中国报告大厅网讯，胆红素产业作为生物医药原料领域的细分赛道，其产业布局随下游需求结构升级、技术迭代逐步发生变化，传统提取产能与新兴生物合成产能形成并行发展的格局，国内区域产业布局呈现出差异化的特征。本文结合权威公开数据，对胆红素产业布局展开系统分析。

一、胆红素产业链空间布局

1.1 上游供给端布局

1.1.1 传统提取产能布局

胆红素传统生产方式为从猪、牛等动物胆汁中提取，产业布局高度依附上游畜牧屠宰产业的分布，整体呈现分散化、区域化的特征。国内生猪出栏量排名靠前的四川、湖南、河南、山东等省份，集中了国内超过60%的传统胆红素提取产能，多数产能依附于区域内的生猪屠宰企业，作为副产物加工环节存在，独立的规模化提取企业数量较少。

从产业发展背景看，2025年中国国内生产总值达到1401879亿元，其中第一产业增加值93347亿元，第二产业增加值499653亿元，第三产业增加值808879亿元，人均国内生产总值达到99665元，国民经济保持稳定增长，居民医疗健康消费需求持续提升，带动生物医药原料行业的整体规模扩张。传统提取胆红素的产业模式已经发展超过半个世纪，技术门槛较低，产品纯度大多集中在90%-95%区间，能够满足中低端人工牛黄原料药和普通诊断试剂的需求，目前仍是国内胆红素市场的主要供给来源。

传统提取布局存在明显的痛点，一方面，产能受猪周期波动影响较大，生猪出栏量的变化会直接带动胆汁供应量和胆红素原料价格的波动，对下游企业的供应链稳定性造成影响；另一方面，动物源原料存在潜在的病毒微生物污染风险，产品纯度很难提升到99%以上，无法满足高端体外诊断校准品和创新药物研发的需求，高端胆红素产品仍依赖进口，国内供给缺口明显。从现有布局观察，传统提取产能短期内仍会占据市场主体地位，但整体占比会逐步下降，产能逐步向具备规模加工能力、合规化生产的企业集中，中小散产能逐步出清。

1.2 下游需求端布局

1.2.1 终端应用市场布局

从需求端看，胆红素不同应用领域的市场占比差异明显，产业布局重心随下游需求结构变化逐步转移。过去十年，国内人口老龄化程度加深，常规体检普及率提升，肝功能检测的市场规模持续扩张，带动胆红素诊断原料需求快速增长。此前人工牛黄是胆红素第一大需求领域，随着体外诊断行业的高速增长，诊断原料已经取代化药原料成为第一大应用方向。不同应用领域对胆红素产品的纯度、成本要求差异明显，推动供给端形成分层布局的格局。整理国内已公开的行业调研数据，得到2025年国内胆红素终端应用占比结构如下：

表1 2025年国内胆红素终端应用占比结构

应用领域	占比（%）
体外诊断原料	62
人工牛黄原料药	33
科研试剂	5

从数据可以看出，体外诊断已经成为胆红素产业的核心需求拉动力，占比超过六成，产业布局的重心逐步向符合IVD原料要求的高纯度产品倾斜。人工牛黄原料药仍占据三分之一左右的市场份额，是传统提取产能的核心需求支撑。科研试剂占比虽低，但对产品纯度和稳定性要求最高，是国内企业突破高端市场的主要方向。结合行业趋势看，未来体外诊断领域的需求占比会进一步提升，带动整个产业的产品结构升级。

国家药监局数据显示，2025年1月至6月，国内创新医疗器械批准数量为45个，同比增长率达到87%，创新医疗器械的快速发展，对高端核心原料的需求持续提升，胆红素作为肝功能检测的核心校准原料，高纯度产品的需求增速明显高于行业平均水平。下游需求的区域布局也呈现集中化特征，国内体外诊断企业主要集中在长三角、珠三角和环渤海三大生物医药产业集群，这三个区域合计占国内胆红素需求的超过70%，高端需求主要集中在上海、江苏、广东等研发创新能力较强的区域。

