中国报告大厅网讯，商用车作为核心生产资料，其市场走势与宏观经济周期、物流需求、基建投资高度绑定，近年来能源结构转型与海外市场拓展成为推动行业变化的核心动力。

一、市场供需与结构变化

1.1 整体销量走势

1.1.1 近年规模变动

中国商用车行业的规模波动与国内基建投资、物流运输需求高度绑定，过去五年行业经历了深度调整后的复苏阶段，国六排放标准切换提前透支需求后，2022年行业整体销量出现大幅下滑，随后两年逐步恢复增长，不同时间节点的销量数据清晰反映这一周期变化。受治超政策、排放升级以及房地产、基建投资周期的影响，商用车销量波动幅度远大于乘用车，需求端的周期性特征是行业运行的核心特点。从排放切换带来的提前透支，到疫情后物流需求逐步修复，再到基建托底政策带动重卡需求回升，行业销量在不同年份呈现出明显的分化特征。需求端的周期性复苏逻辑已经逐步验证，当前行业已经从深度调整后的修复期进入平稳增长阶段。

统计周期	销量（万辆）	同比增速（%）
2022年全年	330.0	-35.3
2023年全年	403.09	22.0
2024年上半年	206.8	4.9

这一走势清晰反映出商用车行业的周期性特征，2022年的深度下滑为后续复苏留出了空间，2023年的高增长属于修复性增长，2024-2025年增速逐步回落至个位数，说明行业已经从修复周期进入平稳增长阶段，需求端更多体现为存量替换和新增需求的平稳释放，重卡细分领域的增速高于整体，显示基建投资对高端产品的拉动作用更明显。

商用车作为生产资料，其需求与宏观经济的关联度远高于作为消费品的乘用车，物流运输行业的周转效率、货运价格直接影响轻卡、中卡的购置需求，而基建投资、房地产开工则直接影响重卡的销售。2022年受国内多地疫情影响，物流周转受阻，基建项目开工率不足，叠加前几年国六切换提前透支需求，行业出现了近十年来幅度最大的一次下滑，全年销量同比下滑超过三成。2023年随着疫情防控政策调整，物流需求快速修复，基建项目落地速度加快，行业销量实现两位数以上的修复性增长，全年销量回到400万辆以上，基本接近疫情前的正常水平。2024年上半年，行业销量继续保持正增长，但增速较2023年明显收窄，显示需求修复进入尾声，市场逐步回归平稳。2025年前11个月，行业销量继续保持平稳增长，增速维持在10.4%，其中重卡细分领域的表现尤为突出，前11个月重卡销量超过104万辆，同比增长27.5%，增速远高于行业平均水平。究其本质，2025年地方政府专项债发行进度提前，基建项目开工量提升，带动了工程类重卡的需求增长，同时物流类重卡的存量替换需求也逐步释放，推动重卡市场保持较高增速，一定程度上拉动了行业整体增长。

1.2 能源结构演进

1.2.1 新能源渗透率变化

能源结构转型是国内商用车行业近年来最核心的变化趋势，双碳目标下，国内对商用车的碳排放要求逐步提升，各地陆续出台了新能源商用车的购置补贴、通行路权优惠等政策，推动新能源商用车销量快速增长，渗透率持续提升。不同细分领域的新能源化进度存在差异，重卡因为应用场景集中在港口、矿山、城市渣土运输等固定线路，换电模式的推广加快了新能源重卡的渗透，而轻卡则因为城配物流的路权限制，新能源化进度也较快，客车领域因为公交电动化的提前推进，新能源渗透率已经处于较高水平。渗透率是衡量新能源化进度的核心指标，从历年数据来看，国内新能源商用车的渗透率从个位数快速提升至超过四分之一，仅用了五年时间，速度远快于之前行业的预期。不同统计口径的渗透率数据因为统计周期的差异存在小幅区别，但整体上升趋势明确，年末单月渗透率已经接近四成，显示年末冲量以及政策刺激下，新能源商用车的接受度快速提升。

