中国报告大厅网讯，国内新能源乘用车市场电动化转型进程持续推进，终端消费需求从政策驱动转向市场驱动的特征已经确立，供给端竞争格局也在发生深刻变化，头部企业份额逐步提升，出口市场成为新的增长支撑。

一、需求端市场运行

1.1 整体市场表现

1.1.1 销量与渗透率变化

国内新能源乘用车的需求增长贯穿过去四年，不同统计机构的口径差异控制在合理范围，核心趋势保持一致。中汽协数据基于机动车上牌口径统计，乘联会数据基于批发转零售的终端口径统计，二者差异主要来自渠道库存的统计规则不同，近年差异始终控制在2%以内，不影响对整体增长趋势的判断。从增长曲线看，2021年以来销量保持连续正增长，每两年销量几乎翻番，增长速度远超传统燃油车市场的替代预期。渗透率作为反映电动化转型深度的核心指标，其提升速度也超出多数机构此前的判断，从30%提升到超过60%仅用了两年时间，单月渗透率突破50%意味着新能源乘用车已经成为国内市场的主流产品，而非细分小众品类。

换个角度观察，渗透率的提升并非线性增长，而是呈现加速态势，每提升10个渗透率百分点所用的时间不断缩短。2025年末单月零售渗透率突破60%，说明超过六成的终端消费者购买乘用车时选择新能源产品，消费认知的转换已经完成，政策退坡没有对需求增长产生明显冲击，市场驱动的增长逻辑已经确立。月度渗透率受年末企业冲量和促销活动影响存在一定扰动，全年渗透率仍会略低于单月峰值，全年水平仍有待完整数据披露。

1.2 出口市场发展

国内新能源乘用车产业依托完整的产业链配套优势，在全球市场的竞争力持续提升，出口规模近年保持高速增长，已经成为拉动国内需求的重要增量来源。海关总署统计的2024年全年新能源乘用车出口量达到129万辆，占当年国内新能源乘用车总销量的比例超过10%，相较于2020年出口量不足10万辆的规模，四年间增长超过12倍，增长速度远高于国内市场。中国新能源乘用车的竞争力来自三个层面，一是完整的动力电池、电机、电控产业链配套，能够支撑企业生产出性价比更高的产品，二是国内企业的产品迭代速度快，能够快速适配不同市场的消费需求，三是头部企业已经提前完成了海外渠道和品牌的布局，进入收获期。

从现有数据观察，出口市场的需求结构呈现明显的区域分化特征，该维度分区域权威数据暂缺，基于产业链调研的信息，当前核心出口市场集中在东南亚、欧盟和中东三个区域。东南亚市场受益于RCEP协定的关税优惠，叠加当地汽车保有量较低，新增需求空间大，增长速度最快，需求以10万元以下的经济型产品为主。欧盟市场对新能源汽车的补贴政策稳定，消费者对中国品牌的接受度逐步提升，需求以15-30万元的中端产品为主。中东市场得益于当地较高的人均收入，对高端新能源乘用车的需求增长明显，需求以30万元以上的高端产品为主。与之形成对照的是，海外市场的贸易壁垒也在逐步提升，欧盟碳关税、美国IRA法案等政策对国内企业的出口成本形成一定压力，小型企业出海的门槛不断提升，未来出口份额会进一步向头部企业集中，头部企业也在加快海外本地化生产布局，以此降低关税和物流成本，应对贸易壁垒的影响，这一布局的效果仍有待观察。

二、供给端竞争格局

2.1 市场集中度变化

2.1.1 头部企业CR5水平

新能源乘用车市场开放程度较高，传统车企、新势力企业、跨界企业同台竞争，经过十余年的发展，市场份额逐步向头部企业集中，竞争格局逐步清晰。中国汽车工业协会统计的2024年2月国内新能源乘用车市场CR5（前五家企业市场份额之和）达到58.1%，超过一半的市场份额被前五家企业占据，相较于传统燃油车市场CR5接近50%的水平，新能源乘用车市场的集中度略高，头部企业的优势已经逐步显现。进一步拆解份额结构，比亚迪凭借完整的全产业链布局，以及覆盖5万-30万元全价格带的产品矩阵，占据了超过四分之一的市场份额，排名行业第一，特斯拉凭借品牌和技术优势占据第二，随后是上汽、吉利、长安等传统车企转型的头部企业，新势力企业整体占据的份额合计在20%左右，份额主要集中在头部三家新势力企业。

新能源乘用车市场集中度提升的核心驱动因素来自产业链的规模效应，动力电池作为新能源乘用车成本占比最高的核心部件，规模效应非常明显，头部企业凭借更大的采购量能够获得更低的动力电池采购成本，成本优势转化为产品价格优势或者更高的利润空间，能够支撑企业投入更多的资金用于研发和品牌推广，推出更多新车型，进一步抢占市场份额，形成正向循环。尾部企业的规模较小，采购成本更高，融资难度也更大，新品推出速度放缓，部分企业已经因为资金链断裂退出市场，这一淘汰过程仍在持续。从现有数据观察，市场集中度提升的趋势仍在延续，2021年CR5仅为45%左右，2022年提升到51%，2024年已经达到58.1%，年均提升超过3个百分点，未来这一趋势仍会延续，除非出现全新的颠覆性技术路线，否则现有头部企业的竞争地位很难被颠覆，不排除部分掌握细分赛道核心技术的企业能够实现突围，但很难改变整体份额向头部集中的大趋势。

2.2 重点企业竞争表现

2.2.1 2025年一季度重点企业交付

2025年一季度国内新能源乘用车市场开局平稳，主流民营新势力企业均披露了官方交付数据，交付数据直接对应终端交付，剔除了渠道库存的影响，能够直观反映企业终端需求的强弱，不同企业的交付表现呈现明显分化，统计样本均为公开披露交付数据的主流新势力头部企业，统计口径保持一致。近年新势力企业的竞争格局一直在发生变化，部分此前排名靠后的企业凭借正确的产品策略实现了份额的提升，头部企业的排位也在不断变动，能够反映市场竞争的激烈程度。

从累计交付数据看，头部新势力企业的排位发生了明显变化，小鹏汽车凭借新款车型的市场热度，一季度累计交付量跃升至统计样本第一位，理想汽车维持了稳定的交付水平，排位第二，零跑汽车的累计交付量排名第三，增速明显快于行业平均水平，反映出其10-20万元价格带的产品策略契合当前主流消费需求，获得了终端市场的认可。蔚来汽车的交付量排名靠后，主要受产品换代周期的影响，新款车型尚未大规模交付，后续交付表现仍有待观察。零跑汽车3月单月交付量排名样本第一位，增长动能充沛，头部新势力企业多数已经稳定在月销3万辆以上的规模，进入稳健发展阶段，竞争的核心从规模扩张转向盈利性增长。