天风证券：内地手机等购新补贴或拉动半导体需求 关注半导体自主可控方向(20250110/14:24)

天风证券发表报告表示，受益于新款旗舰手机发布、双十一等消费节等因素影响，预计半导体行业终端销售额有望环比持续增长，该行认为应该提高对需求端创新的敏锐度，优先被消费者接受的AI终端，有望成为新的热门应用，长期来看该行已覆盖的半导体蓝筹股当前已经处于估值的较低水位，经营上持续优化迭代的公司在下一轮周期高点有望取得更好的市场份额和盈利水平。创新方面，预计人工智能、卫星通讯及AR或将是较大的产业趋势，产业链个股有望随着技术创新的进度持续体现出主题性机会。天风证券指，美对华科技投资限制1月2日开始生效，美商务部实体清单再加11个中国实体，持续关注半导体自主可控方向。该行近期在多篇报告中反覆强调了半导体自主可控需求迫切，外部(国际政治不稳定性)和内部(政策推动，大厂扩产)的共同作用下，该行持续看好本土半导体设备材料、EDA及IP等领域的投资机会。该行指，IDM(整合元件制造)代工封测方面，建议关注伟测科技、中芯国际、华虹半导体、长电科技、通富微电、时代电气、士兰微、扬杰科技、闻泰科技、三安光电。