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电声器件是实现电信号与声信号相互转换的电子元器件，主要产品包括扬声器、麦克风、耳机、蜂鸣器、受话器等，处于电子信息产业链中游环节，上游覆盖钕铁硼磁材、高分子振膜、铜质音圈等原材料及零部件，下游对接消费电子、汽车电子、智能家居、工业物联网、医疗健康等应用场景，国内电声器件产业依托完整的电子制造产业链配套，已经形成从原材料到成品出货的全产业链布局，出口竞争力持续提升，在全球电声器件市场占据主要供给份额。

一、国内市场供需格局

1.1 需求端市场规模特征

1.1.1 整体市场增长态势

国内电声器件市场的增长历程，可分为两个阶段，2019年之前行业增长主要由智能手机、功能耳机等传统消费电子需求拉动，整体增长维持在个位数水平。2019年之后，随着TWS耳机、智能穿戴设备、新能源汽车的渗透速度加快，行业增长动力逐步切换，微电声器件作为应用于便携智能设备的细分品类，增长速度高于行业整体水平。

细分市场规模始终低于整体市场规模，符合产业逻辑，数据区间内的增长变动符合行业发展的一般趋势，未出现无重大事件支撑的极端波动。微电声器件涵盖微型扬声器、MEMS（微机电系统）麦克风等产品，主要应用于智能手机、TWS耳机、智能手表等便携智能设备，其市场规模占整体电声器件市场的比例从2019年的62.4%变动至2024年的65.3%，占比稳步提升，反映出行业小型化、智能化的发展方向。下游智能终端产品功能不断丰富，对电声器件的数量需求和性能要求同步提升，单台智能终端搭载的电声器件数量从功能机时代的1-2颗，提升至当前高端智能手机的4-6颗，TWS耳机单套更是需要4颗以上电声器件，直接拉动微电声器件的需求增长。

2019年至2024年，微电声器件市场的复合年增长率达到9.4%，高于整体电声器件市场同期的复合增速，整体市场同期复合增速约为8.3%，两者相差1.1个百分点，体现出微电声器件对行业增长的拉动作用。相较于传统大尺寸电声器件，微电声器件技术门槛更高，产品附加值也更高，国内头部电声企业纷纷加大微电声器件领域的产能布局，逐步实现对海外高端份额的进口替代。

传统消费电子领域的需求已经进入存量竞争阶段，头部品牌的出货量增长陷入停滞，对电声器件的需求增量主要来自产品升级带来的价值量提升，而非出货量的增长。国内电声器件行业也逐步从规模扩张的发展阶段，转向价值升级的新阶段，企业之间的竞争也从价格竞争转向技术与性能竞争。

微电声占整体市场的比例提升近3个百分点，增长速度高于整体市场，符合行业小型化、智能化的发展方向，未来随着智能便携设备的渗透提升，微电声器件的占比仍将进一步提升。

1.1.2 下游应用结构占比

下游应用结构的变化，是观察电声器件行业增长动力切换的核心视角。早期国内电声器件市场的需求高度依赖消费电子领域，消费电子占比一度超过八成，近年来随着新能源汽车、智能家居、工业物联网、医疗健康等领域的需求快速崛起，需求结构逐步分散化，抗风险能力不断提升。高端VR设备的空间音频方案对电声器件的覆盖率已经达到八成，进一步拉动了高端电声器件的需求增长。汽车电子领域的需求增长速度远高于消费电子领域，新能源汽车的渗透率不断提升，带动电声器件需求快速增长。

预计到2030年，新兴领域合计占国内电声器件市场的比例将达到25%，成为行业新的增长极。预计2030年国内医疗健康领域电声器件市场规模将达到300亿元。

1.2 供给端成本结构

1.2.1 核心零部件发展趋势

高端VR设备配套的音频芯片算力已经达到10TOPS，算力的提升也带动音频芯片成本占比不断上升。振膜材料是影响电声器件音质表现的核心部件，不同性能的振膜材料价格差异较大，高端产品采用生物基振膜材料的比例逐步提升，预计2030年生物基振膜材料的替代率将达到30%。

磁性材料是电声器件实现电声转换的核心基础，绝大多数电声器件采用钕铁硼磁体，随着双碳政策推进，钕铁硼磁体的回收利用率不断提升，预计2030年钕铁硼磁体的回收利用率将达到90%，帮助行业降低原材料成本，同时降低全产业链的碳排放水平，预计2030年单电声器件的碳排放将下降50%。

核心半导体零部件占成本已经超过三分之一，成为电声器件成本占比最高的环节，国内电声器件行业的利润水平一定程度上受到全球音频芯片供应链波动的影响，本土电声企业要提升盈利能力，需要加大对本土芯片供应链的合作力度，降低对外依赖。欧盟碳关税的实施预计将在2030年推高稀土磁性材料成本10%-15%，对行业利润的影响仍有待观察。

二、出口发展现状

2.1 对马来西亚出口现状

2.1.1 近年出口规模变化

国内电声器件行业的出口依存度较高，超过四成的产品用于出口，中国已经成为全球最大的电声器件生产和出口国，出口市场覆盖东南亚、欧美、日韩等多个区域，东南亚地区近年来随着电子制造产能转移，对电声器件的进口需求不断增长，马来西亚作为东南亚地区重要的电子制造基地，是中国电声器件出口的核心目的地之一。

中国海关总署披露的数据显示，2023年中国对马来西亚出口电声器件（海关编码：8518）总额达到41.31亿元，2024年出口总额增长至45.69亿元，全年出口同比增速达到10.6%，增长速度高于国内电声器件市场整体增速，反映出马来西亚市场对中国电声器件的需求保持较快增长。

全球电子信息制造业向东南亚地区转移，马来西亚已经成为全球重要的智能手机、平板电脑等消费电子产品的生产基地，本地配套的电声器件产能不足，需要从中国进口大量中高端电声器件产品，满足本地整机组装的需求。RCEP区域经济合作的深化，带动区域内关税水平逐步下降，物流通关效率不断提升，降低了中国电声器件出口到马来西亚的贸易成本，提升了中国产品的竞争力，进一步拉动出口增长。

马来西亚本地电声器件产能主要集中在低端低附加值产品，中端和高端产品的供给缺口较大，中国电声器件企业凭借完善的产业链配套、稳定的产品质量和具有竞争力的价格，在马来西亚市场占据较大的份额，未来随着马来西亚电子制造产能的进一步扩张，对中国电声器件的需求仍有增长空间。不排除部分中国电声企业会到马来西亚投资设厂，贴近本地市场，降低物流成本，规避潜在的贸易壁垒，短期来看出口增长的趋势不会发生逆转，中长期来看投资和出口会形成互补，共同推动中国电声产业的全球化布局。

除了马来西亚之外，越南、印度尼西亚等其他东南亚国家对中国电声器件的需求也保持较快增长，出口市场的多元化一定程度上降低了国内电声器件行业对欧美市场的依赖，提升了行业整体的抗风险能力。欧美市场作为中国电声器件传统的核心出口目的地，需求增长已经进入平稳阶段，贸易摩擦的风险长期存在，东南亚新兴市场的崛起，为国内电声器件行业出口增长提供了新的空间。

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• 微电声器件占整体市场比例超65%，拉动行业增长作用显著
• 中国对马来西亚电声器件出口增速达10.6%，东南亚成为出口新增长极