中国报告大厅网讯，2025年6月5日，A股市场三大股指延续震荡上行态势，深证成指与创业板指领涨。随着自动驾驶技术商业化进程加速，无人车在物流、出行等领域的规模化应用成为资本市场关注焦点。同时，制冷剂需求持续攀升、算力基础设施升级及消费旺季来临等因素进一步激活相关产业动能。

  一、自动驾驶商业化落地提速 无人车成本优化推动多场景渗透

  L4级自动驾驶技术正加速在多个领域实现规模化应用。Robotaxi通过扩大运营区域和降本增效，单车毛利持续改善；物流场景中，无人车已开始兑现降本能力。以九识智能为例，其最新发布的E系列无人物流车售价降至1.98万元/辆，并推出每月1800元的FSD订阅服务，较前代产品价格降低约10%。分析认为，在路权准入和高密度订单支持下，2025年快递行业无人车采购量有望翻倍增长，支线配送单票成本可优化0.1—0.2元。

  二、制冷剂需求持续高增 出口与内需共振强化行业景气度

  制冷剂市场延续强势表现。截至上周，主流产品R32报价已达5.2万元/吨，国内空调厂商5-7月排产同比维持高增长，海外价格高位运行亦支撑出口需求。由于中美贸易摩擦对制冷剂出口影响有限，内外贸价格同步上涨趋势显著。行业预计，在环保政策与下游扩产双重驱动下，制冷剂长景气周期将持续深化。

  三、算力基础设施升级 博通芯片交付催化光模块市场扩容

  全球网络速率及算力需求激增背景下，博通新一代Tomahawk 6交换芯片已启动批量交付。该芯片支持百万级XPU集群部署，并首次推出共封装光学（CPO）版本。分析指出，1.6T光模块、数据中心互联（DCI）以及CPO方案将成为核心受益领域。随着算力与电力项目协同布局加速，相关产业链企业技术迭代进程有望显著提速。

  四、消费旺季来临 食品饮料企业加速产品创新

  饮品市场迎战夏季需求高峰，头部企业密集推出差异化新品。东鹏饮料以5元定价切入下沉茶饮市场；承德露露拓展植物养生系列；盐津铺子联名推出火鸡辣酱味魔芋产品；三只松鼠则通过60款折扣饮料抢占细分赛道。行业数据显示，啤酒、软饮料及零食板块在终端需求回暖与渠道创新推动下，有望成为下半年消费复苏主力。

  五、政策红利释放 城市更新与用电营商环境优化并行

  政策端持续加码新型基础设施建设：财政部联合住建部支持20个城市实施城市更新行动；国家能源局推进算力与电力项目协同规划；发改委与能源局明确到2029年基本建成现代化用电服务体系。这些举措将为智能交通、绿色数据中心等领域的技术落地提供制度保障。

  总结

  当前资本市场呈现多主线并进态势，无人车降本增效驱动的场景渗透、制冷剂供需两旺延续的产业景气、算力芯片升级带来的硬件需求，以及消费旺季催生的产品创新，共同构成经济增长新动能。政策支持与技术创新的双重作用下，相关产业链企业有望持续受益于行业扩容红利。