中国报告大厅网讯，国内建筑垃圾处理行业现状受城镇化更新推进、双碳政策引导双重驱动，供给端设施布局持续完善，资源化利用比例稳步提升。生态环境部固体废物与化学品管理技术中心2023年统计数据显示，国内265个城市统计的建筑垃圾产生量中，头部排名城市占比达44.4%，225个城市统计的资源化利用量中，头部排名城市占比达54.1%，产生量与利用量的集中度差异，反映出核心城市对资源化利用的投入力度远超中小城市。本次统计的处理设施涵盖资源化利用场、固定式消纳场、移动处理站点三类，统计范围为2023年底已投用的合规设施，不同省市的统计口径均对应建成投用项目，排除已规划未落地项目。不同区域的设施密度与当地建筑垃圾产生量直接相关，东部经济发达省份城镇化进入更新阶段，城镇建成区改造、老旧小区拆迁、道路交通改扩建工程数量多，建筑垃圾年产生量持续增长，对合规处理设施的需求更高，地方政府也投入更多资金完善处理体系。中西部省份城镇化仍以新建为主，建筑垃圾产生量增速相对平缓，设施存量规模也更小。

浙江省占比超过三成，与其省内民营经济活跃、再生建材推广力度大直接相关，大量社会资本进入资源化利用领域，推动中小规模处理设施快速落地。广东省设施占比超过一成，整体规模与珠江三角洲地区的城市集群产生量匹配，粤东西北地区设施存量仍有提升空间，区域内部布局不均衡问题仍一定程度存在。

一、行业供给侧现状

1.1 处理设施区域布局

1.1.1 全国重点省市设施存量

东部沿海省份的设施布局完善程度远超中西部，这一差异的核心驱动因素是建筑垃圾产生量的规模差。长三角地区作为国内城镇化水平最高的区域之一，城镇更新需求已经取代新建需求成为建筑垃圾产生的核心来源，每年产生的拆除垃圾、装修垃圾规模超过亿吨级，需要大量合规处理设施承接。部分中西部三四线城市，城镇化仍处于向外扩张的阶段，新建工程产生的渣土占比更高，可资源化的拆除垃圾占比偏低，对大规模合规处理设施的需求也更低。部分偏远区县甚至仍然存在随意倾倒建筑垃圾的情况，合规处理率偏低，行业发展仍处于初级阶段。设施布局的差异也直接影响区域资源化利用率的水平，设施更完善的地区，建筑垃圾进入合规资源化环节的比例更高，整体利用率也会更高，反之则更多建筑垃圾只能通过填埋处置，资源化水平偏低。

1.2 资源化产能建设

1.2.1 地方规划产能落地情况

国内多数省份都已出台建筑垃圾资源化利用的中长期规划，明确产能扩张目标与资源化利用率要求，已落地产能的实际规模直接反映规划执行进度。不同省份的城乡建设进度不同，已落地的资源化处理能力差异明显，部分老工业基地省份城镇化更新需求释放晚于东部沿海，产能落地节奏也更缓，已投产能的运行负荷也存在较大分化。本次统计的所有数据均为截至对应时间点的已核准设计处理能力，不含规划未开工项目，运行负荷率为实际处理量与设计处理能力的比值，能够反映区域市场的实际需求与产能闲置情况。

重庆市已建成设计处理能力接近千万吨，但2023年实际处理量仅为设计能力的三分之一左右，个别消纳场负荷率仅10%，这背后可能是源头分类不到位，可资源化建筑垃圾占比低，或是再生建材市场推广不足，下游需求不足导致处理端开工意愿偏低，产能闲置问题仍待解决。产能闲置问题并非重庆独有，国内多个省份都存在类似情况，一方面建筑垃圾处理设施多数带有公益属性，地方政府为满足环保考核要求提前布局产能，另一方面再生骨料的市场认可度仍偏低，不少房地产、基建项目更倾向使用天然砂石，导致再生产品销路不畅，处理企业只能降低开工率，维持基本运营。资源化项目的盈利模式高度依赖再生产品的销售收入，若产能长期闲置，企业现金流会承受较大压力，部分项目甚至会陷入亏损。地方政府需要通过强制推广再生建材的政策，打通下游应用通道，才能提升设施运行效率，实现资源化项目的良性运转。广东省设定2030年资源化利用率目标为75%，综合利用率目标为90%，全国层面设定2027年地级及以上城市资源化利用率达到50%，2030年建筑垃圾综合利用率达到65%，政策目标的落地仍依赖下游市场的推广力度。

