中国报告大厅网讯，钛矿作为钛产业的核心上游原料，其产业布局直接决定下游钛白粉、海绵钛、钛材加工环节的成本稳定性与供应安全，国内钛矿产业布局长期依赖西南核心产区，同时进口依存度保持较高水平，近年随着下游新能源、航空航天领域需求增长，钛矿产业供给结构与竞争格局出现明显调整。

一、钛矿供给格局分析

1.1 国内产能产量分布

1.1.1 核心产区产量占比

国内钛矿资源整体呈现分布集中的特征，已探明储量主要集中在四川攀西、河北承德、云南等地，其中四川攀西地区是国内最大的钛矿生产基地，承担国内绝大多数钛精矿的产出供应。2024年中国钛矿产量304.4万吨，其中四川地区产量占比87%，这一集中的产业布局，一方面带来了规模效应，攀西地区形成了从钛矿开采、精选到高钛渣加工的完整产业链，运输、配套、协同成本明显低于分散产区，另一方面也带来了供应端的集中度风险，区域内环保政策、自然灾害等因素都会对全国钛矿供应产生明显影响。

国内钛矿产品结构以钛铁矿为主，金红石等高端天然钛矿储量占比较低，整体产出产品中TiO₂含量46%-52%的钛精矿占比超过九成，其余为钛中矿，产品结构适配国内主流硫酸法钛白粉生产需求，但适配氯化法钛白粉以及高端海绵钛生产的高品位钛矿占比偏低，每年仍需要从海外进口一定数量的高品位钛矿满足高端制造需求。

近年国内钛矿开采端的整合进程加快，中小矿企陆续退出市场，头部企业不断整合区域内产能，供给端集中度持续提升，这一变化一方面提升了行业整体议价能力，另一方面也推动国内钛矿供给的稳定性提升，减少了中小矿企无序开采带来的环保问题与价格波动。从现有数据观察，头部企业的资源储备与产能规模优势逐步放大，中小企业受环保成本、资源储量限制，生存空间不断压缩，行业出清速度快于预期。

1.2 进口贸易价格走势

1.2.1 近年进口数据变化

国内钛矿需求持续增长，国内产出无法满足全部需求，进口补充成为常态。2024年中国钛矿砂及其精矿进口量达到505万吨，2025年1-11月累计进口量达到465.63万吨，较上年同期增量15.22万吨，同比增长率3.38%，进口保持稳步增长。进口来源地主要集中在澳大利亚、莫桑比克、越南、尼日利亚等国，不同来源地的钛矿品位与价格存在明显差异，国内钛矿价格按照品位划分，不同品位对应不同下游需求，价格差异较大，进口钛矿则因来源地不同，品位与运费不同，价格区间也存在明显区分，国内核心产区攀西地区的钛矿价格是国内市场的定价锚，其价格波动直接影响国内下游加工企业的原材料成本。

近年国内钛矿价格整体呈现震荡下行的趋势，主要受下游钛白粉行业产能出清需求放缓影响，2025年3月，国产攀枝花20#钛矿价格调整区间为50-100元/吨，年末攀西地区不同品位钛矿价格延续分层走势，中小矿企产品价格出现20-50元/吨的上调，主要因年末下游企业备货需求拉动，头部企业报价保持稳定。

价格分层特征反映国内钛矿市场的定价逻辑，国内钛矿价格与品位直接挂钩，品位每下降8-10个百分点，价格下降近八成，进口钛矿价格整体处于同一区间，不同来源地价差不明显，主要因不同来源地钛矿品位接近，运费差异较小。国内高品位钛矿价格低于进口同品位钛矿折人民币价格，主要因国内开采成本低于海外，这意味着国内企业优先使用国产钛矿，仅在国产供应不足时补充进口，符合当前产业运行的基本逻辑。

进口量稳步增长的同时，进口均价也出现明显上涨，2024年高钛渣上游原料进口均价同比涨幅达到23%，主要因海运费上涨以及海外矿企成本上涨带动，这也进一步推高国内下游加工企业的成本，部分企业开始加大国内低品位钛矿的提纯利用技术研发，试图降低对进口高品位钛矿的依赖。2025年全球钛矿供应整体宽松，主要因近年海外新增产能陆续释放，进口钛矿供应充足，价格未出现大幅上涨，年末北方90%低钙镁高钛渣招标价格为5400元/吨，较年初下降50元/吨，全年北方90%低钙镁高钛渣价格变化率为-20.71%，价格下行主要受需求端放缓带动，这也反映上游钛矿原料价格随下游需求波动的特征。

