素影响，整体呈现波动上行的趋势，为汽车天窗行业提供了稳定的需求基础。自主品牌份额提升背景下，本土汽车天窗企业的配套优势逐步释放。

2020-2024年中国乘用车销量统计表

年份	销量（万辆）
2020	2015.67
2021	2054.93
2022	2170.36
2023	2289.40
2024	2756.30

连续五年销量整体保持扩张态势，2024年销量同比增长5.8%，基数扩张直接带动汽车天窗总需求的稳步增长。新车配套作为需求主力，其规模增长直接转化为天窗企业的订单增量，行业整体增长的底层逻辑清晰，不排除后续随着乘用车存量市场饱和，需求增速逐步放缓，但短期仍有稳定增量支撑。

从需求结构层面观察，国内汽车天窗的总销量也随乘用车销量同步增长，2020年国内汽车天窗销量为1398万台，2021年增长至1443万台，2022年增长至1478万台，2023年增长至1581万台，增长趋势与乘用车销量完全匹配，渗透率的提升带动天窗销量增速略高于乘用车销量增速，进一步放大了行业的增长空间。渗透率提升叠加基数扩张，双重动力推动行业规模增长，为本土企业扩大产能、拓展市场提供了空间。汽车天窗已经从过去高端车型的专属配置，逐步下沉至大众价位车型，成为拉动行业增长的核心动力。这背后与消费升级趋势直接相关，消费者对驾乘体验的要求提升，对天窗功能的认可度也不断提升，倒逼整车厂提高天窗装配率。

1.1.2 自主品牌份额变动影响

汽车天窗行业的供应链配套存在明显的品牌绑定特征，外资品牌整车厂商进入国内市场较早，配套体系也多沿用全球供应商体系，因此外资天窗企业长期占据外资品牌整车的配套份额。自主品牌整车厂商崛起时间较晚，供应链体系开放程度更高，对成本控制的要求也更高，更倾向于选择性价比更高的本土天窗供应商，因此自主品牌份额的变动直接影响本土天窗企业的订单规模。自主品牌渗透率提升是近年国内乘用车市场最核心的变化，这一变化不仅重构了乘用车市场的竞争格局，也同步重构了汽车天窗行业的供应链格局，本土天窗企业获得的配套比例随自主品牌份额提升同步增长。

2020-2024年中国自主品牌乘用车占有率

年份	自主品牌占有率（%）
2020	38.4
2021	44.4
2022	49.9
2023	56.0
2024	65.2

连续五年自主品牌份额提升幅度超过26个百分点，年均提升超过6个百分点，提升速度超出市场早期判断。叠加本土供应链替代的长期趋势，本土头部天窗企业的营收增速普遍高于行业平均水平，不排除后续随着自主品牌份额进一步提升，本土天窗企业的份额仍将保持较快增长，这一红利仍将持续释放。

本土天窗企业与外资企业的竞争中，成本优势明显，同等品质的产品价格比外资产品低10%-15%左右，对追求成本控制的自主品牌来说吸引力更强。本土企业的响应速度也更快，能够更快配合整车厂完成新车型的开发和配套调试，交付周期更短，售后服务响应也更及时，这些优势进一步强化了本土企业在自主品牌供应链中的竞争力。外资企业更多聚焦高端外资品牌的配套，对自主品牌的订单重视程度不足，也给本土企业留下了拓展空间。自主品牌份额提升就是本土天窗企业最大的增长红利，头部企业提前绑定主流自主品牌客户，已经充分享受到这一红利。

1.2 产品结构装配率差异

1.2.1 分价格带全景天窗装配率

全景天窗是当前汽车天窗产品中市场占比最高、增长最快的细分品类，相比传统小尺寸天窗，全景天窗的采光面积更大，观景效果更好，更符合消费者对舒适性配置的需求，因此单车价值量也更高，对企业营收和利润的贡献更大。不同价格带的乘用车，消费者对配置的需求存在明显差异，全景天窗的装配率也呈现清晰的梯度分布，价格越高的车型，全景天窗的装配率越高，这一规律已经得到行业调研数据的验证。行业通常按售价将国内乘用车划分为三个价格带，分别是8万元以下低端车型、8-30万元中端车型、30万元以上高端车型，不同价格带的装配率差异明显。

