中国报告大厅网讯，2021-2025 年中国环氧丙烷行业进入集中扩能周期，产能复合增长率达 19%，2025 年底总产能攀升至 866 万吨 / 年，而需求端年均复合增速为 10%，供需增速差带来行业结构性调整压力。2026 年环氧丙烷行业将正式迈入千万吨产能时代，产能预计达 1040 万吨 / 年，同时受全球地缘局势、海外供给波动、下游需求分化等多重因素影响，行业呈现出产能扩张、价格震荡、竞争分化的多元特征，绿色工艺升级与头部企业集中度提升成为核心发展方向。

  一、环氧丙烷产能持续扩张，2026 年迈入千万吨梯队

  2021-2025 年国内环氧丙烷产能保持高速增长态势，五年复合增长率达 19%，2025 年行业总产能较 2024 年同比增长 22% 至 866 万吨 / 年，同期产量达 610 万吨，同比增幅 16%，受年底新增装置集中投放影响，全年行业产能利用率略降至 70% 左右。2025 年环氧丙烷行业共有 6 套新增装置落地，合计新增产能 164 万吨 / 年，仅 1 套装置被淘汰，淘汰产能 10 万吨 / 年，行业规模化程度进一步提升，场内生产企业数量增至 32 家。

  从 2025 年环氧丙烷新增产能的区域分布来看，产能高度集中于山东区域，仅中石油一套装置落地广西，成为华南区域的重要新增产能点;工艺路线方面，新增产能以新工艺为主，CHP 工艺产能规模居首，HPPO、PO/MTBE、PO/SM 等工艺均衡发展，传统氯醇法装置则陆续完成技改优化。2026 年环氧丙烷产能将继续保持 20% 的同比增幅，理想状态下将突破 1040 万吨 / 年，产量预计达 667 万吨，同比增长 11%，其中 HPPO、CHP 工艺成为产能增长的核心动力，华南区域产能占比将进一步提升。

  全球市场来看，环氧丙烷呈现 “中国主导、区域分散” 的格局，2025 年国内环氧丙烷产能占全球总产能比重超 40%，而 2026 年 3 月美国大型 PO/TBA 工艺生产基地因事故导致产能临时中断，叠加欧洲多套装置受能源成本高企影响持续关停，全球环氧丙烷供应格局出现显著波动，为国内环氧丙烷出口带来潜在窗口期。

  二、环氧丙烷下游需求温和增长，主力领域成消费核心

  2025 年国内环氧丙烷下游市场总消费量达 614 万吨，同比增长 13%，但下游加权产能利用率均值为 58%，较 2024 年下降 4 个百分点，行业需求端呈现温和增长但产能释放受限的特征。环氧丙烷的下游消费结构保持稳健，核心需求集中于聚醚多元醇与丙二醇两大品类，其中聚醚多元醇作为环氧丙烷最核心的应用领域，2025 年消费量达 479 万吨，占总消费量的比重超 78%，丙二醇消费量 61 万吨，同比增长 9%，占环氧丙烷总消费量的 10%。

  2024-2026 年环氧丙烷下游各领域消费呈现分化态势，2026 年聚醚多元醇消费量预计增至 521 万吨，同比增长 8.8%，丙二醇消费量预计达 70 万吨，同比增幅 14.8%，成为拉动环氧丙烷消费增长的双主力;而醇醚、异丙醇胺消费量保持稳定，阻燃剂消费量预计小幅下降 7.1% 至 13 万吨，其他领域消费量稳步增长 4.8% 至 22 万吨，2026 年环氧丙烷国内总消费量预计达 665 万吨，同比增长 8%。

