中国报告大厅网讯，当前新能源驱动电机行业现状与新能源汽车产业发展深度绑定，作为新能源汽车动力总成的核心部件，其市场规模、产品结构与竞争格局的变化，直接反映新能源汽车产业的发展阶段，也为产业链上下游企业的战略布局提供参考。

一、市场发展规模

1.1 全球市场增长态势

1.1.1 历年规模变动

新能源驱动电机作为新能源汽车动力总成的核心部件，其市场规模变动直接绑定新能源汽车产销变化，过去三年全球新能源汽车产业进入快速渗透阶段，中国作为最大的新能源汽车生产和消费市场，驱动电机需求增长速度快于全球平均水平。本次分析采用的口径为当年全市场新能源驱动电机的产值规模，不含工业、消费电子等其他领域的驱动电机，覆盖2020-2022年连续三个完整年度的全球与中国市场数据，可清晰反映这一阶段的行业增长特征。中国市场产值长期低于全球总产值，符合区域市场数据小于总体市场的逻辑，连续三年增长趋势稳定，未出现无重大事件支撑的极端波动。

全球市场连续两年维持近47%的同比增速，增长稳定性超出市场前期判断，中国市场增速波动主要源于基数变化和产业政策调整，2021年相对于2020年的低基数实现高速增长，2022年在高基数基础上仍实现超过50%的增长，可见需求韧性较强。中国市场占全球规模的比重从2020年的49.3%提升至2022年的68.3%，全球新能源驱动电机产业重心向中国转移的趋势明确。

从产业逻辑层面观察，全球驱动电机产能向中国转移，一方面源于中国拥有完整的新能源汽车产业链配套，上游稀土磁材、硅钢片、绕组线等原材料供应充足，成本优势明显，另一方面中国新能源汽车产销规模全球领先，本土市场需求足够支撑电机企业实现规模效应，降低生产成本，因此越来越多的全球整车厂选择中国供应商配套驱动电机，进一步带动中国市场规模扩张。部分海外整车厂也开始在本土布局驱动电机产能，但短期来看无法撼动中国的全球产业中心地位，这一格局仍将维持较长时间。中国驱动电机产业的竞争优势还来源于技术研发投入，本土企业在扁线电机、永磁同步电机等主流技术路线上的研发进度已经领先海外企业，产品性价比优势突出。

1.2 中国市场结构

1.2.1 产品结构变化

中国新能源驱动电机市场当前以永磁同步电机为主流技术路线，占整体装机量的比重超过90%，这一路线适配中国稀土资源禀赋，在效率、成本、功率密度等方面都具备综合优势，交流异步电机主要应用于少数高端纯电车型和商用车领域，占比长期维持在5%-8%区间，轮毂电机仍处于技术验证和小规模试点阶段，尚未实现量产应用，可靠性、成本、配套基础设施等问题仍未得到完全解决，对整体市场结构暂无明显影响。

产品结构升级的核心主线是扁线电机对圆线电机的替代，扁线电机采用扁平漆包线绕组，槽满率比传统圆线电机高出10%-15%，相同体积下功率密度提升超过20%，散热效率也更高，可适配800V高压平台的技术要求，能有效降低整车能耗，提升续航里程，因此得到越来越多整车厂的认可。国内市场扁线电机渗透率从2020年开始快速提升，单车驱动电机搭载量也随着双电机、多电机车型的普及逐步增长。

三年间国内扁线电机渗透率提升超过30个百分点，升级速度超出此前行业普遍预期，主要驱动力来源于双积分政策对整车能耗的要求提升，以及消费者对续航里程需求的增长。单车平均搭载量从1.05台提升至1.26台，意味着越来越多的车型开始采用双电机四驱配置，进一步放大了驱动电机的市场需求，相同整车销量下，驱动电机总装机量提升超过20%。

进一步拆解，产品结构升级也抬高了行业的进入门槛，扁线电机的生产对加工设备、工艺精度的要求远高于圆线电机，新建一条扁线电机产能的投入是圆线电机的两倍以上，中小企业缺乏足够的资金和技术能力布局相关产能，因此很难进入主流整车厂的供应链体系，这也为行业集中度提升打下了基础。不排除未来扁线电机渗透率会进一步提升，短期内突破70%仍具备可能性，技术升级的红利仍将持续向头部企业集中。

