中国报告大厅网讯，近日，中国人民银行与中国证监会联合发布公告，宣布支持发行科技创新债券，旨在通过丰富债券产品体系和完善配套机制，进一步推动科技创新领域的投融资发展。这一举措不仅为科技型企业提供了新的融资渠道，也为股权投资机构带来了更多长期资金支持，标志着债券市场在服务国家科技战略方面迈出了重要一步。

  一、科技创新债券助力科技型企业融资

  中国报告大厅发布的《2025-2030年全球及中国债券行业市场现状调研及发展前景分析报告》指出，根据公告，金融机构、科技型企业以及私募股权投资机构和创业投资机构均可发行科技创新债券，募集资金将主要用于支持科技创新领域的投融资活动。科技创新债券包括公司债券、企业债券和非金融企业债务融资工具等多种形式。这一政策设计充分考虑了科技型企业的融资需求特点，特别是那些具有硬科技实力但前期较少在债券市场融资的民营企业，通过灵活设置债券条款，鼓励发行长期限债券，更好地匹配科技创新领域的资金使用特点。

  二、长期限债券促进股权投资良性循环

  过去一段时间，私募股权投资机构和创投机构在募资、投资和退出等方面面临诸多困难。此次政策支持这些机构发行5+3、5+5等长期限债券，期限可达10年甚至更长，有助于股权投资“募投管退”形成良性循环，培育壮大耐心资本。同时，股权投资机构通过债券市场等多渠道募集资金，减少了对政府性资金的过度依赖，进一步提升了投资效率。

  三、创新制度设计提升债券发行效率

  为了提高科技创新债券的发行效率和融资可得性，公告在制度设计上进行了多项创新。例如，允许发行人灵活选择发行方式，创新设置含权结构、发行缴款、还本付息等条款；简化信息披露规则，允许发行人与投资人约定豁免披露事项；打破传统以资产规模为重心的评级思路，建立适合科技创新领域的评级方法；丰富信用风险管理工具，支持金融机构和专业信用增进机构创设信用风险缓释工具，支持债券发行和投资交易。

  四、风险分担工具降低发债融资成本

  为了支持股权投资机构在“科技板”发行长期限债券融资，央行会同证监会借鉴2018年设立民营企业债券融资支持工具的经验，创设了科技创新债券风险分担工具。具体来说，由人民银行提供低成本再贷款资金，可购买科技创新债券，有力支持科技型企业和股权投资机构发债。同时，风险分担工具与地方政府、市场化增信机构等一起，采取多样化的增信措施，共同参与分担债券投资人的违约损失风险，这可以有效降低股权投资机构的发债融资成本，支持其发行更长期限如8年期、10年期的债券。

  五、激励市场主体投资科技创新债券

  为了激励市场主体投资科技创新债券，公告将科技创新债券纳入金融机构科技金融服务质效评价。具体来说，一是指导科技要素密集地区将科技创新债券投资、承销、发行等指标纳入对金融机构科技金融服务效果评估机制中，促进重点地区金融机构做好科技创新债券相关工作。二是建立全国性银行科技金融服务质效评价定期通报机制，引导重点金融机构加大科技创新债券投资、承销和发行力度。

  此次科技创新债券的推出，不仅为科技型企业提供了新的融资渠道，也为股权投资机构带来了更多长期资金支持，有助于缓解股权投资行业的筹资困境，带动投早、投小、投长期、投硬科技。同时，通过创新制度设计和风险分担工具的应用，有效降低了发债融资成本，提升了债券发行效率和融资可得性。这一系列举措将有力推动科技创新领域的发展，促进更多社会资本进入科技创新领域，助力培育新质生产力。

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