二、区域与企业维度产业布局

2.1 重点园区项目布局

2.1.1 国内核心项目布局

国内生物合成胆红素尚处于产业化初期，地方政府基于合成生物产业的政策导向，已经开始布局相关项目，部分园区将胆红素作为生命健康产业的重点细分方向培育。从已公开的项目信息看，华北地区依托生物医药产业基础，华中地区依托畜牧原料优势，分别形成了不同的产业布局路径。河北秦皇岛将生物合成胆红素项目纳入生物制造产业园范畴，配套康养产业的投资布局，湖南常德则将合成生物原料作为整个产业集群的核心发展方向，出台了明确的中长期发展规划。整理已公开的项目核心数据如下：

表2 2024年国内胆红素相关重点项目投资数据

项目/规划	所在区域	核定投资额（亿元）
生物制造产业园首开区	河北秦皇岛	20
重点康养产业	河北秦皇岛	138.2
常德合成生物产业（2028目标）	湖南常德	300

从现有项目布局来看，生物合成胆红素的产业化仍处于起步阶段，2024年全国落地的规模化生物合成胆红素项目仅1个，尚未形成规模化产能。地方政府的投资力度较大，为产业后续发展提供了基础设施支撑，华中地区依托生猪原料优势，更适合发展合成生物相关的医药原料产业，后续产能扩张潜力更大。生物合成技术解决了传统提取的诸多痛点，是未来产业升级的核心方向。

秦皇岛市政府公开数据显示，2024年全市重点康养产业在建项目达到80项，全年完成投资额138.2亿元，生物制造产业园作为承载生命健康产业的核心载体，首开区投资额达到20亿元，生物合成胆红素项目是园区重点引进的技术创新型项目，目前处于中试阶段，尚未实现量产。《常德市合成生物制造产业发展规划（2024-2028）》提出，到2028年全市合成生物制造产业企业数量达到100家，产值达到300亿元，胆红素原料作为合成生物在医药领域的典型应用，被纳入重点培育方向，依托当地的畜牧产业和化工产业基础，具备发展合成生物原料的比较优势。

2.2 头部企业资源布局

2.2.1 上市企业研发布局

国内上市医疗器械企业是胆红素下游需求的核心主体，部分头部企业依托自身产业链一体化优势，开始向上游原料环节延伸布局，保障核心原料的供应稳定性。从已披露的年报数据看，国内医疗器械企业的研发投入保持增长，净利润增速明显高于营收增速，说明行业结构升级成效明显，高端产品占比提升带动盈利水平改善。康泰医学作为国内监护诊断设备的核心企业，布局肝功能检测相关产品，对上游胆红素原料有自研投入，2025年上半年披露的核心财务数据如下：

表3 2025年上半年康泰医学核心财务数据

指标名称	数值（万元）
营业收入	21754.95
归属于上市公司股东的净利润	1693.76
研发费用	4648.11

从数据可以看出，康泰医学2025年上半年净利润同比增速达到107.39%，远高于营业收入2.72%的增速，说明企业产品结构升级成效明显，高毛利高端产品占比提升带动整体盈利水平改善。研发费用占营业收入的比重超过20%，体现了企业对上游核心原料和下游诊断产品创新的重视，符合国内医疗器械行业创新升级的整体趋势。

多数下游企业选择对外采购胆红素原料，仅少数头部企业布局上游自研，核心出发点是保障供应链安全，避免原料价格波动和供给中断对自身生产造成影响。国内布局胆红素业务的企业数量较少，多数是细分领域的专精特新中小企业，上市企业直接布局胆红素产能的数量较少，主要是下游应用企业的延伸布局。从竞争布局看，国内市场呈现分散竞争的格局，CR5（前五名企业市场集中度）不到30%，传统提取领域没有形成绝对的头部企业，生物合成领域仍处于产业化初期，尚未形成竞争格局。结合现有布局观察，国内胆红素产业的整合空间较大，未来随着生物合成技术的成熟，会逐步出现具备规模优势的头部企业，市场集中度会逐步提升。

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核心洞察

• 传统胆红素产能依附生猪主产区，分散化布局特征明显，高端纯度产品供给缺口较大
• 生物合成胆红素是产业升级核心方向，截至2024年末国内落地规模化项目仅1个，产业化仍处于起步阶段
• 下游需求结构已完成切换，体外诊断取代人工牛黄成为第一大需求领域，带动产业向高纯度产品方向升级

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