二、市场竞争格局

2.1 头部企业份额分布

2.1.1 核心企业装机对比

中国新能源驱动电机市场分为两大阵营，分别是整车厂自供阵营和第三方独立供应商阵营，自供阵营以比亚迪、特斯拉为代表，依托自有整车产能消化电机产能，第三方阵营以联合电子、汇川技术、阳光电动等为代表，主要面向开放供应链的整车厂供货。不同阵营的竞争逻辑存在明显差异，自供阵营的份额增长直接绑定自有整车品牌的销量增长，第三方阵营则依赖客户拓展能力和技术优势抢占市场。

2022年国内新能源汽车产销规模快速扩张，带动驱动电机总装机量突破867.5万台，头部企业的装机量格局清晰，统计口径包含整车厂自供装机，可完整反映市场竞争的真实情况。头部企业中既有自供阵营的整车厂，也有第三方阵营的专业电机企业，不同企业的份额差距较为明显。

比亚迪份额位居行业第一，远超其他竞争对手，主要源于其新能源汽车销量的快速增长，比亚迪全产品线覆盖从低端到高端的新能源车型，全部采用自主生产的驱动电机，因此带动装机量快速攀升。特斯拉位居第二，产能释放带动装机量增长，联合电子是第三方供应商中份额最高的企业，依托与传统整车厂的长期合作关系，订单规模稳定，头部第三方供应商之间的份额差距较小，阳光电动与汇川技术的份额基本持平。

与之形成对照的是，自供阵营的份额占比已经超过40%，越来越多的头部整车厂开始布局自供电机产能，一方面是为了控制核心部件的成本和质量，另一方面是为了更好地适配自身整车平台的技术开发，第三方供应商的市场空间虽然受到一定挤压，但仍然具备存在的价值，对于新势力企业和中小整车厂来说，选择第三方供应商可降低前期投入，缩短研发周期，因此第三方头部企业仍具备增长空间。部分自供头部企业也开始向外供货，给第三方供应商带来了更大的竞争压力，行业竞争的激烈程度进一步提升。

2.2 行业集中度演进

2.2.1 头部集中趋势分析

行业集中度的变化直接反映行业竞争格局的演进方向，新能源驱动电机行业发展初期，进入门槛较低，大量中小企业涌入市场，行业份额较为分散，CR5长期低于40%，随着新能源汽车产业进入技术升级加速阶段，整车厂对核心部件的质量、成本、技术适配性要求不断提升，行业份额逐步向头部企业集中，中小企业的生存空间不断被压缩。

究其本质，头部集中的驱动因素来自三个方面，第一是技术升级带来的门槛提升，扁线电机替代圆线电机的过程中，生产设备、工艺技术的投入大幅提升，中小企业无法承担相关投入，也没有足够的技术能力攻克扁线绕组的工艺难关，因此无法进入主流供应链，逐步被市场淘汰。第二是整车厂的供应链集中趋势，近年来整车厂为了降低供应链管理成本，控制产品质量，普遍开始缩减供应商数量，优先选择产能规模大、质量稳定、技术能力强的头部供应商，中小供应商拿到主流订单的难度越来越大，份额逐步流失。第三是自供头部企业的份额扩张，比亚迪等自供头部企业的新能源汽车销量快速增长，带动自有电机装机量同步增长，直接推高了头部企业的整体份额。

2022年中国新能源驱动电机行业CR5达到59.8%，对比2020年的不足45%，两年间提升超过14个百分点，集中速度明显加快。本次统计口径包含自供企业的份额，如果仅统计第三方独立供应商，CR5会更高，超过70%，第三方供应商领域的集中程度远高于全市场。这背后反映的是新能源汽车行业从导入期进入成长期，行业竞争从数量扩张转向质量升级，核心零部件领域的供给侧改革持续推进，不符合技术升级方向的落后产能逐步出清。

当前仍然有超过40%的份额分散在中小供应商手中，未来行业集中度仍有进一步提升的空间，随着扁线电机渗透率进一步提升，以及新能源汽车行业淘汰赛开启，越来越多的中小整车厂和中小电机企业会退出市场，份额会进一步向头部企业集中。尚不明确集中度提升到什么水平会进入稳定阶段，从其他汽车核心零部件行业的发展规律来看，长期CR5有望突破70%，这一趋势仍有待后续数据验证。

核心洞察

• 中国占全球新能源驱动电机市场规模比重超68%，全球产业重心已完成转移
• 扁线电机渗透率三年提升32个百分点，产品升级速度超出前期预期
• 行业CR5已达59.8%，头部集中趋势明确

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