  下游产能规划方面，2026-2030 年环氧丙烷下游行业扩能将呈现先增后降的趋势，2026 年迎来扩能高峰，其中聚醚多元醇、丙二醇计划新增 10 套装置，总产能 204.6 万吨 / 年，按单耗核算预计理论增加环氧丙烷消费量 157.65 万吨 / 年。但下游新增产能规模与环氧丙烷实际预期消费量增幅未能完全匹配，一方面源于各下游产品对环氧丙烷的单耗存在差异，另一方面受产业链多数品种处于亏损边缘影响，下游产能投放存在一定阻力，为环氧丙烷消费增长带来不确定性。同时环氧丙烷超 75% 的消费量用于聚醚多元醇生产，其下游覆盖家具、汽车、建筑保温及新能源电池包封装等领域，2026 年 3 月受环氧丙烷价格上涨影响，下游呈现刚需支撑但高价抵触的状态，聚醚多元醇产能利用率维持 61.90%，丙二醇产能利用率 49.75%，企业追高意愿偏弱，成本传导节奏放缓。

  面对国内环氧丙烷消费增长的不确定性，具备出口能力的生产企业正积极开拓海外市场，以此缓解国内出货压力，而全球海外供给收缩的格局也为环氧丙烷出口创造了有利条件。

  三、环氧丙烷价格受多重因素影响，呈现短期冲高长期震荡特征

  2025 年山东环氧丙烷市场价格均价为 7599 元 / 吨，同比下滑 13.45%，成本端支撑力度有限，供需阶段性错配成为驱动价格波动的核心因素。2026 年年初环氧丙烷市场价格延续震荡走势，综合上下游装置投产节奏等因素研判，全年年均价格预计运行在 7635 元 / 吨左右，同比小幅上涨 0.47%，行业整体呈现窄幅震荡的价格走势。

  2026 年 3 月环氧丙烷市场受全球地缘局势影响出现阶段性大幅上涨，截至 3 月 23 日，山东地区环氧丙烷现货价格突破 11400 元 / 吨，较 2 月 28 日涨幅达 31.50%，触及近四年新高，当日环氧丙烷基准价为 11466.67 元 / 吨，同比上涨 43.11%，山东市场现货主流成交区间升至 10800-11500 元 / 吨。本轮价格上涨核心由成本端驱动，国际油价上行带动丙烯、纯苯、甲醇等环氧丙烷关键原料价格攀升，其中丙烯价格涨至近七年高点，东南亚纯苯货源因不可抗力减少进一步放大原料涨价幅度，环氧丙烷多种工艺装置成本同步抬升，主流厂家报价上调至 11600 元 / 吨。

  环氧丙烷价格的大幅上涨也带动下游产品价格被动跟涨，2026 年 3 月 24 日丙二醇价格涨幅达 10.81%，软泡聚醚价格同步上调超千元 / 吨。从价格走势来看，国内环氧丙烷进出口体量极小，地缘冲突未直接改变行业供需格局，短期价格受原料溢价支撑偏强运行，而中长期将逐步回归产能释放与需求复苏的基本面博弈。若地缘冲突缓和，能源溢价消退将带动环氧丙烷价格回归基本面;若冲突持续，基础化工原料供应收紧将进一步抬升行业成本，环氧丙烷价格或延续高位运行。

  四、环氧丙烷行业竞争格局分化，头部企业集中度持续提升

  国内环氧丙烷行业依托氯醇法、共氧化法、POCHP 法、HPPO 法四大生产工艺发展，行业呈现 “传统工艺逐步淘汰、绿色工艺主导升级” 的趋势，其中氯醇法因环保压力大逐步被市场淘汰，HPPO 法凭借绿色环保、流程简短、产品纯度高的优势成为主流工艺方向，共氧化法可联产高附加值产品，具备一体化经济性，POCHP 法则实现原料循环利用，无联产品约束。

  环氧丙烷行业企业竞争梯队划分清晰，第一梯队企业掌握多工艺技术，具备全产业链一体化配套能力，产能规模、技术壁垒、成本控制力均处于行业顶尖水平，占据国内环氧丙烷产能与定价的核心话语权;第二梯队企业产能体量位居行业前列，具备规模化生产与区域供应能力，成为区域市场的核心供应主体;第三梯队企业则在细分工艺、下游定制化产品或区域市场形成独特壁垒，以专业化、精细化布局实现错位竞争。2025 年国内环氧丙烷行业呈现较高的集中度，产能排名前五大企业合计产能达 362 万吨，占国内总产能的 41.8%，头部企业凭借技术、规模及一体化优势，持续主导行业发展格局。

