但斌最新谈AI机会：软件端和应用端、人形机器人、无人驾驶等(20250217/14:16)

百亿私募大佬但斌日前分享了对2025年对AI市场的判断，主要观点如下： 1、2022年是人工智能的元年，这个周期应该持续到2032年甚至更久，2025年仍处于周期的初期阶段。过去的电子硬件、互联网、移动互联网时代，它们的上升周期都在十年以上。 2、2025年，软件端和应用端的相关行业和企业很可能有突破。不会放弃硬件端，但会多看一些软件和应用端这类商业模式的公司。 3、价值投资不完全等同于长期投资，但长期投资是价值投资一个很重要的组成部分。2025年包括未来相当长的一段时间内，东方港湾的组合可能主要还是集中在能改变世界的人工智能这些方向上。 4、硬件成本下降、训练模型成本下降，对AI的应用有非常大的促进作用。有大量数据让AI得以应用的公司，有可能在行业竞争当中保持优势。 5、无人驾驶方向可能产生颠覆性的变化。新势力公司和传统公司之间或将分出胜负，可能2025年、2026年，我们大概就会看到这样一个结果。 6、无论是在艺术领域还是在法律等等，AI的应用的变化会颠覆很多行业。未来人类社会90%的行业都可能被AI颠覆。 7、在人类历史上，服务类公司还没出现过超级大公司。但AI的运用很有可能让类似这样的公司出现很大的变化，比如教育行业。 8、这几年和未来会专注几个方向：AI硬件方向(打破英伟达的垄断)、软件、人形机器人。 9、下一个带动全球市值增长的很可能就是人形机器人方向，应该投入足够的重视。2025年甚至2026年，这个方向很可能取得重大突破。 10、2025年没有像互联网泡沫那样高估值的背景、也没有类似次贷危机的宏观背景——我的基本判断是，不说风调雨顺，2025年至少是没有颠覆性变化可能性的一年。前两年AI有一定的涨幅，可能会面临一些挑战，但不是颠覆性的变化。总的来说是精彩纷呈，机会不断的涌现的一年。