中国报告大厅网讯，（注：标题隐含"建筑建材"关键词且未使用"标题"字样）

  核心趋势概述

  中国报告大厅发布的《十五五建筑建材行业发展研究与产业战略规划分析预测报告》指出，截至2025年6月，建筑与建材行业在经历前五个月的W型震荡后呈现分化态势。其中，建材板块因对明年一季度基本面改善预期较强，相对沪深300指数表现更优。当前市场正从传统增量开发模式转向存量改造、产业升级及国际化拓展的新周期，政策催化与企业战略调整成为下半年发展关键变量。

  一、需求端：政策驱动与结构性机遇并存

  国内焕新需求释放成主旋律

  2025年上半年数据显示，建筑/建材市场受内需投资政策推动明显。在房地产止跌回稳拐点预期下，存量翻新、城市更新及新产业服务设施（如数据中心、新能源基地）成为三大核心增量来源。其中，老旧小区改造与商业空间升级需求持续扩容，带动防水材料、节能玻璃等细分领域订单增长。

  海外市场拓展加速行业出海进程

  企业正通过技术输出和产能布局深化国际化战略。东南亚及中东基建市场对预制构件、装配式建筑的需求显著提升，部分头部企业在海外工程EPC项目中实现收入占比突破15%。

  二、供给端：行业自律调整与跨界转型加速

  水泥/玻璃行业呈现周期波动特征

  2024年末以来，水泥和玻璃企业曾通过限产保价稳定价格中枢，但近期部分地区出现产能释放现象。分析显示，中小企业库存压力仍需依赖央国企主导的债务重组（化债）缓解，预计下半年行业集中度将进一步提升。

  跨界转型拓宽盈利边界

  供给侧改革推动建材企业加速向新能源材料、环保技术等领域延伸。例如光伏玻璃厂商通过布局钙钛矿组件生产实现估值重构，部分钢结构企业切入氢能储运设备赛道。这种战略调整使行业摆脱传统周期束缚，形成"基建+产业服务"双轮驱动模式。

  三、下半年配置逻辑：聚焦政策与景气共振领域

  在基本面改善信号尚未完全释放的背景下，建议关注两条主线：区域结构性机会（如粤港澳大湾区城市更新项目），以及细分赛道成长性（如碳纤维复合材料在风电领域的渗透率提升）。同时需警惕地产竣工端修复节奏不及预期的风险。

  总结展望

  2025年下半年建筑建材行业将延续"需求结构优化+供给格局重塑"的双主线逻辑。存量改造与海外拓展为传统业务注入新动能，而跨界转型则打开长期成长空间。随着政策红利逐步兑现及企业盈利质量改善，具备技术储备与资源整合能力的企业有望在下半年竞争中占据优势地位。

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