中国报告大厅网讯，商用车行业作为支撑物流运输、工程建设、公共客运等国民经济核心领域的基础性装备产业，其发展趋势直接反映宏观经济运行活跃度与产业升级节奏。近年来，双碳目标推动下能源结构转型加速，商用车行业的电动化进程超出此前多数机构预期，行业格局正在发生深刻重构。

一、行业市场发展现状

1.1 整体销量变化

1.1.1 近年销量增长态势

商用车行业的周期性源于下游需求的固定资产投资属性，重卡等核心品类的销量变化与公路货运周转量、基建开工率高度相关。2022年，国三柴油车淘汰更新刺激政策在上一年提前透支需求后，全年市场进入深度调整期，全年商用车整体销量330万辆，同比下滑35.3%，其中重卡销量仅61.6万辆，同比下滑超过50%，调整幅度超出市场预期。2023年，随着稳增长政策发力，基建项目开工率回升，物流货运需求逐步修复，淘汰国三带来的更新需求逐步释放，行业迎来触底反弹，全年销量达到403.09万辆，同比增长22%，复苏趋势明确。2024年上半年，商用车销量达到206.8万辆，同比增长4.9%，增速较2023年全年有所收窄，复苏进入平稳阶段。2025年1-11月，商用车累计销量同比增长10.4%，延续平稳复苏的态势，重卡作为占行业营收比重最高的细分品类，前11个月销量超过104万辆，同比大增27.5%，成为拉动行业增长的核心动力。需求韧性超出预期的背后，有新基建项目落地加快、跨境货运需求增长带动重卡更新的影响。

从周期维度看，经过2022年的深度调整，2023-2025年行业逐步从底部回升，整体销量回到疫情前2019年的中枢水平附近，行业发展进入新的平衡阶段。目前行业整体销量结构中，商用车在整体汽车市场的销量占比维持在13%左右，2023年占比为13.39%，符合近年来商用车占比逐步下降、乘用车占比逐步提升的长期趋势，这一变化与国内汽车消费结构升级的方向一致。2023年商用车市场月均销量达到33.61万辆，月度波动幅度较2022年明显收窄，行业运行的平稳性提升，需求端已经逐步走出深度调整的冲击，回归正常增长轨道。从需求结构来看，更新需求已经取代新增需求成为行业增长的核心动力，国内商用车保有量已经超过3000万辆，每年的自然更新需求稳定在300万辆以上，支撑行业销量维持在当前中枢附近，大幅波动的概率较低。

1.2 能源结构分布

1.2.1 新能源渗透率变化

双碳目标下，国内商用车电动化转型是长期确定方向，近年来政策端对新能源商用车的支持力度不断加大，包括路权优先、前期购置补贴、充电基础设施建设补贴等多重政策推动，叠加电池技术进步带来的续航里程提升、购置成本下降，新能源商用车的市场接受度不断提升，渗透率持续攀升。对比不同年份的渗透率数据，不同统计来源的数据差异在合理范围内，核心趋势一致。

渗透率从2020年的不足3%提升至2025年的超过26%，五年间提升超过24个百分点，电动化转型速度快于乘用车领域，这与政策端对商用车碳排放管控力度更大直接相关。2025年12月单月渗透率已经达到38.3%，意味着当月每卖出三辆商用车就有超过一辆是新能源车型，转型速度进一步加快。

进一步拆解，不同细分车型的电动化进度存在明显差异，新能源重卡作为工程运输、港口转运等场景的核心车型，2025年全年销量突破23万辆，渗透率接近29%，高于整体新能源商用车的渗透率水平，这背后主要因为重卡行驶路线相对固定、日均行驶里程长，电动化的降本效果更加明显，同时港口、矿区等封闭场景对续航里程要求较低，更容易推广电动化产品。2025年1-11月，新能源重卡销量超18万辆，同比增幅高达178%，增速远高于行业平均水平，是新能源商用车领域增长最快的细分品类。与之形成对照的是，新能源轻卡2025年1-11月销量25万辆，同比增长52%，增速低于重卡，主要因为轻卡多用于城配物流，对购置成本敏感度更高，充电便利性对终端购买决策的影响更大。

从能源结构的整体变化看，2023年柴油商用车在整体市场的占比已经降至51.99%，首次低于52%，相比十年前超过80%的占比下降幅度极大，汽油商用车占比为31.92%，天然气商用车占比为5.26%，新能源占比突破10%，能源结构多元化的特征已经非常明显。2023年天然气商用车销量达到21.2万辆，同比增长3.6倍，主要因为当年天然气价格回落，对比柴油的成本优势重新显现，短期销量大幅增长，但长期来看，天然气商用车仍属于化石能源，渗透率提升空间有限，长期增长核心仍在新能源领域。部分地区对柴油商用车的限行政策不断收紧，路权优势进一步推动新能源商用车的需求释放，这一因素在一二线城市的城配物流领域表现尤为明显。