2023年中国不同价格带乘用车全景天窗装配率

价格带	全景天窗装配率（%）
8万元以下	15.34
8-30万元	36.99
30万元以上	62.99

这一梯度分布完全符合消费升级的逻辑，价格越高的车型，消费者对舒适性配置的接受度越高，愿意为全景天窗支付额外成本的比例也越高。近年国内乘用车市场的价格中枢逐步上移，中端和高端车型的销量占比持续提升，带动全景天窗的整体渗透率持续走高，进一步拉动行业平均单车价值量提升，行业整体营收规模的增速高于销量增速。

低端车型的全景天窗装配率也在逐步提升，2021年8万元以下低端车型的装配率仅为10.30%，2023年已经提升至15.34%，两年提升超过5个百分点，说明全景天窗已经开始下沉至低端市场，成为低端车型提升产品竞争力的重要配置。全景天窗的渗透正在从高端向低端逐步下沉，全价格带的装配率提升带动行业规模持续扩张，本土头部企业提前布局全景天窗的产能和技术，也获得了更多的配套订单，市场份额随之提升。这一产品结构升级的趋势，仍将持续推动行业营收规模增长，也会进一步拉大头部企业与中小品牌的差距。

1.2.2 消费端天窗选择偏好

消费端对天窗功能的认可度，直接决定整车厂的装配策略，只有消费者对天窗有足够需求，整车厂才会提高天窗的标配比例，否则只会将其作为高配选装配置。机构调研数据显示，已有超过七成消费者将天窗纳入购车时的核心考量配置，说明天窗已经成为影响消费者购车决策的重要配置之一。未来购车时，有超过九成的消费者愿意选择带有天窗的车型，这一高比例说明，天窗的消费基础已经非常牢固，消费者对天窗的接受度已经达到极高水平。

消费者对天窗的需求，除了传统的采光和通风功能之外，近年更多偏向观景和拍照分享需求，尤其是年轻消费群体，对大尺寸全景天窗的需求更高，这也推动整车厂不断加大全景天窗的装配比例。哪怕是定位代步的低端车型，为了吸引年轻消费群体，也开始推出带天窗的配置版本，部分品牌甚至将天窗作为入门款的标配，以此提升产品的吸引力，应对市场竞争。这一变化进一步扩大了汽车天窗行业的市场规模，也推动产品结构持续升级，从传统的固定天窗、外掀式天窗逐步向内藏式天窗、大尺寸全景天窗升级，部分车型已经开始配备太阳能天窗等功能性产品，进一步提升了单车价值量。

消费偏好变化带来的结构升级，对头部企业更有利，头部企业拥有更成熟的大尺寸全景天窗生产技术，产能规模更大，能够满足整车厂大规模配套的需求，质量稳定性也更高，因此更容易获得整车厂的订单。中小品牌多数只能生产传统小尺寸天窗，对大尺寸全景天窗的技术储备不足，很难进入主流整车厂的供应链体系，因此市场份额逐步被头部企业挤压，行业集中度持续提升。消费偏好升级的趋势仍在延续，未来大尺寸全景天窗的渗透率仍将进一步提升，行业集中度也会随之进一步向头部企业集中，这一趋势不会轻易改变。

二、行业竞争格局分层

2.1 国内本土企业竞争表现

2.1.1 头部企业营收规模变化

毓恬冠佳是国内本土头部汽车天窗企业，也是国内少数能够供应全品类天窗产品的本土供应商，客户覆盖国内主流自主品牌整车厂商，其发展历程是本土天窗企业崛起的典型代表，梳理其近年营收数据，可直观观察本土头部企业的增长态势。本土头部企业深度绑定自主品牌客户，充分享受了自主品牌份额提升和行业产品结构升级的双重红利，营收规模持续扩张，增长趋势清晰。

2021-2023年毓恬冠佳营业收入

年份	营业收入（亿元）
2021	16.94
2022	20.21
2023	24.91

连续三年营收保持两位数的复合增长，增速明显高于同期国内乘用车销量增速，也高于行业平均增速，说明企业市场份额持续提升，产能布局和客户拓展完全符合行业发展趋势，进一步巩固了本土头部企业的市场地位。2024年上半年企业营业收入已经达到10.80亿元，全年仍保持稳定增长态势，增长的可持续性较强。