统计周期	渗透率（%）
2020年全年	2.7
2023年全年	10.74
2024年全年	19.8
2025年全年	26.9
2025年12月单月	38.3

渗透率的持续提升反映出产业链对新能源商用车的适配性逐步增强，电池成本下降、续航里程提升、补能网络完善解决了之前新能源商用车推广的核心痛点，路权优惠政策进一步拉大了新能源商用车与燃油商用车的使用成本差距，吸引了更多运营用户更换新能源车型，单月渗透率接近四成，说明年末政策刺激下，终端需求释放速度明显加快。

细分领域来看，2025年新能源重卡销量突破23万辆，渗透率接近29%，已经高于整体新能源商用车的渗透率，主要因为重卡的应用场景更适合新能源化，固定线路行驶对续航要求较低，重载场景下新能源重卡的使用成本仅为燃油重卡的三分之一左右，运营端的收益差足够大，能够覆盖购置端的成本差额，用户自发替换的动力较强。轻卡领域，2025年前11个月新能源轻卡销量达到25万辆，同比增长52%，城配物流领域，多地对燃油轻卡实行限行、禁行政策，新能源轻卡拥有免费停车、不限行等优势，对于个体城配用户来说，选择新能源轻卡能够提升运营时间，增加单量收入，因此需求增长稳定。2025年全年新能源商用车国内销量达到87.1万辆，同比增长63.7%，增速远高于整体商用车市场，新能源已经成为拉动商用车市场增长的核心动力，这一趋势在未来几年仍将延续，不排除渗透率提升速度进一步加快的可能，部分城配需求集中的地区，新能源商用车的占比已经超过一半，政策驱动加成本驱动的双重动力仍在发挥作用。不同能源类型的商用车占比结构已经发生明显变化，2023年柴油商用车占比已经降至51.99%，汽油、天然气、新能源占比持续提升，能源结构多元化的特征已经显现。

二、竞争格局与出口表现

2.1 细分赛道竞争

2.1.1 头部企业集中度

商用车行业因为技术门槛、资质门槛较高，市场集中度远高于乘用车，头部企业凭借品牌、渠道、技术优势，占据了大部分市场份额，细分赛道的集中度差异较大，大、中型客车领域因为市场规模较小，头部企业的集中度更高。大、中型客车主要服务于公路客运、城市公交、团体出行等场景，市场整体规模较小，2023年大、中型客车合计销量仅占商用车总销量的2.28%，行业经过多年整合，头部企业优势明显，新进入者难以撼动现有格局。头部企业凭借多年积累的技术、渠道和品牌优势，占据了大部分市场份额，其中宇通客车作为国内最早布局客车研发生产的企业，在产品品质、售后网络、品牌认可度上都具备明显优势，多年来占据大、中型客车市场的头名位置，其产品覆盖从公交到客运的全场景，出口量也长期位居行业第一，品牌认可度远高于行业平均水平。

指标	数值
大、中型客车总销量	9.18万辆
大、中型客车占总商用车比例	2.28%
宇通客车大、中型客车销量	3.18万辆
宇通客车大、中型客车市场份额	34.64%

这一份额水平已经维持多年，反映出商用车细分赛道的竞争格局稳定性远高于乘用车，用户在采购商用车时，更看重品牌的可靠性和售后网络的覆盖能力，新品牌很难在短时间内获得用户的信任，因此头部企业的份额很难被分流，即使是新能源转型阶段，头部企业也凭借资金和技术优势，率先推出适配市场需求的产品，巩固自身份额。