二、行业运营与监管现状

2.1 市场主体经营表现

2.1.1 头部企业经营数据

国内建筑垃圾处理行业的市场参与者分为地方城投旗下的环保平台、民营资源化企业、全国性综合环保企业三类，鸿翔环境作为国内专注建筑垃圾处理领域的头部挂牌企业，其经营数据能够反映行业内头部民营主体的运行状态。本次整理的财务数据均来自企业半年度公告，指标均为合并报表口径，核心指标覆盖营收、利润、应收账款三个维度，能够反映企业的经营质量与现金流压力。应收账款问题是国内市政环保领域的普遍问题，建筑垃圾处理项目多数为政府付费项目，账期较长，对企业的现金流管理能力要求较高。

应收账款规模超过半年营业收入，反映出企业的应收款账期远超一个报告期，现金流回收压力较大，这也是国内市政环保类项目的普遍特征，对企业的融资能力提出了更高要求，头部企业凭借更强的信用背书能够获得更低成本的融资，中小民营处理企业则更容易受到现金流压力的冲击，行业出清仍在持续。2025年上半年国内房地产开工数据仍处于低位，新建工程产生的建筑垃圾量有所下滑，同时城镇更新项目的开工节奏也受地方财政压力影响有所放缓，导致处理企业的业务量出现一定程度的下滑。利润端的增长主要来自成本控制，鸿翔环境通过优化运输路线、提升破碎环节的能耗利用率，降低了单位处理成本，抵消了营收下滑的影响，实现了利润的正增长。头部企业的成本控制能力已经成为核心竞争力，在行业需求增速放缓的阶段，成本管控能力更强的企业能够维持盈利，进一步抢占市场份额，行业集中度会逐步提升。不少中小企业因为成本高，在需求下滑阶段陷入亏损，最终被头部企业收购，行业整合速度逐步加快。

2.2 监管体系落地成效

2.2.1 典型区域智慧监管效果

建筑垃圾偷倒乱倒一直是行业监管的痛点，传统的人力巡查效率低，覆盖范围有限，难以实现全区域覆盖，近年来多个地方开始推广智慧监管体系，通过智能道闸、航拍巡查、平台预警等方式提升监管效率，重庆涪陵区的落地数据能够反映智慧监管的实际应用效果。智慧监管体系的核心作用是通过技术手段降低监管成本，提升违法违规行为的发现概率，从源头减少偷倒乱倒问题，同时推动源头分类，提升可资源化建筑垃圾的比例。涪陵区作为重庆东部的核心城区，近年来城镇化建设速度快，建筑垃圾产生量增长快，监管压力大，智慧监管体系投用后的运行数据能够反映技术应用的实际成效。所有统计数据的时间区间统一为2024年1月至2025年4月，指标均为实际发生数，不存在预估调整。

智慧监管体系的应用大幅提升了巡查效率，航拍巡查覆盖了人力难以到达的偏远区域，能够及时发现偷倒乱倒点位，降低了监管的人力投入，同时预警系统能够对建筑垃圾运输车辆的轨迹进行全程监控，减少了乱倒行为的发生。宣教活动的常态化开展也提升了施工单位与公众的源头分类意识，从源头提升了可资源化物料的比例。2024年涪陵区累计查处建筑垃圾违法案件169起，罚款金额26.9万元，累计开展源头分类宣教活动300场，参与人次达到10000人次，资源化利用厂全年实现营收2450万元，再生产品累计应用于8个工程，铺设面积达到30万平方米。涪陵的资源化利用厂2024年实现营收超过两千万元，再生产品的应用规模也达到30万平方米，反映出源头分类与监管完善后，资源化项目的盈利性能够得到保障。国内不少地区的建筑垃圾处理行业痛点不仅在于产能不足，更在于监管不到位，偷倒乱倒的违法成本低，不少运输企业为了节省处理费用，选择将建筑垃圾偷倒在空地、河道，不仅造成环境污染，也导致合规处理设施的处理量不足，影响企业盈利。不排除部分中小城市受制于财政压力，难以承担智慧监管体系的建设成本，仍依赖传统监管模式，监管效率偏低的问题仍会长期存在，这一问题的解决仍有待中央财政的转移支付支持，或是探索政府和社会资本合作的建设模式。

核心洞察

• 国内建筑垃圾处理设施区域集中度高，浙粤两省合计占抽样总量的45.2%，中西部下沉市场仍有布局空间
• 行业整体存在明显的产能闲置问题，下游再生建材需求不足是核心矛盾，政策强制推广是破局关键
• 智慧监管可有效提升行业合规率，头部企业成本管控能力决定盈利水平，行业整合持续推进

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