基于这一增长态势，毓恬冠佳作为本土头部企业，已经具备了和外资企业竞争的实力，在国内市场的份额已经超过15%，成为国内第二大汽车天窗供应商，仅次于外资龙头伟巴斯特。企业近年不断扩大产能，拓展新客户，不仅深化和现有自主品牌客户的合作，还开始尝试进入外资品牌整车的供应链体系，未来仍有进一步提升份额的空间。本土企业的崛起也打破了外资企业对行业的垄断，推动行业整体配套成本下降，让整车厂和消费者都获得了实惠，也推动了天窗渗透率的进一步提升，形成了良性循环。

2.1.2 核心头部企业财务对比

净资产收益率（ROE）是衡量企业盈利效率的核心指标，反映了企业运用自有资本获得净收益的能力，对比国内涉汽车天窗业务的主要车身零部件企业的ROE水平，可清晰观察不同企业的盈利效率差异，判断细分龙头企业的竞争优势。国内A股市场有多家车身零部件企业涉及汽车天窗业务，其中既有专注天窗业务的细分龙头，也有多元化布局的企业，盈利效率存在明显分化。

2021年国内涉天窗业务零部件企业ROE对比

企业名称	2021年ROE（%）
星宇股份	14.64
金钟股份	8.77
新泉股份	7.99
毓恬冠佳可比行业平均	7.40
继峰股份	2.87
天成自控	2.75

聚焦主业的细分龙头企业ROE水平显著高于业务多元化或者处于调整期的企业，专注天窗业务的头部企业ROE处于行业中游水平，盈利稳定性较强，随着市场份额进一步提升，规模效应逐步显现，盈利效率仍有进一步提升的空间。部分多元化布局的企业，汽车天窗业务并非核心业务，资源投入不足，因此竞争力逐步下滑，市场份额逐步向专注主业的头部企业集中。

头部企业在供应链上的话语权逐步提升，随着规模扩大，对上游原材料的议价能力也逐步提升，能够有效降低原材料价格波动带来的成本压力，毛利率保持稳定，盈利的稳定性进一步增强。对比来看，中小品牌规模较小，议价能力弱，成本压力更大，盈利空间被不断挤压，部分中小品牌已经逐步退出主流市场，行业集中度提升的逻辑清晰可见。行业竞争已经进入到头部企业扩张份额的阶段，中小品牌的生存空间不断被压缩，未来行业集中度会进一步提升，形成外资龙头和本土头部企业双雄竞争的格局。

2.2 市场份额分布特征

2.2.1 头部企业份额变化趋势

国内汽车天窗行业长期由外资企业占据主导地位，早期外资企业凭借技术和客户优势，占据了国内超过60%的市场份额，本土企业份额占比较小。随着本土企业技术逐步成熟，叠加自主品牌份额提升，本土头部企业的市场份额持续提升，打破了外资企业的垄断格局，毓恬冠佳作为本土头部企业，份额提升的趋势最具代表性，其连续三年的份额变动清晰反映了本土企业替代外资的进程。

2021-2023年毓恬冠佳国内市场占有率

年份	国内市场占有率（%）
2021	10
2022	14
2023	16

连续三年份额保持年均3个百分点的提升，增长态势稳定，说明本土替代的进程在持续加速，超出了早期市场的预期。随着自主品牌份额进一步提升，以及本土企业技术的进一步成熟，本土头部企业的份额仍有进一步提升的空间，不排除未来五年内本土头部企业的份额会突破20%，进一步缩小与外资龙头的差距。外资企业仍占据高端外资品牌整车的大部分配套份额，本土企业在这一领域的布局仍处于初期阶段，替代过程仍需要较长时间，不确定性仍然存在。

当前行业竞争格局整体呈现分层特征，第一层级为外资龙头伟巴斯特，占据超过30%的市场份额，仍然是行业龙头；第二层级为本土头部毓恬冠佳，占据16%的市场份额，增长速度最快；第三层级为其他本土企业和外资企业，合计占据剩下的份额，多数企业份额在5%以下，竞争力较弱。行业份额逐步向第一第二层级集中，中小品牌份额不断被挤压，竞争格局逐步清晰。汽车天窗行业存在明显的规模效应，只有达到足够大的产能规模，才能降低单位生产成本，满足整车厂大规模配套的需求，因此中小品牌很难和头部企业竞争，份额集中是必然趋势。

核心洞察

• 本土汽车天窗企业充分享受自主品牌份额提升红利，头部企业份额年均提升超3个百分点
• 高端车型全景天窗装配率超62%，全价格带渗透带动行业规模持续扩张
• 行业集中度逐步提升，形成外资龙头与本土头部双雄竞争的基本格局

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报告来源：中国报告大厅网