二、行业竞争与出口格局

2.1 细分领域竞争

2.1.1 市场分层与集中度

商用车整体市场参与主体数量较多，不同企业的规模差异极大，行业呈现明显的分层竞争格局，头部年销量超10万辆的企业占据了绝大部分市场份额，中小企业主要聚焦细分专用车领域或者区域市场，凭借差异化产品参与竞争。2023年中国商用车市场的企业规模分层数据呈现竞争结构的核心特征。

80家参与竞争的企业中，仅11家年销量超过10万辆，占企业总数的比例不足14%，大部分企业规模较小，市场份额分散，行业头部效应已经显现，规模优势带来的成本、研发、渠道优势不断推动市场份额向头部集中，中小企业的生存空间持续收窄。

究其本质，商用车行业属于规模效应明显的装备制造业，研发投入、供应链整合、渠道建设都需要大规模的资金投入，中小企业很难在核心品类市场与头部企业竞争，因此多数中小企业选择聚焦专用车、特种作业车等细分赛道，凭借差异化产品获得生存空间。新能源转型过程中，头部企业凭借资金优势加快研发投入，布局新的产品序列，同时通过品牌优势获取更多终端订单，市场份额进一步向头部集中的趋势明确。

大中型客车市场作为商用车领域需求相对稳定的细分市场，集中度远高于整体市场，2023年国内大、中型客车合计销量9.18万辆，仅占商用车总销量的2.28%，宇通客车一家企业就占据了34.64%的市场份额，第二名及之后的企业市场份额均不足15%，头部垄断格局已经形成，其他企业很难撼动宇通在大中型客车领域的优势地位，尤其是新能源公交客车领域，宇通的订单占比长期维持在高位，技术积累和项目经验优势明显。新能源转型过程中，部分新进入者选择从新能源轻卡、新能源重卡等新兴赛道切入，依靠低价策略获取部分市场份额，但对头部企业的整体地位尚未形成根本性冲击，头部企业通过产品升级、价格调整逐步挤压新进入者的空间，行业格局仍在整合过程中。新能源转型给行业带来了新的变量，不排除部分新进入者凭借技术路线优势实现弯道超车的可能，这一趋势仍有待观察。

2.2 出口市场表现

2.2.1 出口规模增长态势

国内商用车市场经过多年发展，已经进入存量竞争阶段，头部企业纷纷加大海外市场布局，凭借产品性价比优势不断拓展新兴市场份额，出口成为拉动国内商用车行业增长的核心动力之一，近年来出口规模持续攀升。国内商用车的全球竞争力正在逐步提升。

2023年出口量已经接近80万辆，2025年前11个月就突破95万辆，同比增长14.5%，出口规模持续攀升，已经占到国内商用车产量的两成左右，海外市场对国内企业的重要性不断提升。出口金额方面，2023年出口金额达到1838.3亿元，同比增长54.8%，出口金额增速高于出口量增速，说明国内商用车出口的单车均价不断提升，产品结构逐步向高端化升级。

进一步拆解出口增长的核心驱动因素，一方面，国内商用车产业链完整，配套体系成熟，产品性价比优势明显，对比欧美日品牌，国内商用车产品价格普遍低30%-50%，对东南亚、非洲、中东等地区的客户吸引力较强，这些地区基础设施建设速度加快，对商用车的需求快速增长，给国内企业带来了大量订单。另一方面，国内新能源商用车技术成熟，产业链优势明显，在全球市场都具备竞争力，不少头部企业已经在海外建立组装工厂和销售渠道，新能源商用车出口增速远高于传统燃油商用车，成为出口增长的新动力。国内市场需求的周期性波动，也推动企业加大海外市场布局，平滑国内市场周期波动带来的业绩影响，出口市场占比提升后，企业抗风险能力明显增强。

近年来欧美国家对中国商用车的反倾销调查逐渐增多，部分地区通过提高关税门槛限制中国商用车进入，贸易壁垒逐步升级，给出口增长带来了一定的不确定性，头部企业通过在当地投资设厂的方式规避关税，应对贸易壁垒的影响，这一策略一定程度上缓解了贸易壁垒带来的冲击。从现有数据观察，出口增长的长期趋势尚未发生改变，新兴市场的需求增长仍能支撑出口规模继续提升，国内商用车的全球市场份额仍有较大提升空间。

核心洞察

1. 行业触底复苏态势明确，重卡细分品类增速领跑全行业
2. 新能源商用车渗透率突破26.9%，重卡电动化增长动能最强
3. 出口规模持续攀升，成为行业增长核心增量引擎

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