二、钛矿产业发展研判

2.1 政策导向发展目标

2.1.1 中长期发展目标拆解

国内钛产业发展中长期规划《钛产业发展规划(2021-2035)》明确了上游原料端的发展方向，针对高钛渣整体加工环节，提出到2035年单位产品综合能耗下降18%、废渣综合利用率提升至95%，针对上游钛矿原料环节，提出钛精矿自给率目标达到75%。当前2025年钛精矿实际自给率为65%，距离目标还有10个百分点的提升空间，这意味着未来国内钛矿开采环节还有一定的增长空间，同时行业整合进度会进一步加快，淘汰落后产能，提升国内产能供应能力，保障产业链供应链安全。政策端对绿色转型的要求不断提升，钛矿开采与初加工环节的环保约束持续收紧，倒逼企业加大技术改造投入，不合规产能逐步退出市场。

当前国内钛产业上游环节的发展围绕绿色转型与供应安全两个核心主线，规划明确的量化目标为国内钛矿以及高钛渣企业的投资与技术升级指明了方向，企业需要根据目标调整自身产能布局与技术路线，加大节能降碳技术以及尾矿综合利用技术的投入，政策约束也会倒逼落后产能退出，为合规头部企业腾出市场空间。供应安全目标的提出也意味着国内会加大钛矿资源的勘探开发力度，提升国内产能供应能力，降低进口依存度，当前国内高钛渣整体进口依存度为35%，未来这一比例会随着国内产能增长逐步下降。

供应安全目标是当前上游产业发展的核心政策导向，自给率提升10个百分点需要新增近百万吨的钛精矿产能，新增产能主要会集中在攀西等核心产区，进一步强化国内产业布局集中的特征。绿色转型目标对中小企业的压力较大，多数中小企业缺乏足够的资金投入节能降碳与废渣利用改造，未来会逐步退出市场，行业集中度会进一步提升。

政策层面对绿色矿山建设的要求不断提高，钛矿开采企业需要缴纳矿山环境治理恢复基金，提高了行业的准入门槛，新进入者需要承担更高的环保成本，这也进一步巩固了头部企业的竞争优势，2025年国内高钛渣行业CR5达到65%，行业集中度已经处于较高水平，未来随着落后产能退出，CR5会进一步提升。

2.2 下游需求重构趋势

下游需求结构近年出现明显调整，传统下游钛白粉行业需求保持稳定增长，增速维持在个位数，而新能源、航空航天等新兴下游领域需求快速增长，拉动高端钛原料需求增长。下游需求结构的变化是推动上游钛矿产业产品结构调整的核心动力，传统需求占比逐步下降，新兴高端需求占比快速提升，不同领域需求对钛矿产品的品位、杂质含量要求存在明显差异，航空航天领域用海绵钛对原料低钙镁含量要求较高，对应需要高品位低杂质的钛矿与高钛渣，新能源领域则对钛原料的纯度有特殊要求，需求结构变化推动上游企业加大高端产品的产能布局。2025年国内高钛渣整体产量达到300万吨，占全球产量的42%，其中高端TiO₂≥92%的高钛渣占比达到25%，高端产品占比逐年提升，就是适应下游需求结构变化的结果。

占比变化反映下游需求的增长动能切换，新兴领域需求占比已经突破四成，成为拉动高端钛原料需求增长的核心动力，行业机构预测2025-2030年航空航天领域高钛渣需求年均增速达到20%，远高于传统领域的个位数增速，这意味着未来高端钛原料市场的增长空间会明显大于普通原料市场，上游企业会加大高端产品的研发与产能投入，推动行业产品结构升级。

进一步拆解，需求结构变化也带来了产业利润的重构，高端钛原料产品的毛利率明显高于普通产品，头部企业凭借技术与资源优势，率先布局高端产能，利润占比会进一步提升，中小企业只能在普通产品市场竞争，利润空间会被不断压缩，逐步退出市场。高端钛矿产品的进口依存度远高于普通产品，国内高端产品产能不足，仍然需要大量进口，未来随着国内企业高端产能陆续释放，高端产品的进口依存度会逐步下降，这也会给国内头部企业带来新的增长机会。

究其本质，钛矿产业布局未来会进一步向头部企业集中，向核心产区集中，产业升级的方向围绕绿色化、高端化两个核心，供应安全是产业发展的核心政策导向，下游需求重构是产业升级的核心动力，国内钛矿产业整体进入整合升级的新阶段，行业发展的稳定性会逐步提升，高端产品的自给能力会逐步增强，仍有待观察的是国内新增产能释放速度与下游需求增长的匹配度，部分企业可能因高端技术突破慢于预期无法兑现增长目标。

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1. 产业布局高度集中，四川钛矿产量占87%，高钛渣CR5达65%
2. 国内钛精矿自给率65%，距75%的规划目标仍有提升空间
3. 下游新兴领域占比达40%，高端钛原料迎来增长机遇