整体商用车市场来看，2023年共有80家整车生产企业参与市场竞争，其中仅有11家企业年销量超过10万辆，其余69家企业年销量均低于10万辆，大部分中小企业的年销量不足1万辆，主要聚焦于区域市场或者小众细分赛道，难以形成全国性的竞争力。究其本质，商用车行业具备明显的规模效应，研发投入、供应链采购、渠道建设都需要较大的固定成本投入，年销量不足10万辆的企业很难覆盖固定成本，盈利空间被持续压缩，部分企业已经逐步退出市场，行业集中度仍在缓慢提升过程中。新能源转型阶段，部分新进入者凭借资本优势切入新能源商用车赛道，但大部分新企业的年销量不足万辆，仍处于市场拓展阶段，尚未对传统头部企业的地位形成实质性挑战，传统头部企业凭借现有渠道和用户基础，在新能源转型过程中反而具备更大的优势，大部分头部企业的新能源销量占比已经接近或者超过行业平均水平，市场份额仍在稳步提升。头部企业抗周期能力也明显强于中小企业，在行业深度调整阶段，头部企业仍然能够保持盈利，中小企业则普遍出现亏损，逐步退出市场的概率更高。

2.2 海外市场拓展

2.2.1 出口规模增长

国内商用车市场经过多年发展，已经进入存量竞争阶段，头部企业纷纷加大海外市场拓展力度，凭借产品性价比优势，中国商用车在海外新兴市场的认可度逐步提升，出口量连年增长，已经成为拉动国内商用车行业增长的重要一极。中国商用车的出口增长始于2020年之后，供应链优势带动中国商用车的生产成本低于海外主流品牌，产品性能已经接近海外品牌水平，性价比优势突出，在东南亚、非洲、拉美等新兴市场，中国商用车的市占率持续提升，近年来出口规模不断创出新高，出口金额的增速高于出口量的增速，说明中国商用车的出口产品结构逐步升级，单车出口价值持续提升。2023年出口规模已经接近80万辆，2025年前11个月出口量已经突破95万辆，继续保持正增长，整体增长趋势明确。

统计周期	出口量（万辆）	同比增速（%）
2023年全年	78.81	54.8
2025年1-11月	95.0	14.5

出口增速从2023年的超过50%回落至2025年前11个月的14.5%，说明出口已经从高速增长阶段进入平稳增长阶段，前期海外市场补库存带来的高增长已经结束，后续增长更多依赖新市场的开拓和产品竞争力的持续提升，出口金额的增速高于出口量，显示产品结构升级的趋势仍在延续。

中国商用车出口的增长，核心优势来自于完整的供应链体系，国内拥有全球最完整的商用车零部件供应链，能够以更低的成本生产出符合海外市场需求的产品，同时新能源转型阶段，中国商用车在新能源领域的技术优势进一步放大，新能源商用车的出口增速远高于燃油商用车，部分头部企业的新能源商用车已经出口到欧洲等发达市场，获得了当地用户的认可。与之形成对照的是，海外主流商用车企业在新能源领域的布局速度慢于中国企业，给中国企业留出了抢占市场的窗口期，这一窗口期中，中国企业可以凭借先发优势建立海外渠道和品牌认知，逐步提升在全球市场的份额。进一步拆解出口增长的结构，出口市场中，轻卡和客车的出口量占比较高，近年来重卡的出口占比逐步提升，工程类重卡在海外基建项目中的需求增长较快，中国企业凭借项目配套优势，获得了大量订单。近年来海外市场对商用车的排放要求也在逐步提升，中国企业在新能源领域的技术积累，能够更好地适配海外市场的排放要求，进一步提升了产品竞争力。出口已经成为国内头部商用车企业最重要的增长极，部分头部企业的出口销量占比已经超过三成，未来随着海外市场认可度的提升，出口占比仍将进一步提升，行业整体增长对出口的依赖度也会逐步提高。不排除未来部分企业会在海外建立组装工厂，降低关税成本，进一步提升产品竞争力，这一趋势仍有待观察。

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核心洞察：

1. 商用车行业进入平稳增长阶段，新能源化是核心增长动力，渗透率提升速度快于前期行业预期
2. 细分赛道竞争格局稳定，头部企业优势固化，新进入者难以快速撼动现有市场结构
3. 出口成为行业新增增长极，产品结构升级趋势明确，新能源产品打开海外增长空间