  2026 年环氧丙烷行业内具备产业链一体化布局的企业，抵御原料价格波动风险的能力相对更强，而随着行业产能持续扩张，中小产能将逐步出清，行业集中度将进一步提升。目前国内主营或涉及环氧丙烷业务的企业中，头部企业均实现满产或高负荷生产，部分企业仍处于技改阶段，预计 2026 年 6 月底前可重启生产，行业企业经营状况呈现明显分化，技术优势、成本控制能力与高端需求适配性成为环氧丙烷企业的核心竞争力。

  五、环氧丙烷行业工艺持续升级，绿色化与规模化成发展方向

  环氧丙烷作为兼具基础性与高附加值的重要有机化工原料，是仅次于聚丙烯和丙烯腈的第三大丙烯类衍生物，其物理性质特殊，具有低沸点、易燃的特点，且具备一定毒性，对生产与储运的安全性要求极高，同时其衍生能力突出，除核心应用于聚醚多元醇、丙二醇生产外，还可用于表面活性剂、润滑剂制造，并能通过吸收二氧化碳合成可降解塑料，在绿色、高性能材料领域具备广阔发展潜力。

  近年来环氧丙烷行业工艺升级步伐加快，传统高污染、高能耗工艺逐步被淘汰，新工艺成为产能扩张的核心方向，2025 年国内环氧丙烷新增产能均为新工艺，传统氯醇法装置完成技改优化，2026 年 HPPO、CHP 等绿色工艺产能占比将进一步提升。随着行业对环保、能效要求的不断提高，环氧丙烷生产工艺将继续向绿色化、高效化方向发展，钛硅沸石催化剂、钨系催化剂等新型催化技术的应用，以及电化学法、生物合成技术等新工艺的研发，将成为环氧丙烷工艺升级的重要方向。

  同时，环氧丙烷行业规模化趋势显著，2021-2025 年行业产能持续扩张，生产企业数量稳步增加，新增产能以大型装置为主，淘汰产能规模远小于新增产能，行业整体规模化程度不断提升。2026 年环氧丙烷产能将突破千万吨，行业进入规模化竞争阶段，具备规模优势、全产业链配套能力的头部企业将进一步扩大市场份额，而中小产能将因成本、技术劣势逐步被市场淘汰。

  总结

  中国报告大厅《2026-2031年中国环氧丙烷行业竞争格局及投资规划深度研究分析报告》指出，2026 年中国环氧丙烷行业迎来产能破千万吨的关键节点，行业发展呈现出产能持续扩张、需求温和增长、价格震荡波动、竞争格局分化的核心特征。2021-2025 年环氧丙烷供需增速差带来的结构性调整压力将延续至 2026 年，产能利用率维持在中高位水平，而下游需求则依托聚醚多元醇、丙二醇两大主力领域实现稳步增长，消费结构的稳定性为行业发展提供基础支撑。

  价格方面，环氧丙烷受全球地缘局势、原料价格、供需格局三重因素影响，呈现短期冲高、中长期窄幅震荡的走势，成本端成为短期价格波动的核心驱动，而供需基本面则主导行业长期价格走势。竞争格局上，环氧丙烷行业集中度持续提升，头部企业凭借技术、规模、成本优势占据主导地位，产业链一体化布局与绿色工艺应用成为企业核心竞争力，行业结构性分化趋势进一步凸显。

  全球市场格局为国内环氧丙烷行业带来新的发展机遇，海外供给收缩为环氧丙烷出口打开窗口期，而国内行业则在工艺升级与产能扩张的双重推动下，向绿色化、规模化、高端化方向发展。整体来看，2026 年环氧丙烷行业将处于转型调整期，产能出清节奏、出口窗口持续性以及下游需求的实际恢复力度，将成为决定行业未来发展走势的关键因素，而具备技术优势、成本控制能力与海外市场开拓能力的企业，将在行业竞争中占据有利地位。